Марк Рич: нефтяная империя и роль недр России

Glencore: Портрет компании-загадки

• Масштабы: На момент выхода статьи (2007 г.) Glencore International — крупнейшая непубличная компания в мире. Ее оборот за 2006 год ($116,5 млрд) в полтора раза превышал оборот «Газпрома».
• Бизнес-модель: Проста и гениальна — компания выступает посредником, покупая сырье у добывающих предприятий и продавая его перерабатывающим заводам.
• Культура секретности: Компания крайне закрыта. 80% опрошенных бывших и действующих сотрудников отказались говорить с Forbes. Работает по принципу: «Чем мутнее вода, тем крупнее рыба, которую мы поймаем. Как только вода становится прозрачной, нам делать нечего».
• Репутация: Десятилетиями компания не боялась работать в самых отсталых и санкционных странах, умела находить общий язык с диктаторами, отвергнутыми миром.

👉🏻 https://t.me/anastasiafinances

Основание и «авантюрный» период (1974-1990-е)

• Создание: Компанию Marc Rich & Co AG основали в апреле 1974 года в швейцарском кантоне Цуг 39-летний Марк Рич и его партнер Пинкус Грин. Оба были бывшими сотрудниками трейдингового гиганта Philipp Brothers. Выбор Цуга был не случайным: этот кантон предлагал льготное налогообложение для международных холдингов.
• Скандальная деятельность:
  Нефть: Торговля иранской нефтью в обход американского эмбарго.
  Металлы: Закупка никеля и золота на кастровской Кубе.
  Санкционные режимы: Торговля с Ливией и ЮАР во времена апартеида.
  Нефтяной кризис 1973 года: Заработали миллионы, проводя нефть через десятки собственных офшорных фирм.
• Проблемы с законом в США: В 1983 году федеральный прокурор Рудольф Джулиани предъявил Ричу и Грину обвинение по 65 пунктам, включая неуплату налогов на $48 млн. Партнеры бежали из США, приняв гражданство других стран (Рич — испанское, Грин — боливийское).
• Работа с СССР: Marc Rich была единственной компанией, которая поставляла зерно в СССР, несмотря на международное эмбарго из-за войны в Афганистане. Это позволило им стать «проверенными друзьями» советских партийных чиновников.

Золотой век в России: «Ловля рыбы» в мутной воде 1990-х

С развалом СССР для Marc Rich настала эра сверхприбылей.

• Алюминиевый прорыв:
  Схема: У российских заводов не было денег, банки не брали алюминий в залог. Marc Rich приходил с наличными и забирал металл по внутренней цене, составлявшей 5-10% от мировой.
  Прибыль: Норма прибыли измерялась сотнями процентов.
  Толлинг: С 1992 года компания освоила схему толлинга (переработка давальческого сырья). Это позволяло ввозить глинозем без налогов, занижать стоимость переработки и, договорившись с чиновниками, вывозить почти весь алюминий на экспорт.
  Масштаб: В начале 1990-х через Marc Rich поставлялась треть всего алюминия на мировой биржевой рынок.
• Нефтяной бизнес:
  Проникновение: В отличие от алюминия, экспорт нефти был монополизирован «Союзнефтеэкспортом». Чтобы обойти это, Marc Rich создавала СП, модернизировала НПЗ в России, на Украине и в Азербайджане, получая в обмен нефтепродукты. Разница в ценах с лихвой окупала затраты.
  Методы работы: Для заключения сделок компания использовала «метод для шейхов», опробованный еще в 1973 году: роскошные особняки, яхты, дорогие проститутки для партнеров. Похожим образом был «обработан» советский бизнесмен Артем Тарасов, что помогло компании наладить бартер зерна на нефтепродукты.
• Становление московского офиса: С 1992 по 1994 год штат вырос с 20 до более чем 100 человек. Наняли в основном выпускников МГИМО и бывших «внешторговцев». Компания охотно брала на работу людей с аппаратным опытом (например, отец одного из топ-менеджеров был генералом КГБ).
• Пик влияния: С 1989 по 1993 год Marc Rich была одним из крупнейших покупателей российского сырья. Ее оборот со странами бывшего СССР составлял $3-4 млрд (для сравнения: весь российский экспорт в 1993 году — $43 млрд).

