Поступил вопрос от читателя: как я выбираю, по какой цене покупать акции, а по какой не покупать, что служит ориентиром. Давайте его разберем. Сразу прошу не забывать, что это моя тактика инвестирования, и главное, чтобы она устраивала меня.
Итак, прежде всего, я смотрю, интересна ли мне акция в принципе, стратегически. Если не интересна - я не буду ее покупать, какой бы привлекательной цена не была (например, Газпром, ВТБ, Аэрофлот, ВК, АФК Система... тут длинный список, но это, пожалуй, самые яркие его представители).
Если акция мне интересна, и я хочу иметь ее в портфеле, я добавляю ее в отслеживаемые в брокерском приложении и наблюдаю, как она себя ведет.
Акции меня интересуют не как инструмент для спекуляций, а как источник растущего денежного потока в виде дивидендов. Поэтому для меня важно обеспечить максимально низкие цены по всем эмитентам в своем портфеле - так их дивидендная доходность для меня получится максимально высокой.
Как я уже не раз писал, я покупаю акции только на падении.
Падение - это не коррекция, а именно падение. Потому что только на падении можно обеспечить себе максимально низкие цены и, соответственно, максимально высокую дивдоходность.
Поэтому первое условие - понравившаяся мне акция должна падать в цене. Точку покупки сейчас я начну рассматривать при условии, если она упадет от достигнутых перед этим максимумов, как минимум, на 20-30%. В редких случаях - на 10-15% (для слабоволатильных акций).
Следующее условие для покупки - приемлемая для меня дивдоходность, соответствующая текущим условиям. Размер дивидендов можно примерно спрогнозировать, ориентируясь на прошлые выплаты, их соотношение с финансовыми показателями, от которых они рассчитываются, и текущие финансовые результаты. Если самому спрогнозировать сложно - можно посмотреть, что прогнозируют финансовые аналитики (консенсус-прогнозы будут показательнее). Рекомендую также читать дивидендную политику.
Далее я смотрю на сильные технические уровни поддержки в районе цены устраивающей меня минимальной дивдоходности и именно там выбираю точку первой покупки. Уровни поддержки - это примерные значения, на которых цена чаще всего останавливалась в недавнем прошлом. Они в определенной степени "работают", потому что подобным способом точки входа/выхода выбирают и другие участники торгов.
Практически каждую акцию я начинаю закупать от первого приемлемого ценового уровня не в полном желаемом объеме, использую лесенки разных видов: равноступенчатые, сужающиеся, расширяющиеся. Потому что никогда не знаю, где закончится падение (это можно предположить примерно, но далее ситуация может измениться, и оно продолжится).
Если удается купить неполный объем и цена разворачивается вверх - не беда, пусть будет сколько есть. Значит, докуплю на следующем падении, если оно случится, а пока переключусь на других эмитентов.
Когда цена растет (по каждому интересующему абоненту в отдельности) - я, как правило, не докупаю. Расслабляюсь и получаю удовольствие от растущего портфеля и поступающих дивидендов.
Докупать акции по цене выше моей средней я могу лишь через определенное время, когда объективно изменились условия в лучшую сторону (например, ожидаемые дивиденды заметно выросли), а значит, снижение цены до прежних уровней уже маловероятно.
При этом к своим низким средним ценам я отношусь очень трепетно и стараюсь сильно не повышать их, предельный уровень повышения тоже рассчитываю, исходя из приемлемой дивидендной доходности.
Если акция, наоборот, продолжает снижение, падает ниже моей средней цены, я оцениваю причины такого снижения, изменившиеся условия, оцениваю, как сильно может дальше снизиться акция, и выбираю стратегию усреднения.
В большинстве случаев, если желаемый объем по эмитенту уже набран, я начинаю усредняться, только если цена падает от моей средней не менее чем на 10-20%.
