Что случилось с визитом Дональда Трампа и Илона Маска в Форт-Нокс? Вы помните шумиху в начале этого года? Трамп и Маск громко объявили, что собираются посетить хранилище слитков США в Форт-Ноксе, штат Кентукки, чтобы убедиться, что золото США действительно там. Пресса была приглашена присоединиться. Маск заявил, что его команда DOGE готова «проверить» золотые слитки, чтобы убедиться, что ничего не пропало.
Для справки, Казначейство США держит 8133,5 метрических тонн золота в резервах. Чуть меньше половины этого золота хранится в Форт-Ноксе. Остальное находится в надежном хранилище в Вест-Пойнте, штат Нью-Йорк. Точное местонахождение этого хранилища засекречено, хотя я случайно знаю, где оно находится. Небольшое количество хранится на Денверском монетном дворе для чеканки монет. Юридически золотой запас принадлежит Казначейству США, но я хочу отметить, что фактически им управляет армия США, поскольку почти все золото хранится на двух армейских базах — Форт-Нокс и Вест-Пойнт.
Буффонада Форт-Нокса
Ни один из этих нюансов хранения и местоположения не остановил Трампа и Маска. В общественном представлении все золото находится в Форт-Ноксе. Именно туда они собирались направиться, чтобы раз и навсегда доказать, что золото действительно там. Илон Маск планировал транслировать весь визит с помощью своей спутниковой системы Starlink. Трамп неопределенно пригрозил, что если какое-то золото пропадет, то для любого нарушителя, который его украдет, будут катастрофические последствия. Драма казалась неизбежной.
Кстати, я надеялся, что Трамп и Маск в хорошей форме. Золото тяжелое! На самом деле, это один из самых плотных материалов в периодической таблице элементов, не считая радиоактивных элементов, таких как уран, и некоторых микроэлементов, которые существуют только в мельчайших количествах на атомном уровне.
Стандартный слиток весом 400 тройских унций весит 27,4 фунта. Я поднимал несколько во время своих визитов по обеспечению безопасности золотых хранилищ. Я всегда улыбаюсь на камеру, но внутри требуется много сил, чтобы удерживать золотой слиток в воздухе. Я беспокоился, что Трамп или Маск могут напрячь спины, устраивая шоу для прессы.
Трамп упомянул о предполагаемом визите в Форт-Нокс на встрече с президентом Франции Эммануэлем Макроном. Он упомянул об этом журналистам на борту Air Force One. Он снова упомянул об этом в ходе выступления перед Конференцией Национальной ассоциации губернаторов и на ежегодном собрании Комитета политических действий консерваторов (CPAC).
Ситуация развивалась весьма примечательно: начавшийся с энтузиазма проект внезапно растворился в воздухе. Дональд Трамп прекратил любые обсуждения этой темы после 26 февраля, а Илон Маск последовал его примеру 6 апреля, полностью замолчав о предполагаемом событии.
В итоге запланированный визит в Форт-Нокс так и не состоялся. При этом официальные лица не предоставили никаких объяснений по поводу отмены мероприятия. Создавалось впечатление, что этой истории никогда и не было – все обсуждения и планы просто исчезли, словно их стерли из коллективной памяти.
Теперь Илон Маск покидает пост главы Департамента эффективности правительства (DOGE). Конечно, это было ожидаемо. Маск выступал временным государственным служащим; он всегда собирался уйти с поста примерно в это время. Но почему бы не устроить памятное золотое шоу во время его пребывания в должности? Но этого не случилось.
Вопрос — почему?
Давайте ответим на него, начав с очевидного — все золото находится в хранилище. Ходили слухи о пропаже и краже золота почти со дня его постройки. Существует две основные версии относительно исчезновения золотого запаса в 1930-х годах. Согласно первой теории, ответственность за кражу лежит на европейских банкирах, которые могли воспользоваться сложной экономической ситуацией того времени. Вторая версия приписывает это деяние могущественному клану Рокфеллеров, имевшему значительное влияние в финансовом мире. Обе теории до сих пор вызывают активные дискуссии среди историков и конспирологов, но достоверных доказательств ни одна из них не получила. Фильм о Джеймсе Бонде 1964 года «Голдфингер» построен вокруг заговора с целью кражи золота.
Эти предположения хороши для распространения слухов, но на самом деле все золото присутствует и учтено. Последний публичный аудит был проведен в 1974 году, но ежегодные аудиты проводятся Казначейством США (хотя результаты не публикуются). Министр финансов Скотт Бессент недавно сказал:
Я могу сказать американскому народу… все золото там.
Если золото там (а оно там), то почему бы не отправиться с визитом? В любом случае это был бы отличный пиар и успокоило бы скептически настроенную американскую общественность.
Монополия на деньги
Существует два ключевых фактора, объясняющих, почему запланированное посещение хранилища не состоялось и информация о нем больше не будет распространяться.
Основная причина связана с нежеланием американского правительства и ФРС акцентировать внимание на значимости золота как финансового актива. ФРС, действуя совместно с коммерческими банками, обладает исключительным правом на эмиссию денег.
Исторический контекст показывает последовательную политику правительства США по снижению роли золота в денежном обращении. Это началось с декрета Рузвельта о конфискации золота у американских граждан в 1933 году и продолжилось решением Никсона о прекращении конвертации доллара в золото для иностранных государств в 1971 году. Эти действия стали важными шагами в отказе от золотого стандарта и укреплении позиции доллара как мировой резервной валюты.
На данный момент у нас есть три поколения студентов с 1971 года, которые почти ничего не знают о золоте.