Внутренняя кухня Glencore

• Структура управления: Руководство распределено между тремя офисами:
  Баар (Швейцария): металлы и финансы.
  Лондон (Великобритания): нефть, нефтепродукты и сахар.
  Роттердам (Нидерланды): зерно.
• Трейдеры — ядро компании:
  Это около 300 «боевых единиц», каждый из которых — самостоятельный предприниматель в рамках компании. Он имеет право подписи и распоряжается средствами.
  Зарабатывают не на зарплате, а на бонусах от объема сделок. Годовой доход рядового трейдера начинается от $1 млн.
  Ключевые трейдеры (20-30 человек) владеют долями в капитале. Действует правило: «работаешь на топ-позиции — получаешь долю, уходишь — продавай».
• Принцип собственности: Никому не принадлежит контрольный пакет, владение распределено между ведущими менеджерами.

«Бархатная революция»: Смена власти и перерождение

• Причины переворота (1993):
  Основатель Марк Рич, по мнению топ-менеджеров, потерял хватку.
  Его статус беглеца от американского правосудия блокировал компании доступ к прибыльному американскому рынку.
• Итог: Группа главных трейдеров во главе с Вилли Штротхотте убедила Рича уйти. Он продал свой пакет акций (оценивавшийся в 75-80%) менеджменту, и в 1994 году компания была переименована в Glencore International.
• Помилование (2001): За несколько часов до ухода из Белого дома президент США Билл Клинтон помиловал Рича и Грина. Это вызвало скандал, связываемый с:
  Штрафом в $200 млн, который партнеры согласились уплатить.
  Ходатайством видных израильских политиков.
  Пожертвованиями бывшей жены Рича, Дениз, на библиотеку Клинтона и предвыборную кампанию Хиллари Клинтон.

Упадок влияния в России и новая стратегия

С появлением российских олигархов и укреплением государства «мутная вода» стала мутнеть.

• Потеря лидерства в алюминии: В середине 1990-х Glencore уступила пальму первенства в экспорте алюминия конкуренту — компании Trans World Metals братьев Рубенов и Черных, которые взяли в долю российских предпринимателей Льва и Михаила Черных.
• Смена стратегии: Glencore перешла от чистого трейдерства к участию в управлении предприятиями. Компания скупила пакеты акций на Челябинском меткомбинате, Среднеуральском медеплавильном заводе и др.
• Провал и отступление: После кризиса 1998 года головной офис дал команду распродать российские активы и сосредоточиться на возврате долгов. Часть денег (например, $25 млн, выданных РАО «МЭС») вернуть не удалось. К началу 2000-х все промышленные активы в России были проданы.
• Успех за рубежом: В отличие от России, стратегия инвестиций блестяще сработала с горнодобывающей компанией Xstrata, которую менеджеры Glencore превратили в мирового гиганта.

Современное положение в России (на 2007 год)

К 2000-м Glencore вернулась, но уже в иной роли — не хозяина, а партнера.

• Алюминий: Компания вошла в число совладельцев объединенного «Русала», внеся в уставный капитал свои глиноземные и алюминиевые активы за рубежом. Это гарантировало ей долю в экспорте, но прибыль была уже не со сотен процентов, а скромные посреднические проценты.
• Нефть: Glencore решилась на рискованную инвестицию, выделив $300 млн Михаилу Гуцериеву на создание «Русснефти». Взамен она получила 40-49% в трех добывающих «дочках». Компания не претендовала на дивиденды, ее целью был контроль над экспортными потоками нефти.
• Проблемы: К 2007 году на «Русснефть» и Гуцериева были заведены уголовные дела о неуплате налогов, и инвестиции Glencore оказались под угрозой. Ходили слухи о возможной продаже активов государственной компании.
• Новый игрок на поле: К этому времени Glencore уже не была главным трейдером российской нефти. Лидером стала компания Gunvor, связанная с Геннадием Тимченко, что указывало на возросшую роль близости к власти. Как отметил менеджер-конкурент: «Glencore — иностранцы... У них есть выходы на Полянку, но выше — нет».

Спасибо за внимание! Благодарю за активность! 👉🏻 https://t.me/anastasiafinances