🚀 Добрый день, друзья, соратники и всем читающим!
Сегодня я хочу поделиться своим отчетом управления портфелем облигаций на ИИС счете за апрель 2025 года.
В апреле мало внимание уделял облигациям, на работе был трудный период, впрочем он еще и продолжается. 2025 г. начался трудно, думаю, не только в легкой промышленности.
1. Корректировка позиций 📉
До сих пор рад, что сделал файл аналитики портфеля с помощью нейросети в XL. В файле отображаются обновленные рейтинги с сайта https://bondresearch.ru/ и выделяются цветом, красный - понижение рейтинга, зеленый - повышение. После обновления портфеля увидел, что у двух эмитентов из портфеля было понижение рейтинга.
а) СОЛИД СпецАвтоТехЛизинг СолСАТЛ01 RU000A109NA8
Сократил долю облигации на 50 %.
29.04.2025 НРА понизило кредитный рейтинг ООО «СОЛИД СпецАвтоТехЛизинг» до уровня «В|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, изменив прогноз на «Негативный»
Понижение кредитного рейтинга (далее – Рейтинг) ООО «СОЛИД СпецАвтоТехлизинг» (далее — Компания) до уровня «В|ru|» вызвано негативной динамикой показателей покрытия краткосрочного долга поступлениями от текущей деятельности и снижением показателя чистой процентной маржи на фоне роста краткосрочных обязательств и расходов на обслуживание привлеченного долга.
Негативный прогноз обусловлен тенденциями роста неплатежей со стороны лизингополучателей и повышением риска ликвидности Компании.
Кредитный рейтинг Компании на уровне «В|ru|» обусловлен: (1) оценкой уровня рентабельности чистых инвестиций в лизинг; (2) оценкой покрытия инвестиций в лизинг собственным капиталом; (3) низкой зависимостью от крупнейшего лизингополучателя и поставщика; (4) диверсификацией лизингового портфеля по отраслям; (5) хорошей географической диверсификацией бизнеса.
Сократил долю не полностью потому что отчетность за 2024 г. вполне себе не плохая. На сайте Центр Раскрытия Корпоративной Информации есть годовой бухгалтерский отчет за 2024 г.
б) ПАО "ТГК-14" 001Р-02 ТГК-14 1Р2 RU000A106MW0
21.04.2025 АКРА ПОНИЗИЛО КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ ПАО «ТГК-14» ДО УРОВНЯ ВВВ(RU), ИЗМЕНИВ ПРОГНОЗ НА «НЕГАТИВНЫЙ»
Понижение кредитного рейтинга ПАО «ТГК-14» (далее — Компания, ТГК-14) обусловлено прогнозами по росту долговой нагрузки и расходов на обслуживание долга, увеличению количества операций со связанными сторонами (АО «Дальневосточная управляющая компания» (далее — АО «ДУК») и АО «Спецавтохозяйство»), а также росту расходов на капитальные вложения в рамках вхождения Компании в инвестиционный цикл развития. Компания приступила, в том числе, к реализации проектов в рамках КОМ НГО (конкурентный отбор мощности новых генерирующих объектов) по строительству двух энергоблоков на Улан-Удэнской ТЭЦ-2, которые характеризуются высокой капиталоемкостью и штрафными санкциями за несоблюдение параметров их реализации.
В настоящее время ТГК-14 проводит масштабную работу по реализации мероприятий, направленных на применение инструментов оптимизации расходов по финансированию указанных проектов. Неопределенность, связанная со сметной стоимостью проектов, рост которой потенциально может привести к необходимости привлечения дополнительного долга, а также со сроками, форматами и результатами реализации вышеуказанных мероприятий, включая параметры финансирования проектов, обусловила изменение прогноза на «Негативный».
Другие агентства оставили рейтинги без изменения.
Эксперт РА от 9 апреля 2025 г.:
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности нефинансовой компании ПАО «ТГК-14» на уровне ruВВВ+, прогноз по рейтингу стабильный.
НКР от 18 апреля 2025 г.:
НКР подтвердило кредитный рейтинг ПАО «ТГК-14» на уровне A-.ru, прогноз — стабильный
На сайте Центр Раскрытия Корпоративной Информации есть годовой бухгалтерский отчет за 2024 г. и сводная (консолидированная) отчетность за 2024 г.
У меня доля маленькая данного эмитента, ничего делать с позицией не стал.
Совет: Всегда проверяйте рейтинги агентств (Эксперт РА, НКР, АКРА) и отслеживайте информацию на профильных ресурсах и ТГ чатах - Телеграмм каналы про облигации. Мой ТОП-10.
2. Погашение облигации 📈
В марте было три погашения облигаций с моего портфеля, все средства пошли в реинвестирование.:
- ЯТЭК 1P-2 RU000A102ZH2;
- ЛЕГЕНДА1P4 RU000A102Y66;
- ЕврХимБ1Р8 RU000A101LJ0.
3. Выплата купонов облигаций 💰
По данным ЛК брокера за три месяца текущего года выплаты по купонам составили 45 744,13 руб. Все полученные средства пошли в реинвестирование.
4 Портфель облигаций 💼
На 30.04.25 г. портфель представлен в таблице Excel. Для загрузки необходимо кликнуть на ссылку и посмотреть файл прямо в Яндексе или сохранить копию к себе на устройство.
Новые позиции выделены желтым цветом.
