Компания элемент- это ключевой игрок на рынке микроэлектроники России, отрасли, которая привлекает к себе особое внимание.
Но что на самом деле представляет себе эта инвестиционная возможность? Эти акции подходят в долгосрочной перспективе? Или они вообще не интересны для покупки?
Мы разберёмся в этом в этой статье. Я проведу подробный анализ их акций, драйверы роста, проанализируем её финансовую отчётность и я скажу вам, покупаю ли я их акции.
Данная статья не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. В данной статье я буду предоставлять лишь анализ и своё мнение. Я ни кого не призываю к покупке каких-либо ценных бумаг.
Давайте начнём!
О компании
Для начала разберёмся с тем, что эта за компания.
Компания "Элемент" – это российский холдинг, специализирующийся на разработке и производстве микроэлектроники.
Это один из ключевых игроков отрасли в России, активно работающий над созданием электронных компонентов, микросхем и других изделий для различных секторов экономики, включая промышленность, транспорт, связь и другие.
"Элемент" стремится к импортозамещению в сфере микроэлектроники и играет важную роль в обеспечении технологической независимости России.
Драйверы роста
Разберём её драйверы роста, от которых её акции могут вырасти.
Начну с главной новости по-моему мнению, от которой акции элемент могут переоцениться- это m&a поглощение компании «Андроидная техника».
Компания приобрела 51% акций компании Андроидная Техника- ведущего производителя отечественных робототехнических систем и компонентов для станкостроения.
Рынок робототехники в России- это перспективная отрасль. Нехватка квалифицированых кадров и западной техники на предприятиях повышает спрос на отечественные решения, поэтому государство активно поддерживает этот рынок налоговыми льготами, программами льготного кредитования и т.д.
К 2030 году ожидается, что общее количество внедренных роботов увеличится с 12 841 до 99 325 штук.
Поэтому у рынка робототехники в России огромный потенциал.
Андроидная техника- это ведущая роботехническая компания России, которая давно устоялась на рынке.
А в сочетании с основной деятельностью компании элемент- микроэлектроника, даст неплохой фактор для роста компании и её акций.
Мы разобрали её основные драйверы роста. Теперь разберём её отчётность.
Отчётность
Разберем последний отчёт за 2024 год:
- Выручка выросла на 23% и составила 44 млрд рублей за счёт роста объёмов производства электроники и направления машиностроения.
- EBITDA выросла на 28% и составила 11 млрд рублей.
- Рентабельность EBITDA увеличилась до 25%.
- Чистая прибыль увеличилась на 56% и составила 8.3 млрд рублей.
У компании растут финансовые показатели из-за роста производства и развития новых продуктов.
Из-за того, что у компании мощная инвестпрограмма, то FCF (свободный денежный поток у них отрицательный:
И делает это компания при довольно низкой долговой нагрузке. Чистый долг составляет 1.40 млрд рублей, а мультипликатор долг/ebitda составляет 0.13.
Возможные риски
Из возможных рисков могу выделить эти факторы:
- Элемент зависит от западного оборудования. Это плохо, потому-что санкции могут ослабить поставку техники из-за рубежа.
- В случае окончания СВО спрос на отечественную микроэлектронику ослабнет.
- Компания переоценена. Мультипликатор P/S составляет 1.56, что много.
Покупаю ли я акции элемент?
Элемент- это хорошая компания, которая наращивает производство, открывается в перспективной отрасли робототехники.
Но и присутствуют некоторые риски, такие как переоценка, ослабление спроса после окончания СВО и зависимость от западного оборудования.
Я немного купил акции элемент со спекулятивной идеей, так как если будут дальше выходить позитивные новости с робототехникой, то её акции могут переоцениться.
Надеюсь вам понравилась данная статья и вы узнали много полезного и интересного.
Подписывайтесь на канал, чтобы узнать много полезного порода инвестиции.
Читайте также:
До скорых встреч!