Когда рынок падает - это возможность хорошо нарастить портфель нужными акциями, исправить ситуацию со средними ценами, или может даже сальдировать убытки и избавиться от проблемных активов. Я воспринимаю это именно так, о чем постоянно пишу. И, разумеется, сам следую своим принципам инвестирования.
В последние пару недель российский рынок пережил самое сильное падение за текущий год. В эти две недели я купил больше всего (пока что) акций в этом году, существенно нарастил многих эмитентов, приобрел новых, существенно снизил цены по уже имеющимся. Это было время больших покупок для меня.
Для этого даже пришлось продать некоторые валютные облигации (было жаль расставаться, и при возможности буду возобновлять). А также пользоваться маржинальными кредитами, даже до сих пор у меня на брокерском счете "висит" небольшой кредит, плата за него несколько рублей в день, этот долг скоро погасится (не рекомендую так делать новичкам в торговле). Пока писал статью, большая часть долга закрылась поступлением дивидендов от Фосагро.
Может ли рынок упасть еще сильнее? Да, может, более того, лично я считаю, что должен упасть! Тогда почему же я покупаю акции, когда могут быть еще дешевле? Потому что коллективное мнение участников рынка, которое и двигает котировки, может отличаться от моего. И отличается очень часто. Поэтому рынок может и не упасть. И я начинаю покупки в тот момент, когда цена по конкретному эмитенту достигает приемлемого для меня уровня. Никогда точно не зная, сколько он будет падать еще (ведь это вообще не зависит от моей оценки). И покупаю, пока падает, пока доля в портфеле не превысит допустимую и пока есть деньги.
Так все было и на этот раз.
Скажу сразу: максимальная просадка в моем портфеле на этом падении достигала -2,3% (на выходных, в эту субботу). Но уже в первый рабочий день портфель вышел на безубыточность, а сейчас портфель в плюсе на 0,8% и плюс пока прирастает.
Это повод пока расслабиться, остановить покупки, копить деньги на следующие и подвести итоги того, что было сделано за последние недели.
Итак, больше всего я покупал акции двух компаний: Новабев и Европлан. Почему? Причин сразу несколько. Во-первых, на мой взгляд, они упали излишне, находились ниже своей справедливой цены. Во-вторых, у меня в портфеле были слишком высокие средние по ним, они требовали серьезного снижения. В-третьих, эти акции я, как считаю, купил "с дивидендами", незадолго до их выплаты, и к выплате (отсечке) цены точно вырастут на сумму больше суммы дивидендов. То есть, и акции усредню, и дивиденды неплохие в виде кешбэка получу уже скоро.
Новабев уже рекомендовал выплату, отсечка дивидендов произойдет через 10 дней, а Европлан, как я предполагаю, рекомендует по итогам трех кварталов с выплатой в районе Нового года. Посмотрим, реализуется ли мой план, напишу об этом отдельно уже по факту.
Новабев
Новабев я покупал еще со 2 сентября и закончил покупки (пока что) 2 октября. По ценам от 545 до 480 рублей за акцию. Наибольший объем пришелся на цены около 500 рублей.
До начала покупок у меня было 300 акций по средней цене 567,75 рублей. Стало 525 акций по средней цене 500,10 рублей.
На начало года средняя цена по Новабеву в портфеле была вообще около 600 рублей и стояла цель снизить ее до 500 рублей. Она уже полностью выполнена. Часть снизил как раз тоже перед дивидендами за 2024 год, а часть - вот сейчас.
Дивидендами уже получил 6750 рублей, и сейчас получу еще 10500.
Сама компания мне нравится, и я готов ее наращивать.
В случае более сильного падения после выплаты дивидендов буду покупать еще.
Акции Новабева уже отошли от своих минимумов и пошли в заметный рост.
Европлан
Европлан находился в портфеле в аналогичной ситуации - довольно высокая средняя. До начала покупок в сентябре она составляла 710 рублей.
Покупал на падении по цене от 555 до 505 рублей, наибольший объем пришелся на наименьшие цены. В результате в портфеле прибавилось 95 акций (теперь их 360), а средняя цена опустилась до 661,25 рублей. Неплохо, но можно/нужно снижать еще при возможности.
