👉🏻 https://t.me/anastasiafinances Очень неоднозначное IPO. С одной стороны, стоимость привлекательная, так как P/B 0.79-0.84, а P/B Сбербанка 0.85 сейчас. Рентабельность Дом.РФ 18%, Сбер ~ 20%. С другой стороны, фундаментально Сбербанк недооценен, сейчас торгуется с высоким дисконтом. Почему стоит купить Дом.РФ вместо Сбера? Чем он привлекательнее? Еще один вопрос, если IPO такое привлекательное, то почему не подождать лучшей конъюнктуры и разместить дороже? Зачем размещать акции на таком падающем рынке? Бизнес Дом.РФ не чисто банковский бизнес ВТБ в своей истории делал много доп. эмиссий, не пойдет ли по такой дороге Дом.РФ? Наверное, на краткосрочную перспективу идея интересна, так как многие активно покупают бумагу, но на долгосрок пока неочевидно. Спасибо за внимание! Благодарю за активность! 👉🏻 https://t.me/anastasiafinances
- Дата торгов: 20 ноября 2025 года.
- Сбор заявок: с 14 по 19 ноября 2025 года.
- Ценовой диапазон: 1650 - 1750 рублей за акцию.
- Капитализация: 267 - 283 млрд рублей.
- Объем размещения: не менее 20 млрд рублей (новые акции, государство акции не продает).
- Тикер: DOMRF.
- Lock-up период: 180 дней.
👉🏻 https://t.me/anastasiafinances
Очень неоднозначное IPO.
С одной стороны, стоимость привлекательная, так как P/B 0.79-0.84, а P/B Сбербанка 0.85 сейчас. Рентабельность Дом.РФ 18%, Сбер ~ 20%. С другой стороны, фундаментально Сбербанк недооценен, сейчас торгуется с высоким дисконтом. Почему стоит купить Дом.РФ вместо Сбера? Чем он привлекательнее?
Еще один вопрос, если IPO такое привлекательное, то почему не подождать лучшей конъюнктуры и разместить дороже? Зачем размещать акции на таком падающем рынке?
Бизнес Дом.РФ не чисто банковский бизнес
- Банковский (60% дохода): классическое ипотечное и проектное финансирование.
- Небанковский (40% дохода): включает три направления:
Вовлечение земель (11%): работа с неэффективно используемыми землями, монопольный бизнес. Это единственная по-настоящему небанковская деятельность.
Аренда жилья (11%) генерация стабильного денежного потока с низкой маржой (4-5%), аналогичной банковской чистой процентной марже
ВТБ в своей истории делал много доп. эмиссий, не пойдет ли по такой дороге Дом.РФ?
Наверное, на краткосрочную перспективу идея интересна, так как многие активно покупают бумагу, но на долгосрок пока неочевидно.
Спасибо за внимание! Благодарю за активность! 👉🏻 https://t.me/anastasiafinances