🚀 Добрый день, друзья, соратники и всем читающим!
Публикация будем иметь не совсем обычный вид, буду стараться изменять стиль.
Сегодня я хочу поделиться своим отчетом управления портфелем облигаций на ИИС счете за февраль 2025 года , а также рассказать о психологических аспектах инвестирования и их влиянии на принятие решений, основываясь на своем примере. Если вы интересуетесь темой инвестирования , облигаций и хотите узнать больше о том, как можно эффективно управлять капиталом в условиях меняющихся рыночных условий, эта статья для вас.
1. Начнем с изменений в формате отчетности 📌
Платформа Дзен недавно изменила требования к отображению рисунков. Теперь часть графиков и таблиц не отображается корректно, хотя они остаются доступными через административную панель. Это создало определенные сложности для представления данных портфеля. Чтобы решить эту проблему, я задумался о новом формате: возможно, стоит выкладывать таблицу портфеля в формате Excel (XL) (см. главу 4) .
С помощью макроса, написанного при помощи ИИ, автоматизирован процесс сбора данных из различных источников:
- Таблица Quick;
Макрос добавляет важные параметры для анализа облигаций:
- Рейтинг эмитента;
- Дату погашения;
- Номинальный купон.
Также он группирует облигации по рейтингу, выделяет зеленым цветом ближайшие даты погашения и показывает количество дней до погашения при наведении курсора.
Таблица будет доступна для скачивания через Яндекс.Диск (см. главу 4). Это позволит вам легко скопировать ISIN коды и провести собственный анализ.
1.1 О подходе к публикациям 💡
Я не пишу статьи каждый месяц намеренно. Мой канал фокусируется на теме накоплений и долгосрочного инвестирования, а не на ежедневных новостях или спекулятивных операциях. Цель проста: показать, что увеличение капитала через грамотное управление активами — это реально достижимая цель для каждого.
В прошлом году я отметил несколько важных моментов, которые значительно повлияли на мой инвестиционный процесс. Например:
- ✅ В начале 2024 года мне был присвоен статус квалифицированного инвестора . Это стало особенно важно, поскольку с начала 2025 года порог для получения этого статуса был повышен в два раза.
- ✅ В январе 2025 года я подал заявку на конвертацию моего ИИС типа А в ИИС типа 3. Заявление было отправлено через Личный кабинет ФНС, а также сделан переход в ЛК брокера.
1.2 Изменение стратегии инвестирования 📊
В прошлом году пересмотрел свой подход к пополнению ИИС счета. Раньше регулярно вносил средства каждый месяц, но теперь предпочитаю копить наличность ("маневровый кэш").
Плюсы такого подхода:
- Возможность купить необходимый лот сразу, соблюдая правила диверсификации.
- Шанс приобрести "вкусные" бумаги по привлекательной цене, если есть просадка.
- Возможность расставлять "тазики".
Минусы:
- Потеря потенциального дохода. Хотя накопительный счет сейчас предлагает высокий процент, он все равно ниже уровня доходности высокодоходных облигаций (ВДО) .
Это компромисс между текущими возможностями и долгосрочными целями. Однако, как показывает практика, такой подход позволяет более гибко реагировать на изменения рынка и максимизировать прибыль.
2. Психология и маневровый "кэш"🔍
В декабре 2024 года я столкнулся с интересной психологической дилеммой. У меня уже почти был маневровый "кэш" в планируемом количестве, и я был уверен, практически на 100 %, что ЦБ повысит ключевую ставку до 23 %. Рынки уже заложили эту ставку, и цены облигаций сильно просели.
Я был готов начать покупки даже если цена облигаций продолжала падать. В планах было завести на ИИС "хорошую" сумму, чтобы получить максимальный вычет и увеличить доходность.
За время существования моего ИИС я только один раз вносил сумму для получения максимального вычета по типу А. Готов был сделать это второй раз.
Однако заседание ЦБ смешало все карты. Ставка осталась на прежнем уровне, и инвесторы стремительно подняли цены облигаций. По моим наблюдениям за декабрь–январь, облигации, которые планировал купить, выросли в цене от 4 % до 16 %.
Здесь я попал в психологическую ловушку:
- Доходность облигаций упала.
- Разница между депозитом/накопительным счетом и высокодоходными облигациями стала менее значительной.
