Треугольный (триангулярный) арбитраж — торговая стратегия, используемая трейдерами на фондовых рынках, Форекс-рынках и успешно применяемая криптовалютными трейдерами.
Треугольный арбитражник подмечает расхождения курсов криптовалют на рынке и совершает одновременные сделки по трем парам активов. Стратегия треугольного арбитража позволяет извлекать прибыль из разницы цен цифровых активов на разных платформах. Она сложная и требует особых навыков, но использование ботов упрощает процесс.
Что такое арбитраж
Арбитраж — это финансовая стратегия, при которой трейдеры одновременно покупают и продают один и тот же цифровой актив на разных платформах, чтобы получить прибыль от разницы курсов. Неэффективность рынка и различная динамика спроса и предложения создают расхождения в ценах на одни и те же активы на разных платформах. Например, цена BNB может незначительно отличаться на Uniswap и PancakeSwap.
Трейдеры, известные как арбитражники, тщательно анализируют эти ценовые различия, покупают активы по низким ценам на одном рынке и продают по высоким на другом, в результате чего получают прибыль.
Что такое треугольный арбитраж
В контексте криптовалютной торговли треугольная арбитражная стратегия использует ценовые расхождения между тремя различными криптовалютами.
Процесс предполагает обмен одного актива на другой, пока существуют ценовые расхождения между криптоактивами на разных биржах. Чтобы эффективно реализовать стратегию треугольного арбитража, трейдеру необходимо уметь замечать перепады рынков, проводить одновременные сделки по нескольким парам и умело контролировать риски. Поскольку цены на криптовалютном рынке быстро колеблются, чтобы использовать возможности треугольного арбитража, трейдеры должны быстро реагировать на эти изменения.
В зависимости от цен на три отслеживаемые криптовалюты трейдер может использовать различные стратегии. Например, для получения прибыли можно использовать схему «купить-продать», «купить-продать-купить» или «продать-продать-купить». Распознавание возможности арбитража и использование правильного метода требует навыков. Поскольку разница в цене между разными криптовалютами может быть небольшой, чтобы получить существенную прибыль, часто приходится совершать несколько циклов.
Среди новичков часто возникает вопрос законности треугольного арбитража. Как таковых юридических запретов на него нет, однако отдельные брокеры и криптовалютные биржи могут налагать запреты на подобного рода практики, особенно если в сделках применяются фиатные валюты.
По сути, треугольный арбитраж — это просто практика извлечения прибыли из краткосрочной разницы в курсах валют. Не путать с мошеннической p2p-схемой «Треугольник», в которой используются дропы и/или где плательщик не знает, за что действительно делает оплату.
Пример треугольного арбитража в криптовалюте
Предположим, криптотрейдер заметил треугольник с MATIC, BTC и USDT. В этом случае стратегия треугольного арбитража будет работать следующим образом:
Шаг 1: Определение расхождения обменных курсов
Предположим, что гипотетические обменные курсы на момент заключения сделки были следующими:
- MATIC/BTC = 0,000018 BTC
- BTC/USDT = 29 500 USDT
- MATIC/USDT = 0,531 USDT (покупка)
- MATIC/USDT = 0,535 USDT (продажа)
Шаг 2: Поиск возможности для арбитража
Чтобы получить профит, трейдеру необходимо рассчитать подразумеваемый кросс-курс MATIC/USDT:
- (MATIC/BTC) * (BTC/USDT) = 0,000018 BTC * 29,500 USDT = 0,531 USDT
Подразумеваемый кросс-курс — это обменный курс между двумя криптовалютами, который косвенно определяется их обменными курсами с третьей криптовалютой. Арбитражные возможности возникают, когда подразумеваемый кросс-курс отличается от фактического рыночного курса между двумя криптовалютами.
Затем трейдер сравнивает фактические курсы MATIC/USDT, чтобы понять, существует ли арбитражная возможность:
- Курс покупки: 0,531 USDT
- Курс продажи: 0,535 USDT
Поскольку подразумеваемый курс ниже, чем курс продажи, т. е. есть расхождение в цене, то это и есть потенциальная возможность для арбитража.
Шаг 3: Заключение сделок
Трейдер совершает серию сделок следующим образом:
- Сделка 1: Покупка MATIC за USDT
Трейдер использует 10000 USDT для покупки MATIC по курсу 0,531 USDT/MATIC, приобретая 18832,61 MATIC.
- Сделка 2: Продажа MATIC за BTC
Далее трейдер продает 18832,61 MATIC за BTC по курсу 0,000018 BTC/MATIC, получая 0,338987 BTC.
- Сделка 3: Продажа BTC за USDT
Наконец, трейдер конвертирует 0,338987 BTC в USDT по курсу 29500 USDT/BTC, получая 10053,95 USDT.
Шаг 4: Расчет прибыли
- Валовая прибыль: Итоговая сумма USDT (10053,95) - начальная сумма USDT (10000) = 53,95 USDT
- Комиссии свопов: Общая комиссия (предположим, что она составляет 0,1% за сделку): 10000 USDT * 0,001 + 10053,95 USDT * 0,001 = 20,05 USDT
- Чистая прибыль: Валовая прибыль (53,95 USDT) - общая комиссия (20,05 USDT) = 33,90 USDT
В приведенном гипотетическом сценарии трейдер начал с 10000 USDT и совершил три сделки: купил 18832,61 MATIC, продал за 0,338987 BTC и конвертировал в 10053,95 USDT. После вычета 20,05 USDT комиссии трейдер получил 33,90 USDT прибыли от успешного треугольного арбитража, используя разницу в цене криптовалют.