Золото не преподается на занятиях по экономике. Золото не обсуждается в экономических или политических кругах ФРС. Младшие школьники даже не знают, что в США когда-либо был золотой стандарт или что золото когда-то свободно обращалось как форма денег (обычно в монетах весом ¼ унции или 8 граммов).
Власти целенаправленно вытеснили из общественного сознания представление о золоте как о денежной единице. Какой смысл устраивать масштабную демонстрацию в Форт-Ноксе, рискуя возродить интерес к драгоценному металлу? Гораздо эффективнее поддерживать существующий статус-кво, когда внимание к золоту сведено к минимуму, что позволяет сохранить безраздельное господство над денежной эмиссией.
Такая стратегия полностью соответствует интересам тех, кто контролирует современную финансовую систему, поскольку она позволяет поддерживать доминирование бумажных денег и цифровых активов над традиционными драгоценными металлами.
Конечно, золото является денежным активом. Как уже отмечалось, у США есть 8133 метрических тонны. У Германии — 3351 тонна. У Италии — 2452 тонны. У Франции — 2437 тонн. У России — 2333 тонны. А Китай сообщает, что у них есть 2292 тонны, хотя они непрозрачны и, вероятно, имеют гораздо больше.
Среди многосторонних институтов у Европейского центрального банка есть 506 тонн, а у МВФ — 2814 тонн. Если бы все члены еврозоны, включая ЕЦБ, объединили свои золотые запасы, то их объем составил бы 10.770 тонн. Все эти запасы следует рассматривать в контексте 36.118 тонн, что является объемом совокупных официальных золотых запасов каждой страны мира.
Почему такие большие золотые запасы сохранялись в течение столетия или более в некоторых случаях и постоянно увеличивались, если золото не является деньгами? Вопрос сам по себе содержит ответ. Золото — это форма денег.
Просто дело в том, что крупные страны не хотят признавать это, потому что жаждут сохранить свою монополию на бумажные деньги или все еще приобретают их и не хотят резко повышать цену, по крайней мере, пока не завершат свои программы приобретения. Одна из классических шуток братьев Маркс была:
Кому вы поверите… мне или своим собственным глазам?
Когда дело доходит до золота, я верю своим собственным глазам. Официальные запасы в размере 36.118 метрических тонн золота говорят мне все, что мне нужно знать.
Схема лизинга
Есть еще одна, еще более коварная причина, по которой Трамп и Маск отказались от визита в Форт-Нокс. Даже если допустить тот факт, что золото на самом деле находится в Форт-Ноксе, более глубокий вопрос заключается в том, сдано ли это золото в лизинг?
Лизинг золота — это устоявшийся рынок, но неспециалистам он не очень понятен. Даже эксперты по акциям и облигациям мало что знают о лизинге золота. По сути, это способ для держателя золота получить доход. Золото не приносит дивидендов или процентов, как акции и облигации. Но вы можете сдать его в лизинг третьей стороне и получать около 2% годовых в виде лизинговых платежей. Сторона, сдающая золото в лизинг, не подъезжает на грузовике и не увозит его. Золото остается в исходном хранилище. Лизинг золота — это чисто бумажная сделка.
Лизинговый платеж получает арендодатель золота. Арендатор получает то, что называется правом перезалога. Это означает, что арендатор может сдать то же самое золото в лизинг другой стороне. А эта сторона может сдать его в лизинг четвертой стороне и так далее. При повторном закладывании одна метрическая тонна золота может поддержать 100 метрических тонн транзакций «бумажного золота».
На каждом этапе цепочки сторона действует так, как будто она владеет золотом для своих собственных целей дальнейшей аренды или продажи «нераспределенного» золота. Каждый подвержен ценовому риску и может заработать деньги, если цена на золото вырастет, или потерять деньги, если цена на золото упадет. Тот же принцип применим к золотым фьючерсам, золотым опционам, золотым свопам, золотым ETF и целому миру транзакций с золотыми деривативами. Дело в том, что мир бумажного золота имеет кредитное плечо примерно 100:1 по отношению к миру физического золота, начиная с физического золота в Форт-Ноксе.
Опасность очевидна. Это ничем не отличается от любого набега на банк, когда речь идет о банковских депозитах. Если группа инвесторов в бумажное золото внезапно потребует физической поставки, контрагентам придется покупать золото на спотовом рынке, поскольку арендованное золото не находится в их физическом владении.
Рынок золота ликвиден, но недостаточно ликвиден, чтобы поддерживать поставку. Полномасштабная золотая паника может возникнуть быстро. Спотовая цена золота достигнет $25.000 долларов за унцию, прежде чем инвестор успеет крикнуть «покупай!»
Я полагаю, что кто-то (возможно, Скотт Бессент) сел и терпеливо объяснил реальность бумажного золота Трампу и Маску.
Как только вы поймете, как на самом деле работает рынок, вы быстро откажетесь от устраивания шоу в Форт-Ноксе. Для вдохновителей рынка бумажного золота из JPMorgan и Goldman Sachs чем меньше будет сказано о золоте, тем лучше. Им нужно продолжать игру. Вот почему Трамп и Маск не появятся в Форт-Ноксе в ближайшее время.
Для остальных из нас решение этой проблемы простое — покупать золото.
Автор: Джим Рикардс 7 июня 2025 | Перевод: Золотой Запас
Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/pravda-o-fort-nokse-i-lizinge-zolota/
Другие статьи по теме:
Подписывайтесь на наш Телеграм-канал!
Там мы иногда размещаем небольшие обзоры, новости или комментарии по рынку, которые не подходят по формату, либо не проходят строгую цензуру Дзен 😊
Ставьте лайки, если понравилось, и подписывайтесь на канал!