Я могу усредняться тоже "лесенкой", могу ждать более сильного падения, чтобы купить сразу объем побольше (которого можно и не дождаться). Все, в зависимости от ситуации по каждому конкретному эмитенту.
Вот, например, как я покупал одного из ключевых эмитентов в моем портфеле - МТС (хороший пример, потому что его акции сильно падали и даже упали более чем на треть с того момента, как я их начал покупать, но для меня это хорошо!).
Обрисовал все важные фрагменты на графике.
А вот таблица моих покупок, соответствующая этому графику.
Теперь описываю то, что вы видите.
Начал покупки в конце 2021 года (с момента начала формирования нового дивидендного портфеля) самыми маленькими партиями только после того, как цена опустилась ниже сильного уровня сопротивления, обозначенного в начале графика, с цены 316 рублей, ожидая дивдоходность около 10-11% от такой цены (тогда ставка ЦБ была 7,5-8,5%, и это был высокий уровень). До обвала 24 февраля усреднял на падении, постепенно увеличивая объемы, и так набрал 170 акций по средней цене 284 рубля (сильно ниже той, с которой начались покупки).
Далее произошел обвал, после чего конкретно по МТСу я еще долгое время выжидал, ожидая его более сильного снижения.
Далее летом я получил дивиденды 33,85 рублей на акцию, что тогда составляло 11,9% от моей средней цены. Учитывая, что я на тот момент владел акциями только полгода (фактически, для меня это была полугодовая, а не годовая доходность вложений), я считаю, это отличный результат, даже с учетом того, что акция обвалилась (для меня, повторюсь, важна дивдоходность).
Усредняться на падении начал только в конце августа, продолжая усреднения до низшей точки в начале октября. Так у меня стало 320 акций, а средняя цена опустилась до 257,75.
Далее ничего не делал и в 2023 году получил дивиденды в размере 34,29 рублей на акцию, что теперь составляло уже 13,3% от моей цены - дивдоходность выросла. Ставка ЦБ на тот момент с сентября 2022 года держалась на уровне 7,5%. То есть, доходность снова получилась заметно выше.
Далее, в конце осени - начале зимы 2023 года, воспользовавшись заметным падением, я докупил еще немного акций, особо не изменив среднюю цену. Их стало 380 по средней цене 257,50.
В 2024 году я получил дивиденды в размере 35 рублей на акцию, дивдоходность еще немного подросла и составила 13,6%. На тот момент это уже была доходность ниже ставки ЦБ, которая долго держалась 16%.
Было очевидно, что после дивидендной выплаты акции сильно рухнут, поэтому следующее усреднение я начал делать не сразу, а с цен, обеспечивающих дивдоходность выше ставки ЦБ, при этом максимальные объемы закупал уже дешевле 200 рублей под доходность 18-19,5%.
Так у меня в портфеле стало 820 акций, а их средняя цена опустилась до 224,60.
Далее, по возможности, буду работать над тем, чтобы сильнее приблизить ее хотя бы к 210-215. В планах крупные покупки при дальнейшем снижении цены.
Для примера я специально выбрал акцию, которая может показаться неудачной (она постоянно падает, ее усредняешь, а она падает еще сильнее). Но для меня это, наоборот, хорошо, что она падает, ведь на падении у меня появляется возможность покупать, сбивать дальше среднюю цену и повышать будущую дивидендную доходность и текущих, и прошлых вложений одновременно.
В дальнейшем, когда начнется смягчение денежно-кредитной политики ЦБ (а когда-то оно начнется), акция, помимо растущей дивдходности, будет показывать еще и прирост в цене в портфеле. Сейчас она показывает просадку, но, повторюсь, для меня это хорошо, потому что цели у меня не спекулятивные. При желании я мог бы продать свои акции МТС уже дважды на 20-30% дороже своих средних цен, но сейчас я предпочитаю накапливать объем и наращивать дивиденды.
Больше на инвестиционные темы я пишу в своем телеграм-канале, присоединяйтесь.