Алгоритмический трейдинг на основе треугольного арбитража
Распознавать возможности треугольного арбитража несколько раз в день в быстром темпе и реализовывать их — сложная задача, непосильная для человека. Поэтому сейчас треугольный арбитраж осуществляется с помощью ботов, которые представляют собой алгоритмы. Эти боты способны анализировать несколько криптовалютных пар одновременно и выявлять торговые возможности, которые в противном случае остались бы незамеченными.
Алгоритмическая торговля позволяет использовать ценовые диспропорции в режиме реального времени, что и дает прибыль. Боты могут использовать даже незначительные колебания цен в различных парах, принося стабильный доход с течением времени и поддерживая общий рост портфеля.
Либо полностью «слить» депозит из-за сбоев, задержек в получении/обмене данными или недостаточной ликвидности отслеживаемой криптовалюты на бирже.
Отличия треугольного арбитража от статистического
Треугольный арбитраж и статистический арбитраж — две разные торговые стратегии, использующие неэффективность рынка. Треугольный арбитраж использует ценовые расхождения между тремя валютными парами.
В отличие от него, статистический арбитраж предполагает изучение и аналитику исторических данных о ценах и использование статистических моделей для поиска торговых возможностей по целому ряду активов. Эта стратегия часто подразумевает одновременное занятие лонгов и шортов, чтобы извлечь выгоду из возврата к среднему или других статистических корреляций.
Возврат к среднему — это метод контртрендовой торговли, при котором трейдер ожидает, что цена вернется к некоторой форме равновесия, которое обычно измеряется средним значением или другим статистическим показателем усреднённой тенденции.
Поскольку при треугольном арбитраже часто используется меньшее кредитное плечо и сделки заключаются быстро, чтобы ограничить риск, эта стратегия обычно несет низкий уровень риска. В свою очередь, статистический арбитраж может быть связан с использованием большего кредитного плеча, что повышает риск из-за более длительных периодов удержания и возможной волатильности рынка.
Преимущества треугольного арбитража
Треугольный арбитраж дает трейдерам ряд преимуществ, таких как:
- Большая прозрачность.
Когда в треугольном арбитраже участвуют три различные торговые пары, торговая активность на криптовалютных площадках повышается. Повышенная ликвидность рынка добавляет глубину криптовалютному рынку, способствуя увеличению количества крупных ордеров. Кроме того, повышенная ликвидность облегчает совершение значительных сделок, не вызывая существенных колебаний цен.
- Повышение эффективности рынка.
Треугольный арбитраж, как и другие методы арбитража, помогает выявить и устранить ценовые диспропорции на рынке. Активно используя эти диспропорции, трейдеры непреднамеренно повышают эффективность рынка и стабилизируют цены, создавая равные условия для всех участников.
- Расширенные возможности для получения прибыли.
По сравнению с трейдерами, работающими только на одном рынке, арбитражники, использующие треугольник, имеют больше возможностей для заработка. Благодаря умелому выявлению и проведению арбитражных сделок с треугольниками трейдеры могут получать прибыль как от колебаний рынка, так и от диспаритета цен по нескольким валютным парам.
- Снижение риска.
Треугольный арбитраж позволяет криптовалютным трейдерам распределять риски между несколькими активами, снижая тем самым восприимчивость одного актива к волатильности. Метод диверсификации смягчает последствия резких колебаний цен на криптовалютных рынках.
Криптовалюты несут свой собственный уникальный набор рисков, поэтому арбитражник должен уметь эффективно справляться с этими рисками.
Риски треугольного арбитража
Некоторые риски, с которыми приходится сталкиваться криптовалютным трейдерам при использовании треугольного арбитража:
- Риск ликвидности.
Недостаточная ликвидность рынка или ограниченное число трейдеров могут помешать заключению всех сделок, необходимых для завершения треугольного арбитража. Если активы не могут быть куплены или проданы по желаемым ценам, трейдеры рискуют понести убытки из-за недостатка ликвидности.
- Неэффективность рынка.
Хотя треугольный арбитраж обеспечивает потенциальную прибыльность в идеальных сценариях, трейдеры сталкиваются с неконтролируемыми факторами, которые могут нарушить сроки заключения сделок. К таким факторам относятся неэффективность фондового рынка, вызывающая задержки в исполнении сделок, а волатильность криптовалютного рынка провоцирует колебания цен до завершения сделок.
- Риск проскальзывания.
Треугольный арбитраж предполагает высокочастотную торговлю, что делает его особенно восприимчивым к риску проскальзывания. Под проскальзыванием понимается расхождение между предполагаемой ценой сделки и фактической ценой исполнения, что часто случается на быстро меняющихся криптовалютных рынках.
Из-за чувствительного ко времени треугольного арбитража, включающего несколько сделок, цены и спреды между валютами могут измениться до того, как трейдер вручную завершит окончательную сделку. Такая динамика может привести к снижению прибыли или даже к убыткам.
Перспективы треугольного арбитража
Быстрое развитие технологий и последующие изменения на финансовых рынках способны изменить ситуацию с треугольным арбитражем самым неожиданным образом. Однако в ближайшем будущем сделки, скорее всего, станут более сложными, точными и эффективными.
Если треугольный арбитраж станет более популярным в сфере цифровых активов, усиление конкуренции усложнит получение прибыли. Кроме того, на прибыль от треугольного арбитража могут повлиять изменения в монетарной и регуляторной политике различных стран.
Вся информация в статье носит исключительно информационный характер и не является торговой рекомендацией или призывами к каким-либо инвестициям.
Криптовалютный трейдинг сопряжен с финансовыми рисками, и вы должны принимать собственные решения, основываясь на своих познаниях о рынке и рыночных механизмах, финансовых возможностях и аналитических данных.