- Ежемесячный доход на накопительном счете стал выше, чем выплаты по купонам.
Всегда стараюсь "распылить" средства по разным инструментам и поэтому в одном инструменте никогда не накапливалась значимая сумма. А тут ежемесячный доход на накопительном счете, который у "тебя в руках", а не где-то на бирже.
У меня такое было впервые. Честно, я впал в ступор, никогда не было так тяжело принять решение. Плюс еще самоуспокоение - то, что деньги "работают", а не стоят на месте, да еще и в сверхнадежном месте, и с хорошей доходностью.
Немного утомляет бегать по банкам за самым высоким приветственным процентом по накопительному счету, когда уже все будут работать в режиме онлайн? Осенью прождал в очереди в АТБ, около часа, чтобы открыть счет. После трудового дня не самое приятное время препровождения.
В общем в такой прокрастинации дожил до февральского заседания ЦБ, попутно рассматривая разные сценарии: инвестирование в акции (больше смотрел на дивидендные бумаги), депозиты с разным сроком, облигации.
В феврале принял решение:
- Положил половину маневрового "кэша" на депозит на полгода под 22,5%.
- Внес 1/3 часть на ИИС.
- Оставил остальное на накопительном счете.
Дальше буду пополнять ИИС порциями, хотя с учетом всего, что происходит, про политику имею ввиду, то, скорее всего, правильно покупать на всю "котлету" здесь и сейчас (не является ИИР). С учетом того, что в первичке есть неплохие предложения, например - СФО Совком Секьюр.
3. Психологический уровень цены товара 💸
В субботу, возвращаясь домой с магазина, увидел человека, который просил милостыню возле церкви. В этот раз сидел мужик, уже видел его не раз, обычно возле него одна или две дворовые собаки бывают.
В общем достаю кошелек и даю ему "соточку", он в ответ благодарит. Обычно стараюсь не обращать внимание на слова благодарности, понятно же, что это нужда у человека, которая заставила его унижаться перед другими. Для мужчин, думаю, это особенно болезненно воспринимается.
Обычно стараюсь не подавать выпившим или тем, кто по виду сильно пьющие. Церковь не одобряет деньги на алкоголь. Этот мужик был выпившим, сразу не разглядел. Понятно конечно, на что он потратит деньги...
Однако в этот раз слова заставили меня задуматься: что значит сейчас эта сотка рублей?
Взял в магазине, примерно, как обычно, а 1 600 руб. растворилось. Для меня раньше цена за единицу товара в 100 руб. была психологическим барьером. Так отказался надолго от покупки яблок, когда они перешли за 100 руб./кг. Теперь эта цифра барьера увеличена до 200 руб. за единицу товар и эта цифра уже стала уходить. Из того, что беру постоянно, например, это сыр, варенная колбаса, упаковка пирожного, бедро крицы.
Кто-то может сказать: "Что тут думать? Кушать все равно надо!" Конечно, базовые потребности нужно удовлетворять. Но я оцениваю каждый потраченный рубль - как отнятый рубль из накоплений и потерянный процент от него. Каждый потраченный рубль отдаляет меня от моей мечты. Поэтому каждое подорожание для меня болезненно.
Зачем работать только ради еды? (работа ради работы, что произвели, то и съели) Разве это жизнь? Разве для этого мы рождаемся и рожаем детей? По-моему, это абсурд.
3.1 Социальные последствия
Недавно сравнивал уровень роста своей з.п. и уровень официальной инфляции за последние 6 лет, потому что в ЛК налоговой почему-то отображаются данные 2-НДФЛ только за последние 6 лет. Да моя з.п. немного превышала уровень официальной инфляции, но только официальной. Если посмотреть уровень роста цен в рублях за кв. метр в новой квартире или цены на новые автомобили, то мой доход серьезно уступил.
Это конечно совсем не радует, получается 6 лет жизни, 6 лет работы потрачены зря их не вернуть и ничего не изменить уже. Теперь только нужно попробовать ускорить рост своего дохода в следующие годы.
Ладно у меня есть выбор, потратил больше, инвестировал меньше. А у кого это выбора нет и нет возможности купить товар дешевле, что им делать?
