Акции Русагро постоянно привлекали внимание инвесторов, особенно на фоне роста сельхоз промышленности.
Однако, последние новости, связанные с арестом основателя холдинга Вадима Мошковича, заставляют задуматься: привлекательны ли сейчас акции Русагро?
В этой статье мы разберём отчётность компании, возможные риски и попытаемся ответить на вопрос, насколько привлекательны акции Русагро.
Данная статья не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. В данной статье я буду предоставлять лишь анализ и своё мнение. Я ни кого не призываю к покупке каких-либо ценных бумаг.
О компании
Русагро- это один из крупнейших агрохолдингов России, работающий в различных сегментах: от производства сахара и растительного масла до свиноводства и растениеводства.
Основана в 1995 году экс-сенатором Вадимом Мошковичем. Штаб-квартира расположена в городе Белгород.
Отчётность
Для начала разберём свежий операционный отчёт компании за 2-й квартал 2025 года:
- Выручка за 2-й квартал выросла на 23% и составила 88 млн рублей. Выручка выросла из-за консолидации результатов группы арго-Белогорье и позитивной ценовой конъюнктуры в мясном бизнесе:
- Производство сырого масла сократилось на 21% из-за плановой остановки Аткарского МЭЗ в рамках модернизации:
- Производство сахара выросло на 7% в связи с сезоном выработки сахара:
Производство свиней выросло на 73% за счёт консолидации результатов группы «Арго-Белогорье»:
Объем реализации зерновых культур упал на 20%:
В целом, операционный отчёт Русагро можно охарактеризовать как хороший. Выручка, основные сектора выросли, а те, что упали- из-за реконструкции и модернизации производств. Это разовое явление и в будущем ожидается восстановление показателей.
Риски
Несмотря на хорошие финансовые и операционные показатели, важно посмотреть на возможные риски компании, которые могут повлиять на дальнейшую деятельность компании.
- Арест Мошковича: в отношении основателя компании, Вадима Мошковича, заведено уголовное дело о мошенничестве, и сейчас он находится в СИЗО.
Руководство Русагро обманным путём выкупило 85% акций компании «солнечные продукты», обещая привлечь инвестиции, но обязательства они не выплатили.
Последствия ареста:
- Выплата компенсации: компании, возможно, придёться выплатить ущерб на сумму 48 млрд рублей, а её EBITDA за 2024 год почти такая же. Для компании это будет крайне неприятно.
- Если Мошковича всё-таки посадят, то в компании начнётся управленческий кризис. Не понятно, кто встанет на его место.
- На данной неопределенности акции компании будут падать.
Солнечные продукты является ключевым активом компании в масложировом сегменте и есть риск, что эти активы могут разделить, что очень плохо для Русагро.
Привлекательны ли сейчас акции Русагро
В принципе, если бы не все эти новости с арестом основателя, то это в полное хорошая компания. Финансовые показатели растут, компания недооценена- p/e всего 3.81.
Но все эти риски перекрывают данные драйверы роста.
Сейчас акции Русагро торгуются на уровне 100 рублей и за последнее время они сильно упали:
Сейчас- это очень рискованная акция. На них возможно заработать, но заработают на них лишь единицы. Обычным инвесторам лучше избегать.
Надеюсь вам понравилась данная статья и вы узнали много полезного и интересного.
Подписывайтесь на канал, чтобы узнать много полезного про инвестиции.
Читайте также:
До скорых встреч!