29 июля 2025 года Яндекс представил финансовые результаты за 2 квартал 2025 года.
В этой статье мы разберём ключевые финансовые результаты компании, её ключевые события и я вам расскажу о том, стоит ли покупать их акции.
Данная статья не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Я буду предоставлять лишь анализ и своё мнение. Я ни кого не призываю к покупке каких-либо ценных бумаг.
Давайте начнём!
Ключевые финансовые показатели:
- Выручка составила увеличилась на 33% и составила 332.5 млрд рублей.
- Скорректированная EBITDA увеличилась 3.9 п.п и составила 66 млрд рублей.
- Скорректированная чистая прибыль выросла на 34% и составила 30.4 млрд рублей.
Финансовые показатели компании выросли из-за некоторых факторов: развитие сервисов электронной коммерции, проникновения финтех сервисов и роста маржинальности сервисов.
Но в сегменте поиск и портал произошло замедление роста из-за высоких процентных ставок на рекламные бюджеты, но у Яндекса диверсифицированая деятельность, от доставки еды до финтех сервисов, поэтому это особо не повлияет на компанию и Яндекс сохранил свой прогноз на 2025 год- рост выручки на 30% год к году и EBITDA свыше 250 млрд рублей.
Ключевые события за 2 квартал:
Разберём основные события Яндекса за 2 квартал 2025 года:
- Совет директоров 31 июля рассмотрит предложение мененджмента компании по выплате дивидендов за 1 полугодие 2025 в размере 80 рублей на акцию и наверно акционеры одобрят эту выплату.
Но доходность относительно маленькая, но хорошо, что хотя бы платят.
- Количество поисковых запросов к Яндексу увеличилось на 10% год к году- рекордный рост за последние 6 кварталов.
- В мае Яндекс дополнил сервис Нейро технологиями AI-ассистента, запустив Поиск с Алисой. В него интегрирован чат с Алисой, который работает на базе нескольких нейросетевых технологий Яндекса. Уже сейчас Алиса в Поиске отвечает на четверть всех запросов пользователей.
Внедрение AI системы в поисковик Яндекс делает поисковые запросы легче, что лучше привлекает аудиторию в Яндекс.
- Во втором квартале 2025 года городские сервисы продемонстрировали рост, значительно опережающий динамику экономики в целом. При этом выручка сегмента росла быстрее валовой стоимости заказов, а показатели эффективности в Райдтехе и сервисах электронной коммерции улучшились.
- Сервисы электронной коммерции демонстрируют устойчивость вопреки продолжающемуся ценовому давлению в сегменте маркетплейсов и общему замедлению темпов экономического роста в стране.
- Фудтех-бизнесы увеличивают уровень проникновения в городах присутствия и выходят в новые. Они расширяют ассортимент для улучшения пользовательского опыта, совершенствуют аналитические инструменты, которые помогают развиваться партнерам, и продолжают повышать эффективность логистики — это позволило увеличить количество заказов на курьера в час и его доход.
- Бизнес Доставки продолжает расти двузначными темпами даже на фоне замедления экономического роста.
Яндекс демонстрирует рост почти во всех сегментах своего бизнеса. Расширяют географию присутствия, повышают эффективность бизнеса и т.д. И всё это в условиях замедления экономического роста.
Стоит ли покупать акции Яндекса
Мы разобрали её отчётность. Теперь разберёмся с тем, что стоит ли покупать акции.
Компания развивает куча сегментов бизнеса. Завоёвывает лидерство в своих нишах. Диверсификация позволяет им держаться на плаву и наращивать свои финансовые показатели даже в условиях замедления экономического роста.
И делают это всё при относительно маленькой долговой нагрузке. Чистый долг составляет 67 млрд рублей, а мультипликатор долг/ebitda составляет 0.31:
Ещё компания объявляет дивиденды, хоть и маленькие. А так акции Яндекса отлична подходят в долгосрок из-за факторов, приведенные выше.
Нвдеюсь вам понравилась данная статья и вы узнали много полезного и интересного.
Подписывайтесь на канал, чтобы узнать много полезного про инвестиции.
Читайте также:
До скорых встреч!