В начале 2022 года я уже публиковал свою долгосрочную инвестиционную стратегию, но подача материала и внешний вид стратегии на тот момент оставляли желать лучшего, а значит это повод внести изменения, пусть и косметические.
Что касается цифр и первоначальной формулировки инвестиционной цели, то здесь все остается в первозданном виде: сформировать капитал в размере 30 000 000 рублей к 9 марта 2035 года под ожидаемую доходность 8% годовых (без учета дивидендов). Даже суммы планируемых инвестиций и вычетов по ИИС не изменились ни на йоту от предыдущей версии.
Рыночные ожидания
Одна из главных бед новоиспеченных инвесторов - это неадекватные ожидания от фондового рынка, выраженные в крайне завышенных показателях доходности. В погоне за высокой доходностью инвестору приходится действовать сверх агрессивно и сверх рискованно, что в итоге приводит к потере капитала.
Мои ожидания от рынка - это возможность опережать инфляцию на долгосрочном периоде времени (т. е. от 10 лет и более), а также расчет на небольшую премию за риск в размере 1-2%.
Если учесть, что за период с 2011 по 2021 год средняя инфляция в России была 6,58%, то прибавив к ней 1,5% премии за риск выйдет примерно 8% - это и есть желаемая рыночная доходность. Дополнительным бонусом к ожидаемой доходности являются дивиденды, которые выплачиваются сразу на брокерский счет и реинвестируются (дивидендная доходность на 30.12.2022 составляет 4,8%).
Предвосхищая вопрос, а не слишком ли мала планируемая доходность, сразу отвечу - нет. Мне этого вполне достаточно. Я прекрасно отдаю себе отчет в том, что 90% всех усилий по формированию капитала в 30 млн руб. зависит от количества лично мной инвестированных средств, а 10% - это работа сложного процента и реинвестиции, что, кстати, тоже не мало.
В случае если уровень долгосрочной (десятилетней) инфляции сильно изменится, то мои ожидания все равно останутся теми же: 1-2% премии за риск + % инфляции.
Почему 30 млн рублей?
Целевая сумма была выбрана неспроста и рассчитана исходя из минимально привычного уровня потребления + 10%. Также обеспечена возможность для дальнейшего самостоятельного роста капитала, но обо всем по порядку...
Минимально привычный уровень потребления для меня и моей семьи составляет 140 000 рублей в месяц. Разумеется в эту сумму не входит стоимость обслуживания ипотеки, сумма регулярных сбережений и т. д. (могу постатейно расписать мой бюджет расходов, если на то будет запрос моего читателя).
Соответственно, встретить 2035 год я планирую с дивидендной доходностью в размере не менее 6,2%, а чтобы грамотно осуществить эту затею мне уже в 2032 году предстоит начать процесс постепенной ребалансировки портфеля с уклоном в дивидендные активы и активы с фиксированной доходностью.
Все эти действия помогут мне в 2035 году начать жить на доход с дивидендов, купонов и ренты от сдачи квартиры в аренду:
30`000`000 * 6,2% = 1`860`000 руб. - это годовой дивидендный доход. Разделив годовую дивидендную доходность на 12 месяцев получим ежемесячный доход в сумме 155`000 рублей - это и есть минимальный уровень потребления.
Понятно, что в зависимости от уровня 10-летней инфляции суммы могут изменяться в абсолютных величинах, но при очистке от инфляции (то есть при относительных значениях) все возвращается на круги своя (надеюсь вы понимаете о чем я).
Стоит отметить, что в то время как проживание будет обеспечено пассивный доходом от активов, мои 1-2% + % инфляции так и продолжат свою работу и будут понемногу растить капитал (1,5% годовых к 30 млн руб.- это как никак целых 450 тыс. рублей роста в год или дополнительные 37 500 рублей в мес.).
Конечно, моя инвестиционная жизнь не остановится на 30 млн рублей - это всего лишь тот момент, когда мной будет достигнут уровень финансовой жизнеспособности.
После 2035 года я буду осуществлять ежегодные ребалансировки портфеля с целью повышения дивидендной доходности от капитала (т. е. перекладываться из не дивидендных активов в дивидендные), а весь доход сверх уровня потребления будет направлен на реинвестиции, чтобы продолжить рост капитала. Думаю, первые реинвестиции от дивидендного дохода я смогу осуществить уже к 2040 году (если доживу, конечно =)))
Высока вероятность, что я смогу достигнуть уровня истинной финансовой независимости, только вот насладиться этим уровнем в полной мере уже не получится, но вот у дочки есть все шансы почувствовать себя настоящими финансово-независимым человеком, который будет заниматься любимым делом по призванию и с пользой для общества (а вот правильное воспитание должно поспособствовать тому, чтобы у ребенка получилось найти себя в жизни и не профукать доставшееся наследство). Кто знает, может именно у нее получится добиться финансовой свободы...
Краткие итоги
Я постарался максимально изложить цель моей инвестиционной стратегии до 2035 года и даже немного больше...
Самая главная мысль, которую мне хотелось бы донести до читателя - это в первую очередь быть адекватным в своих рыночных ожиданиях, да и в любых других ожиданиях тоже.
Инвестору, не профессионалу крайне тяжело показывать сверх рыночную доходность на долгосрочном периоде - это давно подтвержденный факт.
Более того, чтобы получить даже среднерыночную доходность от вложений в отдельные акции нужно поднапрячься и далеко не факт, что у вас это получится. Даже не каждый профессионал может получать такой результат регулярно и стабильно. Тут, конечно, инвестору могли бы помочь индексные фонды, но они пока не очень популярны у российских инвесторов и все по той же причине - неадекватные ожидания от рынка.
А перед тем, как окончательно завершить данную статью, я очень рекомендую прочитать интереснейшую статью от Forbes о том, как Уоррен Баффет публично объявил, что готов держать пари на $500`000.
Он сделал заявление: "...что никто из профессионалов не сможет составить портфель таким образом, что он за 10 лет обгонит по доходности всего лишь один выбранный им фонд на индекс S&P 500 с учетом всех комиссий и сборов"
Спойлер: на такое пари решилась всего одна инвестиционная компания в лице управляющего активами Теда Сейдса. Остальные управляющие, привлекая тысячи инвесторов и миллиарды долларов этого сделать не смогли...
Спасибо читателю за время, потраченное на мое "творчество". Не забывайте ставить лайки - для вас это не трудно, а мне приятно и помогает развитию канала =)