Июль — один из главных месяцев в году для дивидендных инвесторов. В ближайшие 30 дней реестр акционеров под выплату дивидендов закроют «Сбер», ВТБ, «Сургутнефтегаз» и другие компании. Самые щедрые дивиденды в этом сезоне инвесторы ждут от ВТБ — около 24%.
Кто и сколько заплатит акционерам и когда покупать акции для получения дивидендов — расскажу в этой статье.
ВТБ (MOEX: VTBR)
- Размер дивидендов: 25,58 рублей на акцию
- Дивидендная доходность: 24,85%
- Последний день для покупки под дивиденды: 10 июля
- Аргументы за и против: ВТБ — главный сюрприз этого дивидендного сезона. Банк решил возобновить выплаты после трехлетнего перерыва. Однако дела в бизнесе идут не очень хорошо — эффективность банка снижается, а из-за недостатка капитала ВТБ проведет дополнительную эмиссию акций для выплаты дивидендов, что выглядит очень странным решением. Также нет уверенности, что в будущем такие щедрые выплаты сохранятся.
«Корпоративный центр ИКС 5» (MOEX: X5)
- Размер дивидендов: 648 рублей на акцию
- Дивидендная доходность: 18,56%
- Последний день для покупки под дивиденды: 8 июля
- Аргументы за и против: компания завершила переезд из Нидерландов в Россию и этой выплатой распределяет прибыль за период с 2022 по 2024 годы, когда возможности выплачивать дивиденды из-за иностранной регистрации не было. В будущем Х5 планирует выплачивать дивиденды дважды в год — по итогам 9 месяцев и года, а общая дивидендная доходность в будущем по оценкам аналитиков в составит около 12%.
«Сургутнефтегаз» (MOEX: SNGSP)
- Размер дивидендов: 8,5 рублей на акцию
- Дивидендная доходность: 15,64%
- Последний день для покупки под дивиденды: 16 июля
- Аргументы за и против: обратите внимание — «Сургутнефтегаз» платит щедрые дивиденды только по привилегированным акциям, а по обыкновенным дивидендная доходность составит всего 4%. Размер дивидендов сильно зависит от курса доллара — в этом году рубль рекордно укрепился, поэтому по итогам 2025 года расчитывать на высокую дивидендную доходность инвесторам не стоит.
МТС (MOEX: MTSS)
- Размер дивидендов: 35 рублей на акцию
- Дивидендная доходность: 14,84%
- Последний день для покупки под дивиденды: 4 июля
- Аргументы за и против: один из лидеров по дивидендной доходности за 2024 год и один из самых «стабильных плательщиков» — компания стабильно платит дивиденды более 20 лет. Однако размер ближайших дивидендов превышает свободный денежный поток и для выплаты придется увеличивать долг, который у МТС и без этого большой.
«Транснефть» (MOEX: TRNFP)
- Размер дивидендов: 198,25 рублей на акцию
- Дивидендная доходность: 14,17%
- Последний день для покупки под дивиденды: 16 июля
- Аргументы за и против: «Транснефть» стабильно платит дивиденды на протяжении 24 лет. За прошлый год акции компании упали вместе с рынком, а прибыль выросла, что в итоге позволит порадовать акционеров щедрыми дивидендами.
«Мосбиржа» (MOEX: MOEX)
- Размер дивидендов: 26,11 рублей на акцию
- Дивидендная доходность: 13,12%
- Последний день для покупки под дивиденды: 9 июля
- Аргументы за и против: в этом году «Мосбиржа» направит на выплату дивидендов 75% чистой прибыли — рекорд в истории компании. Снижение ключевой ставки сократит процентные доходы площадки, поэтому в следующем году таких щедрых дивидендов может не быть.
«Башнефть» (MOEX: BANEP)
- Размер дивидендов: 147,31 рублей на акцию
- Дивидендная доходность: 12,62%
- Последний день для покупки под дивиденды: 11 июля
- Аргументы за и против: в этом году «Башнефть» заплатит на 40% меньше в сравнении с прошлым годом. Компания старается выплачивать дивиденды регулярно, но размер выплат сильно варьируется, поэтому на стабильную дивидендную доходность в этих бумагах расчитывать сложно.
«Сбер» (MOEX: SBER)
- Размер дивидендов: 34,84 рубля на акцию
- Дивидендная доходность: 11,04%
- Последний день для покупки под дивиденды: 17 июля
- Аргументы за и против: «Сбер» снова направит на выплату дивидендов 50% от чистой прибыли за прошлый год, а суммарный размер выплаты станет рекордным не только для банка, но и для всего российского рынка — 786,9 млрд рублей. В следующие несколько лет «Сбер» планирует сохранить практику выплаты 50% от чистой прибыли, поэтому акции банка отлично подходят для включения в дивидендный портфель.
«ЕвроТранс» (MOEX: EUTR)
- Размер дивидендов: 14,19 рубей на акцию
- Дивидендная доходность: 10,87%
- Последний день для покупки под дивиденды: 16 июля
- Аргументы за и против: компания выплачивает дивиденды несколько раз в год, а суммарная ожидаемая доходность в следующие 12 месяцев составляет 22%.«ЕвроТранс» — один из крупнейших независимых топливных операторов в Московском регионе.
Другие выплаты в июле
Кроме упомянутых выше компаний ряд эмитентов заплатят дивиденды в июле — например, «Аэрофлот», «Газпром нефть», НМТП и другие.
Что еще важно знать про дивиденды
Дивиденды — это право компании, а не обязанность. Если дела в бизнесе идут не очень хорошо, то правильнее не выплачивать дивиденды, чтобы сохранить ликвидность и направить деньги на поддержание или развитие бизнеса. Если компания выплачивает дивиденды, используя долговые инструменты или допэмиссию — это плохо.
Например, российские металлурги приостановили выплаты дивидендов на фоне кризиса в отрасли и направили деньги на поддержание бизнеса — в будущем это позволит сохранить устойчивость бизнеса и вернуться к стабильным выплатам.
Также стоит понимать, что ряд компаний в этом году платят «экстра-дивиденд» и в будущем такой щедрости от них ждать не стоит — например, Х5 и ВТБ. Дивиденды других компаний также будут зависеть от финансовых результатов и в случае их ухудшения будущие выплаты также могут быть уменьшены.
В целом при выборе дивидендных компаний нужно смотреть на следующие факторы:
- стабильность финансовых результатов и их динамика — если прибыль растет, значит в будущем компания сможет платить больше дивидендов. Если прибыль падает, то и размер дивидендов, вероятно, сократится;
- долговая нагрузка и свободный денежный поток — если у компании высокая долговая нагрузка и недостаточно свободных денег, она может отказаться от выплаты дивидендов и это нормально;
- ситуация в секторе и экономике — если сектор или экономика переживают кризис, компании могут отложить выплату дивидендов «до лучших времен» и это тоже нормально. Например, так было в 2022 году — многие компании пожертвовали дивидендами ради сохранения финансовой стабильности.
Акции каких дивидендных компаний есть в вашем портфеле и почему?
Поделитесь своим опытом в комментариях.
