После того как стало известно о победе на американских выборах Дональда Трампа курс доллара ко всем ведущим мировым валютам стал резко расти. Это можно увидеть, например, по индексу доллара, показывающему его отношение к корзине из 6 резервных валют, большую долю в которой занимает евро.
Как видите, индекс сегодня открылся с большим гэпом вверх, как, например, и российский фондовый рынок, и показал повышенную волатильность. От цены закрытия вчерашнего дня 103,3 он достигал 105,3, в течение дня увеличившись на 200 пунктов, что чрезвычайно много для данного показателя. Можете посмотреть на дневном графике, что сегодняшняя свеча вверх оказалась самой большой, среди всех предыдущих.
Также тут видно, что после снижения к октябрю, по мере приближения к выборам индекс опять подрастал, и вот так сильно скакнул на их результатах.
Но почему, узнав о победе Трампа, по всему миру начали так активно скупать доллары, что это вызвало такой скачок их цены? И хорошо это или плохо?
Главную причину я вижу в следующем. Смена американской политики на трамповскую имеет все шансы привести к тому, что инфляция в США опять начнет разгоняться, после того как ее такими колоссальными усилиями смогла сбить ФРС. И это, конечно же, плохо. Не только для США, но и для мира в целом.
Так почему Трамп может вернуть в страну высокую инфляцию? Потому что, судя по его предвыборным обещаниям, многие механизмы его политики являются чисто проинфляционными факторами.
Ну, например, он собирается еще сильнее повысить/установить пошлины для китайских товаров. Что произойдет в этом случае? Правильно, товары подорожают. И потому что их станет меньше, и потому что к цене добавится пошлина, и потому что собственные товары дороже китайских.
Или будет проводить антимигрантскую политику. Мигранты - это дешевая рабочая сила, когда ее станет меньше, внутренняя подорожает, соответственно, себестоимость производства товаров и услуг вырастет.
И так далее, там много разных моментов.
Именно при прошлом президентском сроке Трампа возникли все предпосылки для разгона инфляции, благодаря принимаемым в тот период американскими властями антиковидным мерам. А реализовались они уже чуть с опозданием, когда Трамп уступил свой пост Байдену. Поэтому Трамп во время предвыборной агитации постоянно обвинял в инфляции своего бывшего конкурента.
Но первопричиной разгона инфляции, которую далее 4 года "тушила" ФРС, стала 100% политика при Трампе. Отдельно подробно разбирал этот вопрос среди прочих тут:
И вот, теперь участники финансовых рынков со всего мира, видимо, понимают, что раз пришел Трамп - быть инфляции, а значит, снова ужесточение ДКП ФРС США, а значит - снова чрезмерно укрепленный доллар. Ну и начали действовать на опережение, скупая его, пока еще не сильно вырос.
Не так давно я тут радовался, что вот, ну наконец-то ФРС снижает ставку, будет снижать дальше, индекс доллара пошел вниз, писал, как всем от этого станет лучше:
Уже даже были видны первые позитивные результаты по американской экономике - у нее рекордно вырос экспорт (на фоне снижения доллара конкурентоспособность американских товаров выросла):
Но теперь вот получается, что Трамп может все повернуть взад, что опять разгонит инфляцию.
Фондовые рынки США, к слову, отреагировали на победу Трампа тоже ростом, потому что акции, номинированные в долларах, от инфляции доллара выигрывают.
Подписывайтесь на телеграм-канал Финансовый гений, чтобы получать еще больше полезной информации и оперативно отслеживать выход новых публикаций на сайте и в Дзене.