В то время, как у многих компаний российского рынка дивиденды падают или вообще не выплачиваются, есть и компании, у которых они платятся регулярно и растут.
На этом канале я уже делал много публикаций про Евротранс, суть которых сводилась к моему глубокому непониманию такого негативного отношения к этой акции со стороны рынка.
Особенно парадоксально эти акции вели себя осенью 2024 года, когда опускались до 90-100 рублей за бумагу и даже ниже, тогда как дивиденды за этот год составили 27,49 рублей.
То есть, акции Евротранса тогда можно было купить с дивидендной доходностью до более 30%, причем с получением выплат "прямо сейчас", поквартально, даже уже утвержденных.
Даже после того, как акции отошли от минимумов, они все равно продолжали торговаться очень дешево, в то время как дивидендные выплаты росли.
Примечательно, что руководство компании постоянно озвучивало грандиозные планы по росту бизнеса и дивидендных выплат, показатели действительно росли по отчетности, дивидендные выплаты тоже росли, но участники рынка им хронически не верили. Обещания примерно выполнялись, но все равно продолжали не верить.
Даже не знаю, что тут сказать. В свое время я подробно разбирал весь этот негатив в сторону Евротранса, вот например тут:
Пока что (а прошло уже больше года) компания продолжает развиваться в правильном направлении, ее прибыль растет и дивиденды тоже растут.
И вполне вероятно, что в этом 2025 году Евротранс станет самой дивидендной компанией на российском рынке (или, как минимум, одной из таких), поскольку продемонстрирует самую высокую дивидендную доходность.
Совокупный дивиденд в 2025 году может составить 35-40 рублей. Пока только около 11 из них уже утверждено и выплачено/скоро будет выплачено.
Почему я так считаю?
Компания платит дивиденды ежеквартально, по принципу "каждый следующий квартал больше, чем в предыдущий". Вот они избрали для себя такую тактику, и придерживаются ее уже третий год.
В первые два квартала этого года дивиденды Евротранса выросли в сравнении с первыми двумя кварталами 2024 года.
1 квартал: 2024 - 2,5 руб, 2025 - 3 руб. Рост 20%.
2 квартале: 2024 - 4,32 руб. 2025 - 8,18 руб. Рост аж 89%.
Если взять средний рост дивиденда в 2025 году к 2024 - получится 55%.
Если к суммарным дивидендам прошлого года прибавить 55%, получится 42,6 рублей.
Даже с поправкой, что это слишком завышенные ожидания, выплата 35-40 рублей видится вполне реалистичной.
В 2023 и 2024 году Евротранс направлял на дивиденды 79% чистой прибыли по МСФО. За 6 месяцев 2025 года чистая прибыль выросла на 45%, а ее доля, распределяемая на дивиденды увеличилась.
Если предположить, что динамика прибыли сохранится до конца года, и дивиденды вырастут на эти же 45%, они составят как раз около 40 рублей, что попадает в указанный мной диапазон.
Ну а даже от текущей цены 135 рублей 40 рублей дивидендов - это почти 30% дивидендной доходности. Причем сейчас осталась ее бОльшая часть (дивиденды за 3-4 квартал всегда были выше).
Надеюсь, понятно, что это не гарантировано, а только примерные предварительные подсчеты, их суть я специально привел подробно.
Более того, помню, что в 2023 году Евротранс хорошо заработал в период топливного кризиса - тогда показатели прям хорошо подскочили. А что у нас сейчас происходит? Снова не факт, что такой успех повторится, может даже будет совсем наоборот, но тоже фактор.
В общем, по-прежнему вижу эти акции сильно недооценными. Поэтому для себя начинал покупать их гораздо выше, рассчитывая на более справедливую оценку рынком. Сейчас они у меня в портфеле по средней цене 143,40 рублей. Все это было куплено в прошлом году, дивидендная доходность тогда для меня получилась чуть более 19%, что тоже прекрасно.
В этом году рассчитываю, что она будет выше. А в случае хорошей просадки акций после дивидендного гэпа планирую докупать еще.
Так что, если акция года для меня в 2025 году Фосагро,
и пока она прекрасно держит этот статус,
то дивиденды года в 2025 году - это, скорее всего, окажется Евротранс. В моем портфеле он сейчас занимает 8-ю строчку.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписывайтесь на телеграм-канал Финансовый гений, чтобы получать еще больше полезной информации и оперативно отслеживать выход новых публикаций на сайте и в Дзене.
Поблагодарить автора можно через донат. Кнопка доната справа под статьей, в шапке канала или по ссылке. Это не обязательно, но всегда приятно и мотивирует на фоне падения доходов от монетизации в Дзене.