Под одной из статей мне оставили вот такой комментарий: мол, фонды на золото "сжирают" 30% от изменения цены.
Такая разница с ценой базового актива - это не то что большое, это просто огромное расхождение. Поэтому я, честно говоря, не поверил, и решил проверить, а так ли это на самом деле. Ну и заодно использовать это как хороший повод написать еще одну статью.
Для начала посмотрю динамику цены золота в рублях по котировкам золото/рубль с расчетами завтра на разных временных интервалах.
Буду рассматривать динамику с начала 2023, 2024 и 2025 года по настоящее время. Отметил на графике стартовое значение цены во всех этих точках.
Получается, что цена изменилась:
- с начала 2023 года - выросла на 106%;
- с начала 2024 года - выросла на 43%;
- с начала 2025 года - упала на 3,2%.
Теперь возьмем "золотой" биржевой фонд Сбера, о котором, видимо, шла речь в комментарии: это фонд "Доступное золото" (SBGD). Бенчмарком, за которым следует цена паев данного фонда, выступает именно рассмотренный выше график GLDRUB_TOM.
Здесь цена пая изменилась следующим образом:
- с начала 2023 года - выросла на 100%;
- с начала 2024 года - выросла на 41%;
- с начала 2025 года - упала на 4,6%.
Разница получается около 2-3 процентных пункта в год (годовую динамику я в обоих случаях округлял).
Как сказано в документации по фонду, комиссия за управление им составляет 1,3% в год.
Таким образом, видно, что динамика фонда на выбранных временных интервалах отличается от бенчмарка чуть сильнее, чем на размер комиссии (как это должно быть в идеале). Например, может отличаться на двойную комиссию, плюс-минус. Что тоже не очень хорошо. Но не больше.
Никаких 30% разницы тут нет и быть не может.
При этом у фонда, например, есть преимущество в том, что налоги по нему автоматически рассчитывает и взымает брокер. Тогда как доход от биржевых операций с драгметаллами, как и с валютными парами нужно декларировать в ФНС самостоятельно, заполняя налоговую декларацию, что не каждому понравится.
Кто-то может сказать, что можно не декларировать и ничего не платить, но ведь все эти операции прозрачны, и за сокрытие дохода может прилететь штраф и пеня. Я бы так не рисковал.
К тому же, если покупать фонд управляющей компании своего брокера, биржевые комиссии за это не взымаются, а за покупку и продажу драгметаллов напрямую придется их заплатить. И они не такие уж маленькие, учитывая, что комиссию нужно будет заплатить дважды.
И еще. В случае банкротства брокера паи фондов не пропадут - они хранятся в депозитарии. А вот с остатками на брокерском счете (в т.ч. и в драгметаллах) возникнут проблемы. Они ничем не гарантированы и не застрахованы пока что.
В общем, я никого не склоняю к тому или иному варианту, просто решил показать, что никакой сумасшедшей разницы в динамике цены самого золота и фондов на золото нет. По биржевым фондам на другие активы - аналогично. Сравнить с бенчмарком любой фонд не составит проблем.
Подписывайтесь на телеграм-канал Финансовый гений, чтобы получать еще больше полезной информации и оперативно отслеживать выход новых публикаций на сайте и в Дзене.
Поблагодарить автора можно через донат. Кнопка доната справа под статьей, в шапке канала или по ссылке. Это не обязательно, но всегда приятно и мотивирует на фоне падения доходов от монетизации в Дзене.