Время возможностей открывается на московской фондовой бирже и я все более активно увеличиваю объемы покупок за счет имеющихся резервов, коих пока достаточно.
Как видите, на всю "котлету" разом я не закупаюсь, а наоборот делаю это осторожно, растягивая траты КЭШа во времени, но абсолютно без сожаления. Если сейчас не тратить КЭШ, который у меня лежит в фонде денежного рынка, в валюте, в золоте, то когда вообще его тратить? Ведь все эти запасы были созданы именно для подобных случаев...
Для тех, кто впервые на этом канале, должны знать, что начало проекту "Инвестиции в реальном времени" было положено 4 января 2022 года, где в рамках моей инвестиционной стратегии я каждый вторник осуществляю покупки активов на Московской фондовой бирже на сумму 8000 рублей и планирую к 2035 году создать капитал в размере 30 000 000 рублей в ценах 2022 года.
Поэтому, чтобы быть в курсе всех портфельных событий не забудьте подписаться на мой Телеграм-канал.
Текущая структура портфеля
Подбор активов начинаю с подробного рассмотрения текущего распределения их по классам, чтобы спланировать инвестиционный поток в "нужные" места, то есть в туда, где фактическая доля отстает от целевой.
Такие классы активов как Недвижимость, Золото и КЭШ с эквивалентами сразу отбрасываются, так как у первых двух фактическая доля выше целевой. А КЭШ сейчас активно тратится для закупки активов на такой прекрасной просадке.
Фонды, сегодня как всегда получат свою порцию ОФЗ, а основной денежный поток пойдет снова в подешевевшие акции.
Планирование покупок
Как я уже сказал, основной инвестиционный поток будет направлен в акции и ОФЗ. Помимо этого, сегодня еще раз будет изъят дополнительный КЭШ из фонда денежного рынка "Ликвидность".
Фонд денежного рынка "Ликвидность"
Этот актив продолжает выполнять свою функцию по сохранению свободного КЭШа от инфляции. Сегодня у меня очередной раз возникла потребность в дополнительном КЭШе, который пойдет на покупку акций по хорошим ценам.
Фонд имеет относительно неплохую доходность в 16,7%, что выше официальной инфляции, но ниже моей личной инфляции. Тем не менее, в данном случае стояла задача максимально сохранить деньги от инфляции с наименьшими сопутствующими расхода, сохраняя при этом наивысшую степень ликвидности.
Облигации
Для приобретения облигаций необходимо снова обновить план покупок, так как ЦБ ожидаемо поднял ставку и ОФЗ будут стоить еще дешевле. А это отличный повод продолжить набор этих активов с наименьшим риском даже не смотря на то, что у меня в портфеле собралась их не маленькая доля почти в 14%.
Новое ожидаемое заседание ЦБ по ключевой ставке запланировано на 20 декабря 2024 и его риторика нисколько не смягчается, а наоборот - все больше ужесточается. Поэтому следует ожидать очередного повышения...
Итак, график покупок ОФЗ:
- ОФЗ 26225 - 29.10.24 (4 шт.) 05.11.24 (4 шт.) 12.11.24 (4 шт.) - всего 12 шт.
- ОФЗ 26240 - 19.11.24 (5 шт.) 26.11.24 (5 шт.) 03.12.24 (5 шт.) - всего 15 шт.
- ОФЗ 26244 - 10.12.24 (3 шт.) 17.12.24 (3 шт.) - всего 6 шт.
И сегодня, согласно уже новому графику, будут куплены ОФЗ 26225:
Напомню, что я не случайно набираю ОФЗ в портфель. Они выполняют определенную функцию, а именно:
- во-первых, они позволяют получать денежных поток в "мертвые" месяцы для выплат дивидендов: февраль, март, сентябрь, ноябрь
- во-вторых, это возможность зафиксировать высокую доходность денежного потока в надежных инструментах
Акции
Начну с распределения акций по секторам, так как это мой главный инструмент балансировки, без которого не происходит ни одной покупки в портфель.
В части балансировки портфеля моей краткосрочной целью остается довести долю сектора финансов до целевой и меня это пока получается. Сегодня продолжу это делать..
Также не лишним будет прикупить парочку наиболее просевших акций из других секторов, что и будет сделано.
Обычно, когда возникают подобные просадки, я задаю себе вопрос: если завтра рынок пойдет в рост, то от каких не совершенных приобретениях я буду жалеть больше всего? И вот парочку таких активов сегодня будут куплены...
Инарктика
Это мега отличный эмитент с хорошей отчетностью. О том, что повлекло некоторый обвал акций, я от души написал пару недель назад (кто не читал, прочитайте).
Как видно, я уже начинаю превышать допустимую долю в портфеле в 2,3%, но иду на этот шаг сознательно по двум причинам:
1) компания, действительно, одна из лучших на российском рынке по результатам финансовой отчетности за 2023 год
2) на расчет максимально допустимой доли в портфеле повлиял такой параметр как отсутствие выплат дивидендов за последние 5 лет (на начало 2024 года выплаты были только за последние 4 года). Но учитывая, что 2024 год уже подходит к концу, а дивиденды выплачивались исправно, то с точки зрения здравого смысла, можно уже убирать негативное влияние этого параметра.
