То, что политические решения в России только вредят экономике, - думаю, ни для кого не секрет. Но вот вам конкретный локальный пример таких решений политического характера, напрямую влияющих на российскую экономику в отдельно взятой отрасли, которая всегда являлась ключевой и доходообразующей для РФ - это нефтяная отрасль.
В декабре 2022 года коалиция стран, поддержавших антироссийские санкции ввела так называемый потолок цен (Price cap) на российскую нефть, а в феврале 2023 - аналогичный на нефтепродукты. Если очень коротко, то смысл этой меры в следующем: любым компаниям запретили как-либо обслуживать нефтеторговлю России, в том случае, если нефть и нефтепродукты продаются по цене выше установленного потолка (например, для нефти это было и остается 60 долларов за баррель). Например, предоставлять банковские, страховые, биржевые, логистические, транспортные и прочие услуги. При выявлении случаев нарушений на такие компании накладываются вторичные санкции.
А если потолок соблюдается, то, соответственно, все это не запрещено, разрешено: пожалуйста, обслуживайте! Проводите платежи, страхуйте, предоставляйте суда, пропускайте их в любые порты и т.д.
Что по этому поводу ответили российские власти? Нет, мы не прогнемся и категорически не будем придерживаться этих ограничений! Наборот, мы запретим своим нефтяным компаниям их придерживаться! И оперативно приняли законы, запрещающие торговать на условиях потолка, даже выбора не оставили. Фактически, вынудив нефтяные компании принять целый ряд мер, предполагающий колоссальные дополнительные затраты, для того, чтобы этот потолок обходить (о них позднее).
Тогда страны, покупающие российскую нефть, сказали: ок, мы продолжим покупать вашу нефть, но уже не по прежней цене, а только с дисконтом, который должен быть вот таким-то. И что им ответили российские власти? Конечно, дорогие и любимые покупатели, покупайте, мы предоставим вам эти дисконты! Ведь это не потолок цен, это другое.
Но постойте... Потолок и дисконт... Называется по-разному, а суть то одна! И там, и там - это ценовые ограничения. Но ограничения по потолку ввели нехорошие, недружественные (с позиции российских властей) страны, а вот ограничения по дисконтам - хорошие, дружественные. Недружественным - нельзя, а дружественным - можно! Вот как все просто.
И с тех пор по сей день российская нефть и нефтепродукты экспортируются с этими самыми ценовыми ограничениями - дисконтами. И будут так экспортироваться еще долго.
Например, небезызвестный г-н Сечин Игорь Иванович не так давно подсчитал, что только Китай недоплатил российским нефтяникам за 2,5 года порядка 14-18 млрд долларов, из-за вот таких дисконтов.
Соответственно, в совокупности с Индией и другими покупателями "недоплата" находится уже ближе к 30 млрд долларов.
До 2022 года никаких дисконтов и близко не было, никто и слова то такого не знал, а теперь в новостях оно упоминается гораздо чаще, чем "потолок цен".
Даже с учетом дисконта российская нефть в основном торговалась дороже 60 долларов, - можете возразить вы, и будете правы. Практически всегда это было так, лишь иногда цена приближалась к этой отметке, в отдельные моменты могла быть и ниже, но таких моментов было немного.
Означает ли это, что торговать с дисконтом экономически выгоднее, чем соблюдать установленный потолок цен? А вот в этом я совершенно не уверен, и вот почему.
Чтобы торговать в обход ограничений, российские компании были вынуждены понести колоссальные единоразовые затраты на формирование т.н. теневого флота (его стоимость еще в начале 2023 года, когда он только начал формироваться оценивали в более 2 млрд долларов).
А далее нести массу регулярных дополнительных затрат. На создание подставных фирм-прокладок, на которые регистрировался этот флот и перерегистрировался, как только фирма попадала под санкции. На банковские платежи по постоянно удлиняющимся серым схемам в обход санкций, по словам того же г-на Сечина транзакционные издержки по состоянию на июнь текущего года составляли уже 3 доллара с каждого барреля нефти.
На перегрузку нефти посреди моря с одного танкера на другой, чтобы запутать следы. На страхование таких сомнительных грузов с повышенными рисками. На удлиненные обходные маршруты транспортировки, потому что не везде пропустят "серый" танкер. На множество посредников, участвующих в этих серых схемах, чьи услуги постоянно дорожают из-за растущих рисков. Просто на взятки представителям других стран, "закрывающим глаза" на нарушение санкций и т.д.
И вот с учетом всех этих постоянных и переменных расходов я очень сомневаюсь, что "чистая" цена барреля продаваемой российской нефти превышает установленный потолок в 60 долларов. Скорее всего, она получается ниже, это предположение, для меня оно выглядит логичным. Точно подсчитать такую "чистую" цену, конечно же, не предоставляется возможным.
Особенно, если нефть продается дешевле 70 долларов, то полагаю, что, как минимум, 10 баксов с барреля "съедается" всеми дополнительными издержками, начиная с распределения стоимости теневого флота и заканчивая платой за длинную транзитную схему платежа. А возможно и более.
Значит, торговать нефтью, не соблюдая потолок, получается менее выгодно, чем торговать ею, соблюдая потолок. И гораздо более сложно, к тому же. Ведь если бы потолок соблюдался - вот этого бесконечного потока все новых и новых трудностей не было бы.
Да как можно "прогибаться" и принимать навязанные Западом ограничения? - возмутится "патриотично настроенная" аудитория. А как вы принимаете такие ограничения, навязанные Востоком? В виде ценового дисконта. Повторюсь, что суть одна - это точно такое же ценовое ограничение, только одно постоянное и называется "потолок", а другое переменное и называется "дисконт". Но это точно такое же ограничение! Точно так же вынуждающее продавать нефть только по цене ниже рыночной! Но при этом еще с вышеописанным ворохом трудностей.
Это точно такое же "прогибание", только не под Запад, а под Восток, который в любом случае в выигрыше: ведь им и так, и так нефть идет с огромными скидками, исчисляющимися уже десятками миллиардов долларов в совокупности (как насчитал Сечин).
Подписывайтесь на телеграм-канал Финансовый гений, чтобы получать еще больше полезной информации и оперативно отслеживать выход новых публикаций на сайте и в Дзене.