🚀 Как я стал YTM-щиком: отчет по облигационному портфелю на ИИС (май 2025) — результаты и ошибки

P.r.o. Облигации! Российские облигации, ВДО, ОФЗ.

Приветствую всех, кто интересуется инвестициями, облигациями и личными финансами!

Сегодня я делюсь свежим отчетом по управлению портфелем облигаций на ИИС (индивидуальный инвестиционный счет) за май 2025 года.

Если вы инвестируете через ИИС, интересуетесь доходностью к погашению (YTM) и ищете идеи для ребалансировки портфеля — вам точно будет полезно. Поехали!

📉 1. Ребалансировка портфеля: нестандартный подход

Май выдался нестандартным — по двум причинам:

1. ВТБ обновил программное обеспечение, и личный кабинет отображает данные с погрешностями;
2. Я провел масштабную ребалансировку облигационного портфеля.

А все началось с простого общения с искусственным интеллектом (ИИ), которое вывело меня на тему доходности к погашению (YTM).

chatGPT выдал мне следующее сообщение:

📌 Что такое YTM (доходность к погашению)?

Это годовая доходность, которую ты получишь, если купишь облигацию по текущей цене и будешь держать её до погашения, получая все купоны.

🔹 Как рассчитать YTM вручную (приближённо):

Формула приближённого расчёта YTM:

YTM ≈ (C + (N - P) / T) / ((N + P) / 2)

Где:

• C — годовой купон (в рублях)
• N — номинал (обычно 1000 руб.)
• P — текущая цена облигации
• T — количество лет до погашения

Пример:
Купон 10% (100 руб), цена — 850 руб, до погашения 2 года.

YTM ≈ (100 + (1000 - 850)/2) / ((1000 + 850)/2)
YTM ≈ (100 + 75) / 925 = 175 / 925 ≈ 18.9%

Я внедрил эту формулу в свой Excel-файл и добавил цветовую подсветку по отношению к ставке ЦБ. И через пару дней — полностью пересобрал портфель: избавился от облигаций с низкой эффективной доходностью.

🧾 Проданные облигации вы можете посмотреть на рисунке 1.1.

Единственная облигация ЧЗПСНП БП2 - это погашенный выпуск.

Рисунок 1.1 – Проданные облигации

📈 2. Как я выбирал новые облигации в портфель

При выборе новых позиций я сравнивал доходность старой бумаги с новой, рассчитывая сумму к погашению по номиналу (100%) и YTM по балансовой стоимости. Если новая давала больше — производил замену.

⚠️ Брокерскую комиссию и спред не учитывал.

На рисунке 2.1 показан пример моей таблицы подбора облигаций. А финальный вид обновленного анализа портфеля — на рисунке 2.2.

Теперь в таблице есть новые столбцы: T (срок), YTM и YTMM. Все работает на автомате через макросы, написанные при помощи ИИ (DeepSeek).

Рисунок 2.1 – Пример таблицы подбора облигаций

Левый верхний угол это данные по облигации в портфеле, Т - количество лет до погашения. Ниже идет сравнение с доходностью новой облигации.

Рисунок 2.2 – Bonds

💼 3. Состояние портфеля на 30.05.2025

👉 Мой портфель облигаций доступен по ссылке в Яндекс Таблицах:

🔗 Ссылка портфель облигаций

Новые позиции выделены желтым цветом.

В портфеле 22 новые позиции (на 30 мая), и уже 23 на 7 июня. Среди них — первая облигация в квазивалюте: Инвест КЦ RU000A10BQV8.

💡 4. Будущие планы и идеи

В мае я немного пополнил ИИС и купил Инвест КЦ. Теперь планирую участие в первичных размещениях:

• Полипласт П2Б6 (доходность ≈13% в $, купон раз в 30 дней)
• Уральская таль 1Р04 — схожие параметры

Темы диверсификации валют поднялись снова — благодаря общению с ИИ (Qwen). Он рекомендует валютное распределение, если портфель превышает 1.5 млн руб. (см. рисунок 4.1).

Рисунок 4.1 – ИИ (Qwen) рекомендация по диверсификации по валютам

💬 Выводы и стратегия

В текущий портфель добавлено достаточно много облигаций с постоянным купоном, с учетом первого снижения ставки ЦБ это вполне разумно выглядит. С другой стороны я не жду быстрого снижения ставки, поэтому облигации с переменным купоном, со сроком погашения (1-3) года буду рассматривать к покупке (не является ИИР).

🤝 Всем профита, стабильного кэша и крепкого здоровья!

Спасибо, что дочитали!

Статья не является рекомендацией к покупке ценных бумаг. Все действия — мой личный инвестиционный опыт.

⚠️⚠️⚠️ Статья не является рекомендацией к взаимодействию с ценными бумагами, инвестиционными платформами, вкладами и накопительными счетами. Все решения — персональный опыт автора.

📚 Полезные статьи P.r.o. Облигации!:

👉 Прошлый выпуск

✅ Как снизить риски при инвестировании в Высокодоходные Облигации?

✅ Телеграмм каналы про облигации. Мой ТОП-10

✅ Инвестирование в облигации на долгий срок ("3+" лет)

✅ К чему могут привести Биржу популярные ТГ каналы

✅ Игра 52 недели со сложным %

✅ Заплати себе первому! "+ 1" полезный совет в твою копилку.

✅ Волшебные 10 % на инвестирование, надежда или разочарование?

#инвестиции #облигации #ИИС #портфель #доходность #финансы #YTM #пассивныйдоход #личныефинансы #брокер #реальныйопыт