5 Покупка облигаций 📌
Как видно из таблицы в п. 2.2, в портфель добавилось три новых облигации:
5.1 Омега БО-01 (RU000A1092T7) с амортизацией долга:
Информация с сайта НКР:
ООО «Омега» — российская ИТ-компания, разработчик программного обеспечения для государственных структур и коммерческого сектора. Специализируется на услугах цифровизации систем управления и образования, бизнес-аналитике, робототехнике, технологиях на базе искусственного интеллекта, технологиях дополненной и виртуальной реальности (AR/VR).
Дата погашения облигации 05.01.2028. Плавающий купон ставка ЦБ+4,0 %, с амортизацией тела. Текущий номинал (цена облигации) 1000 руб. Длительность купона – 30 дней.
Ставка 1-42-го купонов определяется как ключевая ставка Банка России, действующая по состоянию на 5 рабочий день до даты начала соответствующего купонного периода, + 4 %. Погашение номинальной стоимости осуществляется амортизационными частями: по 50% в даты окончания 36-го и 42-го купонов. (информация с сайта Финам)
Кредитный рейтинг облигации и компании BBB-.ru прогноз - стабильный агентство НКР. Рейтинг установлен 25 июня 2024 года.
На сайте Центр Раскрытия Корпоративной Информации есть бухгалтерский отчет за 2024 г.
Доходность облигации высокая, так как высокий риск, в моем портфеле доля данной облигации менее 1,8 %.
5.2 Нижегородец Восток БО-01 (RU000A108LL1) с амортизацией долга:
Информация с сайта Эксперт РА:
ООО «Нижегородец Восток» (далее – компания, «Нижегородец Восток») входит в неформализованную Группу «Нижегородец» и является основной и крупнейшей компанией Группы, которая осуществляет деятельность по продаже новых автомобилей, автомобилей с пробегом, а также по продаже услуг сервисного обслуживания и запчастей.
Дата погашения облигации 31.05.2029. Плавающий купон ставка ЦБ+4,5 %, с амортизацией тела. Текущий номинал (цена облигации) 1000 руб. Длительность купона – 91 день.
Ставка 1-2-го купонов установлена до даты начала размещения в размере 21% годовых. Ставка 3-20-го купонов определяется как ключевая ставка Банка России, действующая по состоянию на 2-й рабочий день, предшествующий дате начала соответствующего купонного периода, + 4,5 %. Погашение номинальной стоимости осуществляется амортизационными частями: по 12,5% в даты окончания 13-20-го купонов. (информация с сайта Финам)
Кредитный рейтинг отозван 17.02.2025, ранее у облигации и компании был рейтинг ruB прогноз - стабильный агентство Эксперт РА.
На сайте Центр Раскрытия Корпоративной Информации есть бухгалтерский отчет за 9 месяцев 2024 г.
Доходность облигации высокая, так как высокий риск, в моем портфеле доля данной облигации менее 1,2 %.
5.3 ИПС БО-01 с амортизацией долга (RU000A10B4H9):
Информация с сайта RusBonds:
ООО «Интернешнл Петролиум Сервис» - общество с ограниченной ответственностью, к основным видам деятельности которого можно отнести - торговля розничная моторным топливом в специализированных магазинах.
Дата погашения облигации 15.03.2030 (18.09.2026 Call-опцион информация с сайта https://rusbonds.ru/), номинальная доходность облигации к погашению – 36,09 % (данные на 30.04.2025), фиксированный купон 30,50 %, с амортизацией тела. Текущий номинал (цена облигации) 1000 руб. Длительность купона – 91 день.
Ставка 1-го купона установлена эмитентом до даты начала размещения в размере 30,50 % годовых, ставка 2-20-го купонов равна ставке 1-го купона. Погашение номинальной стоимости осуществляется амортизационными частями: по 5 % в даты окончания 2-19-го купонов, 10 % в дату окончания 20-го купона. (информация с сайта Финам)
Кредитного рейтинг у облигации нет.
На сайте Центр Раскрытия Корпоративной Информации есть годовой бухгалтерский отчет за 2024 г.
Доходность облигации высокая, так как высокий риск, в моем портфеле доля данной облигации менее 1,3 %.
6. Планы 💡
Через месяц уже будет половина года, пора задуматься о втором пополнении ИИС. На данный момент нет четкого понимания в каком направлении идти: сохранение или заработок? Международная обстановка как была непонятная, так и остается, инфляция продолжает свое победоносное шествие. Удивляет укрепление рубля на фоне падающей цены нефти. Курс рубля "приглашает" покупать облигации, привязанные к валюте..., но какая тут должна быть доходность? За бугром тоже инфляция и ФРС пока держит ставки, не поддаваясь на угрозы дедушки.
📢 Приглашаю к обсуждению!
💬 Поделитесь в комментариях:
- Какие облигации в вашем портфеле?
- Как вы снижаете риски?
- Используете ли ИИ для анализа?
🤝Всем желаю профита, здоровья и хорошего настроения!
⚠️⚠️⚠️ Статья не является рекомендацией к взаимодействию с ценными бумагами, инвестиционными платформами, вкладами и накопительными счетами. Все решения — персональный опыт автора.
👍 Полезные статьи P.r.o. Облигации!:
✔️ Как снизить риски при инвестировании в Высокодоходные Облигации?
✔️ Телеграмм каналы про облигации. Мой ТОП-10
✔️ Инвестирование в облигации на долгий срок ("3+" лет)
✔️ К чему могут привести Биржу популярные ТГ каналы
✔️ Игра 52 недели со сложным %
✔️ Заплати себе первому! "+ 1" полезный совет в твою копилку.
✔️ Волшебные 10 % на инвестирование, надежда или разочарование?
Список облигаций в портфеле: