13 сентября 2024 года регулятор провёл очередное заседание по вопросу ключевой ставки.
Совет директоров Банка России повысил ключевую ставку на один процентный пункт (п. п.), с 18% до 19% годовых, сообщила пресс-служба ЦБ.
Почему ЦБ повысил ставку
По прогнозам Центробанка, инфляция в 2024 году должна была составить 6,5-7%. Однако рост цен ускорился, и, возможно, инфляция окажется даже выше прогноза ЦБ. Это основная причина, по которой регулятор повысил ключевую ставку.
«Рост внутреннего спроса всё ещё значительно опережает возможности расширения предложения товаров и услуг. Требуется дополнительное ужесточение денежно-кредитной политики, чтобы возобновить процесс дезинфляции, снизить инфляционные ожидания и обеспечить возвращение инфляции к цели в 2025 году», написано в сообщении ЦБ.
Вот что конкретно повлияло на повышение ключевой ставки:
- Годовая инфляция по данным на 9 сентября составила 9% (по данным на август — 9,1%). ЦБ не видит устойчивой тенденции к снижению инфляции.
- Инфляционные ожидания населения, бизнеса и аналитиков продолжают расти.
- Рост российской экономики несколько замедлился. Но это связано не с охлаждением внутреннего спроса, а с нарастанием ограничений на стороне предложения и снижением внешнего спроса.
- Потребительская активность, несмотря на некоторое замедление, сохраняется высокой. Всё из-за роста доходов россиян.
- Безработица вновь обновила исторический минимум. Рост зарплат замедлился, но остаётся повышенным.
- Кредитование сдержано недостаточно: люди перестают брать кредиты, но темпы роста корпоративного кредитования пока завышены.
Что будет с вкладами и кредитами
Обычно вместе с ключевой ставкой растут ставки по кредитам и ставки по депозитам.
Сравнительно недавно — в июле 2024 года — ЦБ уже повышал ключевую ставку на 2 п. п., до 18%. Это событие, а также пересмотр прогноза на ключевую ставку Центробанком уже отразились на кредитах и депозитах. ЦБ отметил, что ставки продолжают расти.
Так, по данным Сравни, к концу августа максимальные ставки в крупнейших банках преодолели отметку в 20%.
Чего ожидали аналитики
Большинство аналитиков, опрошенных Сравни, ожидали сохранения ключевой ставки ЦБ на уровне 18%. Среди причин эксперты указывали завершение льготной ипотеки, рост сбережений, замедление инфляционных ожиданий со стороны населения и «довольно стабильный курс национальный валюты».
Ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова, напротив, прогнозировала повышение ключевой ставки из-за превышения годовой инфляции в России в июле до 9,1%, что оказалось максимумом с начала 2024 года, а также повышения инфляционных ожиданий россиян в августе до 12,9%, роста объёмов кредитования бизнеса и потребкредитования.
Также чат GPT прогнозировал повышение ключевой ставки до 19%, заметили в телеграм-каналах.
Что будет дальше
Риск дальнейшего роста цен до сих пор повышенный, считает ЦБ.
«Увеличились проинфляционные риски, связанные с ухудшением условий внешней торговли. Также остаются риски, связанные с сохранением высоких инфляционных ожиданий и отклонения российской экономики вверх от траектории сбалансированного роста», — говорится в пресс-релизе Банка России.
Следующее заседание ЦБ по ключевой ставке запланировано на 25 октября 2024 года.
Читайте также:
Подпишитесь на наш канал, если статья была полезной
