Почему я сократил Монополию, Омегу и CTRLлиз, а из СибАвтоТранс вышел полностью

Личный разбор для розничного инвестора: что показала отчётность, какие риски всплыли (включая блокировки ФНС) и какие триггеры я теперь мониторю.

P.r.o. Облигации! Российские облигации.

Коротко

• Сократил на 50%: Монополия (МОНОП 1Р06), Омега (БО-01), CTRLлиз (001Р-02).
• Полностью вышел: СибАвтоТранс (001Р-05).
• Главные причины: понижения рейтингов/пересмотр прогнозов, рост долговой нагрузки в отчётности, юридические риски (дело о банкротстве), сигналы ФНС по приостановлениям операций.

Монополия (МОНОП 1Р06)

Что в цифрах. По МСФО за 1П‑2025 выручка — ~24,1 млрд ₽ (‑18% г/г); чистый долг — ~17,2 млрд ₽ (+28% с начала года). Asset‑light сегменты дают ~80% выручки — это сглаживает цикличность.
Рейтинги. АКРА в сентябре 2025 снизила рейтинг с BBB+(RU) до BBB(RU), прогноз «развивающийся».
ФНС/блокировки. В начале октября инвест‑сообщества сообщали о приостановлении операций по счетам «головы» АО «Монополия» на сумму около 40 млн ₽; долг был оперативно закрыт. Для себя я проверяю статусы точечно по ИНН через сервис ФНС и смотрю, нет ли повторов уже на уровне ключевых «дочек».

Почему сократил.

1. Повышенная долговая нагрузка при дорогой ставке и чувствительность к графику рефинанса.
2. Слабая IR‑коммуникация усиливает волатильность цен.
3. Риск повторных кассовых сбоев (даже если эпизод закрыт быстро).

Что мониторю дальше.
• статусы ФНС по ИНН (голова и операционные «дочки»);
• подтверждение рефинанса/продаж непрофильного парка;
• индекс ATI.SU (если тренд вверх удержится — это поддержит денежный поток H2’25).

Омега (БО‑01)

Рейтинги. НКР 19.06.2025 снизило рейтинг с BBB‑.ru до BB.ru (прогноз «стабильный»). Основания — рост долговой нагрузки, ослабление ликвидности и структуры фондирования.
Долг. В релизе НКР зафиксирован скачок совокупного долга к концу 2024 года (примерно до ~751 млн ₽, почти ×3 к 2023‑му), при снижении OIBDA.

Почему сократил.

1. Даунгрейд и риски корпоративного контура (управление/связанность).
2. Флоатер даёт высокую текущую доходность, но «оборотка» ИТ‑подрядчика — зона риска при задержках платежей заказчиков.
3. На волатильном рынке держу половинную позицию до улучшения метрик.

Что мониторю дальше.
• публикации отчётности и кэш‑флоу;
• динамику долговых ковенант/стоимости фондирования;
• раскрытия по структуре связанных компаний.

Как связан CTRLлиз и «Монополия»

• Операционное партнёрство (не аффилированность). В 2022 г. ГК «Монополия», КОНТРОЛ лизинг и Сбер заключили крупную сделку на 7,5 млрд ₽: парк «Монополии» передавался на баланс лизинговой компании с последующей сдачей техники в лизинг перевозчикам, работающим на платформе «Монополия.Бизнес» (asset‑light переход). Об этом писали Forbes и РБК, а также сам эмитент и CTRL в своих материалах.
• Юридически это разные группы. По раскрытиям CTRL, его мажоритарный участник — АО «ГИЛК» (≈92%), миноритарий — ООО «Баззерло Рус»; общих акционеров с АО «Монополия» не раскрыто.
• Следствие для риска. У CTRL есть концентрационный риск на экосистему «Монополии» (часть портфеля связана с перевозчиками её платформы), а у «Монополии» — зависимость от лизингового плеча и готовности партнёра поддерживать парк.

СибАвтоТранс (001Р‑05) — вышел полностью

Юридические риски. 04.08.2025 Арбитражный суд г. Москвы принял к производству заявление о банкротстве (дело А40‑196642/2025, заседание назначалось на 26.09.2025).
Долг. По промежуточной РСБУ за 6М‑2025: краткосрочные обязательства ~923,5 млн ₽, долгосрочные ~1,51 млрд ₽ (всего ~2,43 млрд ₽).
Почему вышел. Юридический триггер плюс долговая нагрузка — риск/reward не в мою пользу даже при высокой купонной ставке.

ТГ чат Good Bonds - ООО «СибАвтоТранс», ИНН 5503168016 — в публичных агрегаторах и чате инвест‑сообщества фиксировались действующие решения ФНС о приостановлении операций по счетам со следующей динамикой сумм:

• 01.10.2025 — 19 067 003,96 ₽ (время публикации 01.10.2025 05:43:24)
• 02.10.2025 — 19 067 003,96 ₽
• 03.10.2025 — 19 067 003,96 ₽
• 04.10.2025 — 19 067 003,96 ₽
• 05.10.2025 — 19 067 003,96 ₽
• 06.10.2025 — 19 008 102,12 ₽ (время публикации 06.10.2025 06:09:28)

Вывод

• Монополия — держу меньшей долей до понятного плана рефинанса и стабильной кассы у «дочек».
• Омега — даунгрейд НКР и рост долга → половинная позиция и наблюдение.
• CTRLлиз — сокращаю риск до комфортного.
• СибАвтоТранс — вне позиции.

🤝 Всем профита, стабильного кэша и крепкого здоровья!

⚠️⚠️⚠️ Статья не является рекомендацией к взаимодействию с ценными бумагами, инвестиционными платформами, вкладами и накопительными счетами. Все решения — персональный опыт автора.

📚 Полезные статьи P.r.o. Облигации!:

👉 Делимобиль: почему упали облигации?

✅ Как снизить риски инвестирования в Высокодоходные Облигации? — чек-лист на основе моего опыта (диверсификация, рейтинги, новости и котировки).

✅ Май-2025: «Как я стал YTM-щиком — про ребалансировку и Excel-подход к YTM.

✅ Телеграмм каналы про облигации. Мой ТОП-10

✅ Инвестирование в облигации на долгий срок ("3+" лет)

✅ К чему могут привести Биржу популярные ТГ каналы

✅ Игра 52 недели со сложным %

✅ Заплати себе первому! "+ 1" полезный совет в твою копилку.

✅ Волшебные 10 % на инвестирование, надежда или разочарование?

(облигации монополия упали; почему падают облигации монополии; монополия рейтинг акра; омега облигации рейтинг; почему падают облигации омега; контрол лизинг облигации; ctrlлиз облигации доходность; сибавтотранс облигации банкротство; блокировка счетов фнс; приостановление операций по счетам; вдо риски; рейтинг понижен; как проверить приостановления фнс; индекс ati su ставки; монополия бизнес контрол лизинг сделка 7.5 млрд)