Компания хорошая, качественная, сильно страдает от высокой ключевой ставки. Чем больше она будет снижаться - тем сильнее будут расти акции Европлана и дивиденды по ним. Так что, пока ситуация способствует - закупаю.
Акции Европлана остановили падение раньше других (потому как упали и так излишне), делали уже несколько попыток быстро отскочить ото дна, последняя была самой успешной. Сейчас они уже вернулись на середину моей закупочной цены.
Магнит
Самая неоднозначная из закупленных на последнем падении акций. У меня то есть свое видение по Магниту, но оно не имеет никакого значения: важно, какое видение у "коллективного разума" инвесторов, а оно какое-то излишне негативное, как по мне. Поэтому акции Магнита сильно упали.
В такой ситуации спасти бумаги может возвращение к выплатам дивидендов (тогда они вообще взлетят), ну или хотя бы улучшение финансовых показателей в отчетности, которое могло бы повысить ожидания таких перспектив.
Так или иначе, у меня был план покупок по Магниту, и я его придерживался, чтобы снижать среднюю цену.
В сентябре-октябре я купил еще 13 акций по цене от 3400 до 3025 рублей, теперь в портфеле 66 штук, а средняя цена снизилась с 4278,30 до 4062,50. Для текущей цены моя средняя остается высокой, а акций уже довольно много, больше наращивать их бы пока не хотелось.
Пока акции Магнита отошли от минимумов и пошли в рост, но кто знает...
НЛМК, ММК, Северсталь
Выделяю черных металлургов как один сегмент, у меня в портфеле присутствуют все трое, и все они заметно просели из-за общей кризисной ситуации в отрасли. А значит, пользуясь моментом я добираю объемы и снижаю цены. В худшей ситуации в портфеле были ММК и НЛМК, поэтому по ним снижение средних было особенно важно. Но Северсталь, как лучшего представителя сектора, важно было нарастить в количестве. Получилось все это довольно неплохо реализовать.
НЛМК покупал в сентябре со 108 до 103 рублей, а до этого еще в июле со 109 до 105 рублей (примерно по тем же ценам).
В общем итоге из 1030 акций по средней цене 136,80 рублей у меня стало 1400 по 128,75 рублей. Довольно заметно снизил цену.
Акции отошли от минимумов и корректируются вверх. Имеют еще потенциал падения, но упадут ли - никто точно не скажет.
ММК покупал в сентябре впервые в этом году от 30 до 27 рублей. В итоге из 2700 акций по 37 рублей стало 3550 акций по 35 рублей.
В моем видении, ММК могли бы падать сильнее, но кто знал, совпадет ли моя оценка с оценками рынка, поэтому начал покупать довольно дороговато. Ранее планировал с 27 только начинать покупки, но начал с 30.
Пока акции тоже развернулись, корректируются.
Северсталь покупал тоже впервые в этом году в сентябре: от 1000 до 930 рублей за акцию. Добавил в портфель 30 штук, среднюю снизил несущественно, с 1085,75 до 1061,60, зато в портфеле теперь не 120, а 150 акций.
Полагаю, Северсталь будет первой компанией, которая выйдет из кризиса и вернется к выплатам дивидендов, и просадка по ней у меня наименьшая - первой выйдет на безубыточность.
Акции тоже уже отошли от низов.
Алроса
Алроса - одна из самых проблемных акций у меня в портфеле, и я ее долго не трогал. Но пользуясь падением до многолетних минимумов, снизил среднюю на 1,5 рубля с 61,50 до 60 рублей одной покупкой 200 акций по 42,50. Теперь их в портфеле 2540 штук, и они все еще в большой просадке, но она уже сократится при обратном росте цены.
Даже и не знаю, что с ними делать, такая прекрасная компания была в 2021 году. Держу по старой памяти, но надежд на восстановление все меньше. Хорошая девальвация рубля пошла бы на пользу этим акциям.
