В процессе принятия инвестиционных решений, понимание финансового здоровья компании крайне необходимо.
Когда ты покупаешь акцию компании, то ты покупаешь часть компании, поэтому нужно знать, насколько финансово устойчива компания и какие у неё перспективы на будущее.
Однако обилие данных в финансовых отчётах компаний может затруднить выявление довольно значимых показателей.
Именно для этого существуют финансовые коэффициенты, с которыми можно понять финансовую устойчивость компании.
В этой статье мы разберём 4 ключевых финансовых коэффициента: CAPEX, EPS, ROE и ROA, которое важны для оценки инвестиционной привлекательности компании.
Данная статья не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Я буду предоставлять лишь анализ и свое мнение. Я ни кого не призываю к покупке каких-либо ценных бумаг.
Давайте начнём!
1) CAPEX
Для начала разберём, что такое CAPEX:
CAPEX (Capital Expenditures)- это капитальные затраты. Инвестиции компании в основные средства, такие как оборудование, здания, земля и другие активы, которые будут использоваться длительное время для генерации дохода.
CAPEX отражает инвестиции в будущее компании.
Зачем он нужен инвестору:
- Оценка роста и поддержания бизнеса: Высокий CAPEX указывает на то, что компания инвестирует в рост и расширение бизнеса.
Однако, его нужно анализировать в контексте отрасли, потому-что например в энергетических или телекоммуникационных компаниях CAPEX всегда высокий, потому-что нужно постоянно обновлять оборудование.
Также вместе с CAOEX важно смотреть на выручку и чистую прибыль компании.
Если компания тратит значительные средства на CAPEX, но не видит сопоставимого роста выручки или чистой прибыли, то это может быть признаком неэффективных инвестиций.
В пример приведу компанию элемент, которая вкладывает свои средства в CAPEX на развитие бизнеса и видит отдачу в виде растущей выручки и чистой прибыли:
Это напрямую означает, что у компании эффективная инвестиционная стратегия и генерирует доход.
2) EPS
EPS (Earnings per share)- это прибыль на акцию, EPS показывает, сколько прибыли приходится на каждую акцию, находящуюся в обращении.
Зачем нужен инвестору:
- Оценка прибыльности компании. EPS является ключевым показателем прибыльности компании. Рост EPS обычно свидетельствует о том, что компания становится более прибыльной.
В позитивный пример приведу компанию Т-технологии, у которого с 2022 растёт EPS стремительными темпами, а значит и инвестиционная привлекательность:
А в противоположный пример приведу компанию М.Видео, у которой EPS долгое время отрицательный, что значит, что она работает в убыток:
3) ROE
ROE (return to equity)- это Рентабельность собственного капитала, отражающий, насколько эффективно компания распоряжается акционерным капиталом для получения прибыли. Он показывает, какой процент прибыли генерирует компания на каждый рубль инвестированного акционерами капитала.
Зачем он нужен инвестору:
- Оценка эффективности использования капитала. Высокий ROE свидетельствует о том, что компания эффективно распоряжается своим капиталом.
Например у Банка Санкт-Петербург ROE составляет 30.01%, что означает эффективное управление своим капиталом.
- Сравнение с конкурентами. ROE можно сравнивать с другими компаниями в отрасли.
Если приводить тот же банк санкт-Петербург, то тут можно сравнить со сбербанком и ВТБ:
- у БСПБ ROE 30.01%/ у сбербанка 24%/ у ВТБ 20%. Это означает, что Банк Санкт-Петербург эффективнее управляет своим капиталом, чем его конкуренты.
4) ROA
ROA (Return on assets)- это рентабельность активов, отражающий, насколько эффективно компания использует все свои активы, как собственные, так и заёмные для получения прибыли.
Зачем он нужен инвестору:
- Оценка эффективности использования активов. Высокий ROA свидетельствует о том, что компания эффективно использует свои активы.
В пример приведу компанию Фосагро, у которой ROA составляет 19.6%:
- ROA можно сравнивать с конкурентами в отрасли.
- ROA показывает, какую прибыль компания генерирует на каждый рубль, инвестированный в активы, независимо от источника финансирования.
Надеюсь вам понравилась данная статья и вы узнали много полезного и интересного.
Подписывайтесь на канал, чтобы узнать много полезного про инвестиции.
Читайте также:
До скорых встреч!