По Инарктика есть актуальная аналитика:
В результате анализа я рассчитал максимальную стоимость акции, по которой я готов ее покупать - это 1`055 рублей, а максимально допустимая доля в портфеле не более 2,3%.
Элемент
А этот представитель из сектора IT появится в моем портфеле благодаря подсказке одного из моих читателей, который предложил рассмотреть этого эмитента. Я рассмотрел и мне эта компания показалась крайне интересной и быстро растущей.
Судите сами: компания как минимум ежегодно удваивает чистую прибыль, рентабельность собственного капитала 18% (чуть меньше ставки по депозиту, но дать шанс эмитенту можно, он же молодой), делает поползновения в сторону выплат дивидендов, оценка ликвидности бизнеса (отношение оборотных активов к текущим обязательства) идеальное - больше 2 (точнее 2,5), долгосрочная устойчивость компании (отношение общего долга к оборотным активам) на высоте - более 1 (если точно, то 0,7). Коэффициент P/BV для сектора IT низкий (при расчете нематериальные активы, естественно, не вычитались) - его значение 2,8, коэффициент P/E тоже один из самых низких в секторе и составляет 30,6. При сохранении текущей динамики роста прибыли, текущая цена покупки станет оправдана уже по результатам 2025 года - меня это устраивает (даже если это произойдет через 5 лет - тоже будет не плохо) и это без учета возможных дивидендов.
В результате анализа я рассчитал максимальную стоимость акции, по которой я буду ее покупать - это 0,2 руб., а максимально допустимая доля в портфеле не более 0,7%.
Мать и Дитя
Хорошая компания, которая судя по финансовой отчетности за 2023 год довольно не плохо себя чувствует. Я бы даже сказал хорошо... Кстати, почему-то многих инвесторов пугает окончание экспансии компании на рынки регионов. Меня же этот факт наоборот больше радует, потому что теперь внимание руководства будет сосредоточено на снижении потерь компании и оптимизации бизнес процессов. А не уходящая на открытие новых госпиталей и медцентров прибыль, которая теперь могла бы в еще большем размере капать к нам в карман.
В результате анализа я рассчитал максимальную стоимость акции, по которой я буду ее покупать - это 885 рублей, а максимально допустимая доля в портфеле не более 0,7%.
ФосАгро
Компания выпустила не плохую и не хорошую отчетность, по которой видно, что у эмитента хоть и есть некоторые трудности с рынком, но с бизнесом, в целом, точно все ок. На текущий момент цена акции снизилась до приемлемой отметки, а я пользуюсь возможностью.
В результате анализа я рассчитал максимальную стоимость акции, по которой я буду ее покупать - это 5`150 рублей, а максимально допустимая доля в портфеле не более 2,4%.
СБЕР
Думаю, не один я считаю СБЕР отличным эмитентом, который выпустил хорошую отчетность за 2023 год. Его доля в моем портфеле сильно снизилась и поэтому будет очень обидно, если рынок начнет свой рост, а я не купил СБЕРа.
В результате анализа я рассчитал максимальную стоимость акции, по которой я буду его покупать - это 500 рублей, а максимально допустимая доля в портфеле не более 2%.
Совкомбанк
Этому эмитенту тоже удалось получить не плохие финансовые результаты за 2023 год. Но из за того, что компания не так давно вышла на IPO, к ней приходится относиться с должным вниманием и особенно пристально следить за ее балансом в портфеле, который не должен превышать 1%.
Сегодня также решил пойти на небольшой риск превысить расчетную долю этого эмитента в портфеле, чтобы прикупить его по цене сильно ниже средней но с этим злоупотреблять не буду.
В результате анализа я рассчитал максимальную стоимость акции, по которой я буду его покупать - это 37 рублей, а максимально допустимая доля в портфеле не более 1%.
ТКС Холдинг (Т-Банк)
Вполне хороший эмитент. Звезд с неба не хватает, но и на задворках рынка не стоит. На данный момент коэффициент P/BV довольно низкий и составляет 2,1. Темпы прироста прибыли за последние 10 лет - 284%. Убытков нет.
Ко всему завершается сделка по покупке Росбанка, который точно увеличит активы компании и, возможно, даже повысит ROE. Но это не точно... 😁 Поэтому это событие никак не учитывалось в моей аналитике.
Докопаться можно к рентабельности собственного капитала, которая составляет 19,4%, а это ниже текущих ставок по депозитам. Из хорошего - менеджмент компании рекомендовал выплаты дивидендов в ноябре.
В результате анализа я рассчитал максимальную стоимость акции, по которой я буду ее покупать - это 2`775 рублей за штуку, а максимально допустимая доля в портфеле не более 1,3%.
Транснефть
По результатам анализа этого эмитента складывается хорошее впечатление. А как еще может быть с крупнейшей газотранспортной компанией в стране с большой долей госучастия?
В результате анализа я рассчитал максимальную стоимость акции, по которой я буду ее покупать - это 2`050 рублей за штуку, а максимально допустимая доля в портфеле не более 1,4%.
Резюме
Примерная стоимость всех сегодняшних покупок составит около 23`700 рублей...
Спасибо за время, потраченное на мое "творчество". Не забывайте ставить лайки - для вас это не трудно, а мне приятно и сильно помогает в развитии канала =)
Ну и подписывайтесь на мой телеграм-канал или пишите мне на почту: finfenyx@yandex.ru