Инарктика
Ситуация с Инарктикой аналогична Новабеву и Европлану: акции хорошие, нравятся, но средняя в портфеле высоковата, надо снижать. Так что, пользуясь падением в сентябре, купил 25 штук по цене от 550 до 530 рублей. Теперь в портфеле 205 штук, а средняя цена снизилась с 653,50 до 639,90.
Эти акции, как по мне, наоборот, могли бы упасть сильнее, но участники рынка их не отпускают. Покупок меньше, чем планировалось. Желательно было бы снизить среднюю хотя бы до 600, ну что ж, пока довольствуемся малым.
Сейчас они тоже пока корректируются вверх, от минимумов отошли.
Мосбиржа
По этой компании пока сделал только одну покупку (по 155 рублей), добавил в портфель 50 акций и снизил среднюю на 4 рубля. Теперь их 250, средняя цена 171 рубль. Был отличный момент, я им воспользовался, купил бы еще при более сильном падении, но акции пока отскочили вверх, и я не уверен, что они еще упадут.
ТГК-14
Приоритетный для меня электроэнергетический сектор по некоторым эмитентам не подкачал и дал возможность сделать хорошие закупки.
Так, ТГК-14 купил по ...560 и по ...540 рублей, чем нарастил число акций до 12 млн. штук (цены тут в долях копеек, поэтому и пишу их с точками, кто не знает), а средняя цена снизилась существенно: с ...640 до ...610 рублей.
Ситуацию с этой компанией усугубляет арест собственников, но без этого акции и не стоили бы столь дешево. Когда и если компания вернется к дивидендным выплатам, они взлетят. Так что, покупаю с расчетом на перспективу.
Акции отошли от минимумов и пошли в рост.
Красноярскэнергосбыт и Ставропольэнергосбыт
Эти покупки я считаю самыми полезными, потому что это новые эмитенты в портфеле и относятся к приоритетному для меня сектору энергосбыта.
Красноярскэнергосбыт купил и обыкновенные, и привилегированные акции в равном количестве по 19,5 рублей (т.к. ставил заявки на оба типа акций, и обе сработали). Сейчас они дороже 20 рублей. Жду хорошую дивидендную доходность.
Ставропольэнергосбыт купил привилегированные акции (по которым обычно платились хорошие дивиденды) по 4,4 рубля. Сейчас они тоже уже стоят выше. Падение связано с отъемом акций у мажоритарных владельцев. Кому их передадут - не знаю, но предприятие высокоэффективное и быстрорастущее. Рассчитываю на продолжение дивидендных выплат.
Сегежа
Отдельно стоит выделить покупки акций Сегежа Групп, потому что они сделаны уже с целью постепенного избавления от этого самого проблемного актива в портфеле с прибылью, а также сальдирования финансовых результатов по портфелю (снижения налогооблагаемой базы).
Одну такую операцию я провел уже ранее (подробно описал в отдельной статье):
Там я сначала продал "старые" акции Сегежи с большим убытком, а потом купил "новые" дешевле.
На этот раз пошел по обратному принципу: сначала купил "новые", чтобы потом продать "старые" при росте. Жду теперь этого роста, чтобы завершить сальдирование, чем полностью уберу налогооблагаемую прибыль за этот год, а также сильно снижу среднюю цену по этому эмитенту в портфеле.
В общем, вот столько покупок было совершено преимущественно за последние пару недель, и вот так они изменили ситуацию в моем портфеле. В основном это были покупки акций, наиболее значимо требующих усреднения, но не все. Новым и старым эмитентам энергосектора я тоже очень рад, такие возможности выпадают нечасто.
Показываю на своем примере, как работаю с портфелем на просадках, как использую их для наращивания объема, исправления ситуации с проблемными эмитентами и пополнения портфеля новыми перспективными.
Подписывайтесь на телеграм-канал Финансовый гений, чтобы получать еще больше полезной информации и оперативно отслеживать выход новых публикаций на сайте и в Дзене.
Поблагодарить автора можно через донат. Кнопка доната справа под статьей, в шапке канала или по ссылке. Это не обязательно, но всегда приятно и мотивирует на фоне падения доходов от монетизации в Дзене.