На прошедшей неделе на российском рынке произошло много значимых событий. Опишу все самое важное.
Начнем с того, что индекс Мосбиржи показал одну из самых позитивных недельных динамик в нынешнем году. +7% до окончания основной сессии пятницы, но на вечерней сессии рост продолжился, и там мог прибавиться примерно еще 1%.
От 2730, с которых началась неделя, рынок вырос по индексу где-то в район 2950, приблизившись к значимой "психологической отметке" 3000. В последний раз на таком уровне индекс был в апреле. Смотрим на график.
По размеру недельной свечи можем видеть, что она одна из самых крупных не только в текущем, но и в прошлом году. Наиболее схожая по объемам аналогичная была в феврале (и ровно по тем же причинам - Трамп наговорил что-то похожее). Ну и было пару схожих разворотных, которым предшествовало столь же сильное падение - это несколько другое, поэтому их в расчет не беру.
Тут сформировалась именно свеча, продолжающая краткосрочный восходящий тренд. Начала его июльская свеча тремя неделями ранее, когда ожидали сильного снижения ключевой ставки ЦБ (она как раз оказалась разворотной).
Далее. Технически снова видим пробой долго формировавшегося треугольника, на этот раз вверх, и более сильный, чем ранее были вниз.
Пока еще нельзя утверждать, окончательный он или все же ложный - это нам покажет следующая неделя. Но можно утверждать, что он самый сильный с момента начала формирования этой фигуры. А сама фигура, похоже прекращает свое существование. "Вырождается", как говорят трейдеры.
Что двигало рынок на этой неделе? То же, что и в подавляющем большинстве случаев в текущем году. Трамп сказал то, что было воспринято участниками рынка позитивно.
Реализуется ли этот позитив, произойдут ли ожидаемые события - не знаю. Мое мнение как обывателя - с большой вероятностью скорее нет, чем да. Практика предыдущих подобных заявлений говорит о том, что все они не реализовались.
Соответственно, если не реализуются, и Трамп тогда, наоборот, скажет (или сделает) что-то негативное - все точно так же развернется и полетит вниз. Как тоже уже было не раз (собственно, на таких "качелях" вверх-вниз весь этот треугольник и формировался все предыдущие месяцы).
Фундаментально сейчас НЕТ каких-то предпосылок для сильного роста рынка. Не было и нет. Они не могут появиться из ниоткуда, от одних только слов, для этого нужны реальные действия.
При этом есть предпосылки для того, чтобы рынок поднялся на чуть более высокие уровни, чем был в июне-начале июля. Чисто по причине снижения ключевой ставки, о чем я уже писал ранее. Из-за корректировки дивидендных доходностей акций под новые рыночные условия. Все пояснения в отдельной статье:
А теперь подкину реального (а не эмоционального, как от слов Трампа) позитива.
По опубликованным данным ЦБ видно, что впервые за долгое время в июле системные банки (СЗКО) выступили нетто-покупателями акций, приобрели их более чем на 23 млрд рублей чистых покупок. Также нетто-покупателями выступили и банки, не относящиеся к системно значимым.
Банки, тем более - системные, не действуют хаотично, эмоционально, нелогично и иррационально, как часто делают физлица. Если банки начали скупать акции - это знак, что они нащупали дно.
Например, если посмотрите на этот график, то увидите, что в последний раз до этого СЗКО выступали нетто-покупателями в аналогично крупном объеме в декабре 2024 года. Как раз тогда, когда у рынка действительно наблюдалось дно. После этого он резко взлетел.
Так что вот именно этот момент я расцениваю как позитивный сигнал. Полагаю, что банки скупили большие объемы акций не из-за Трампа, конечно же, а в ожидании сильного снижения ключевой ставки. И правильно сделали, потому что теперь рынок уже поднялся на новый уровень.
Я, собственно, в начале июля поступал как банки. И тоже много чего прикупил, самое главное - это Лукойл.
А после, когда рынок уже пошел в рост, соответственно, не покупал. И сейчас не покупаю, и при таких ценах уже не планирую. Многие акции, но не абсолютно все, уже сейчас торгуются дороже своей справедливой в моем понимании цены. С моей точки зрения, сейчас покупать уже поздно. Ну а тем, кто зарабатывает на коротких спекуляциях - стоит подумать о продаже.
Я же жду следующего существенного падения, чтобы можно было снова пополнить портфель. Полагаю, что оно должно произойти. И не в последний раз. Рынок носит спекулятивный характер, и его еще многократно должны разгонять и ронять активными сделками лонг-шорт. Ну и любимый Дональд все еще у власти, все еще часто раздает интервью и что-то пишет в своей соцсети.
Подписывайтесь на телеграм-канал Финансовый гений, чтобы получать еще больше полезной информации и оперативно отслеживать выход новых публикаций на сайте и в Дзене.
Поблагодарить автора можно через донат. Кнопка доната справа под статьей, в шапке канала или по ссылке. Это не обязательно, но всегда приятно и мотивирует на фоне падения доходов от монетизации в Дзене.