Стал замечать, что в ВК довольно агрессивно стали обсуждаться посты про удорожание чего-либо, цены на продукты и т.п. Меньшая часть людей кричат: - "Иди ищи другую работу, чтоб зарабатывать больше", другие: - "Почему вообще работа оплачивается так мало?". И те и другие правы, у части населения в связи с СВО доходы выросли, я про гражданскую сферу, но это не такая большая часть населения, у остальных доходы выросли немного, либо вообще не выросли, а инфляция для всех выросла одинаково.
Можно ли всем уйти на другое место работы? Можно, но в условиях капитализма, это даст обратный эффект. Если дефицит будет исчерпан, то цена начнет падать и наоборот. Представьте, что число, например, курьеров доставки еды увеличилось в два раза, тут же бы цена доставки упала. Т.е. нет легкого пути каждому взять и уйти, там где больше платят.
К чему все это приведет, не ясно. А когда закончится СВО, бойцов нужно будет интегрировать назад в мирную жизнь и сколько из них будут готовы вернуться на свое прежнее место работы, с прежним уровнем дохода, а не, например, пойти и сколотить банду, а-ля лихие 90-ые. Даже если инфляция снизит свои темпы, то старые з.п. уже будут совсем неактуальны, а будут ли готовы компании поднимать з.п., с учетом, что предложение на рынке станет больше?
4. Инвестиции в облигации
В январе и феврале не было погашении облигаций с моего портфеля.
4.1 Выплата купонов облигаций 📈
По данным ЛК брокера за два месяца текущего года выплаты по купонам составили 16 369,63 руб. Все полученные средства пошли в реинвестирование.
4.2 Портфель облигаций
На 28.02.25 г. портфель представлен в таблице Excel. Для загрузки необходимо кликнуть на ссылку и посмотреть файл прямо в Яндексе или сохранить копию к себе на устройство.
На данный момент в макросе нет возможности определять/выделять новые добавленные позиции. Подумаю, как это реализовать.
4.3 Покупка облигаций
Так как было пополнение ИИС, то портфель неплохо увеличился, добавилось 17 новых облигаций.
Не буду подробно описывать деятельность компаний, просто приведу список (⚠️ не является ИИР):
Гостей канала может удивить такое большое количество бумаг, но на самом деле доля каждой бумаги жестко ограничена уровнем диверсификации. На текущий момент, например, доля бумаги "В" класса составляет 1,25 % от суммы портфеля, "ВВ" - 1,75 %, "ВВВ" - 2,63 %. Уровень риска портфеля достаточно агрессивный.
5. Корректировка позиций облигаций
В январе и феврале ничего не продавал.
6. Планы
После полонения ИИС на половину от запланированной суммы на 2025 г. я немного подуспокоился.
Однако у меня есть еще запланированные, но нереализованные моменты, например, рассмотреть возможности:
- Покупки замещающих облигаций.
- Инвестиции в облигации в иностранной валюте.
- Приобретение облигаций, привязанных к курсу золота.
Вроде бы появляются неплохие выпуски по доходности, номинированные в "грязной зеленой бумажке". Но какие тут скрыты валютные риски с учетом нового президента в Северной Америке? Долгий период времени рассматривал юань в качестве инвестиций, юаневые вклады и облигации, но опять, что ждет Китай с учетом торговых воин с США?
Также необходимо скорректировать риск портфеля. В моем портфеле не соблюдается заложенный риск по классам - инвестиционный уровень сильно недокуплен. Думаю, стоит над этим поработать в ближайшие месяцы. На рынке появляются интересные предложения, вот как последний выпуск РЖД, если ожидать снижение ставки ЦБ.
🤝Всем желаю профита, здоровья и хорошего настроения!
⚠️⚠️⚠️ Статья не является рекомендацией к взаимодействию с ценными бумагами, инвестиционными платформами, вкладами и накопительными счетами. Все решения — персональный опыт автора.
💼 Призываю делиться своими покупками облигаций в комментариях 📈
👍 Полезные статьи P.r.o. Облигации!:
✔️ Как снизить риски при инвестировании в Высокодоходные Облигации?
✔️ Телеграмм каналы про облигации. Мой ТОП-10
✔️ Инвестирование в облигации на долгий срок ("3+" лет)
✔️ К чему могут привести Биржу популярные ТГ каналы
✔️ Игра 52 недели со сложным %
✔️ Заплати себе первому! "+ 1" полезный совет в твою копилку.
✔️ Волшебные 10 % на инвестирование, надежда или разочарование?