Вокруг только и разговоров о том, что будут делать Трамп и его команда, получив практически абсолютную власть в США. С одной стороны, как показывает опыт прошлого президентства, далеко не все предвыборные лозунги и обещания были исполнены. Но, тем не менее, ориентируясь на многочисленные заявления г-на Трампа, а также на прошлый опыт, предположу, как его президентство повлияет на мировые рынки разных ключевых активов.
Трамп и акции
Начнем с рынка акций. Здесь с большой вероятностью могу сказать, что он будет усиленно расти. Речь идет, конечно же, об американских акциях.
Почему? Потому что программа и уже фактические действия Трампа во время прошлого президентства говорят о том, что все будет направлено на поддержку крупного бизнеса США. Налоговые послабления, борьба с зарубежными конкурентами, стимулирование производства, стимулирование экспорта сырья и прочие стимулы для развития. Конечно же, на этом фоне бизнес американских компаний будет развиваться и расти в цене.
И не удивительно, что американские фондовые индексы сразу же отреагировали на избрание Трампа заметным ростом и в очередной раз обновили исторический максимум.
Впрочем, и до этого события максимум уже неоднократно за последнее время обновлялся.
К слову, и во времена прошлого президентства Трампа фондовый рынок США рос ускоренными темпами. Тогда за ним следовали и рынки других стран, в т.ч. и России, теперь этой корреляции (особенно с Россией, чья экономика обособилась от американской и европейской) может уже не наблюдаться.
Трамп и доллар
Трампономика может обратно вызвать некоторый рост инфляции доллара, после того, как ее с таким трудом удалось сбить ФРС США. Бурное развитие бизнеса порождает инфляцию - это закономерные процессы.
Соответственно, по отношению к товарам и услугам доллар может слабеть немного сильнее, чем обычно. Но по отношению к другим валютам он пока что укрепляется, и такая тенденция продолжится в том случае, если ФРС США для борьбы с инфляцией опять начнет повышать ставку.
Этот феномен (почему если доллар слабеет внутри страны, растет его курс к другим валютам) объяснял отдельно.
Но если с акциями тут все понятно сразу, то с долларом - это вопрос не ближайшего будущего. Инфляция разгоняется небыстро (в США), и гасится тоже небыстро.
Пока индекс доллара отреагировал на избрание Трампа заметным скачком вверх, при этом он дергался туда-сюда, показывая повышенную волатильность.
Трамп и нефть
Дональд Трамп обещал выбросить на мировой рынок большие дополнительные объемы нефти и сбить цену до 40 долларов за баррель. Одним из его слоганов в период предвыборной кампании было выражение "Бури, детка, бури!", подразумевающее, что он снимет запрет на разработки новых нефтяных месторождений там, где он действовал, и будет всячески стимулировать рост добычи нефти и газа.
Декларируемой целью Трампа является увеличение доли США на мировом рынке углеводородов.
Подробнее все это разбирал в отдельной статье:
Также Дональд Трамп за счет такой политики обещал вдвое понизить цены на электроэнергию в мире.
Получится ли у него это сделать - покажет время, но действия в данном направлении однозначно будут предприниматься. Все-таки, это был один из ключевых элементов его предвыборной программы.
Пока нефть отреагировала на избрание Трампа некоторым снижением, но его еще нельзя назвать сильным и однозначным.
Трамп и золото
Здесь тоже интересно. Золото - это антикризисный защитный актив, интерес к которому всегда проявляется как к защите от глобальных кризисов, например, во время военных конфликтов.
Но Трамп обещал завершить все военные конфликты после прихода к власти. В т.ч., например, и на Ближнем востоке (где добывают нефть, что дополнительно может стать фактором снижения ее цены).
А когда кризисов и конфликтов нет, растут в цене традиционные активы (акции), растет в цене доллар, тогда золото как защитный актив может начать цикл падения до наступления следующих кризисов.
Соответственно, при Трампе золото имеет все шансы упасть в цене, тем более, до этого оно уже слишком заметно выросло. А значимые коррекции исторически наблюдались после каждого такого роста.
В первый же день, когда стали известны результаты выборов, золото резко упало в цене на 2,8%, далее чуть скорректировалось, но продолжило снижение.
Гораздо более сильное снижение золота, полагаю, мы увидим, когда и если Трамп исполнит свои обещания в данном направлении.
Трамп и криптовалюта
Наконец, Трамп активно поддерживает все продвинутые технологии, в том числе - криптовалюты, и выступает против борьбы с ними Центробанков, против создания цифровых валют ЦБ. Одна дружба с Илоном Маском тут чего стоит.
При президентстве Трампа стоит ожидать всевозможных смягчений в регулировании криптовалютного рынка и его активного развития.
Поэтому на итоги американских выборов сразу же очень позитивно отреагировала крипта. Биткоин взлетел к доллару за несколько дней на 13% (или 10 тыс долларов), обновив исторический максимум, и продолжает стремительно расти.
Вот так реагируют и потенциально могут реагировать мировые финансовые активы на приход к власти Трампа и его команды. Многое будет зависеть от того, насколько успешно ему удастся воплотить в жизнь все задуманное и обещанное.
Подписывайтесь на телеграм-канал Финансовый гений, чтобы получать еще больше полезной информации и оперативно отслеживать выход новых публикаций на сайте и в Дзене.