Всем привет!
По традиции рассмотрим план сбора книг заявок на первичное размещение облигаций, которые пройдут на предстоящей неделе.
Свой облигационный портфель показываю в самом начале месяца:
Для тех, кто еще не участвовал в первичных размещениях, отдельная статья для понимания особенностей:
Техническое размещение (начало торгов) на бирже, как правило, начинается через несколько дней после сбора заявок. Поэтому у вас всегда есть выбор в каком формате участвовать в приобретении новых выпусков облигаций. Более того, в день технического замещения существует возможность поставить заявку через торговый терминал QUIK и частенько такие заявки удовлетворяются.
Как обычно, сегодня рассмотрим выпуски в порядке очередности размещения.
Камаз БО-П12
ПАО "КАМАЗ" планирует 11 сентября провести сбор заявок на биржевые облигации серии БО-П12 объемом 5 млрд. рублей.
- Срок обращения – 3 года
- Срок до оферты – нет
- Купонный период – 91 день
- Тип купона – переменный, сумма доходов за каждый день купонного периода по формуле ключевая ставка ЦБ РФ + спред. Ориентир спреда - не более 170 б.п.
- Амортизация – нет
- Кредитный рейтинг – ru.AА со стабильным прогнозом (от "Эксперт РА" и АКРА)
- Агент по размещению - Совкомбанк
Техническое размещение бумаг на бирже запланировано на 17 сентября 2024 года.
Как уже много раз писал, для меня интересен более высокий спред к ключевой ставке - хотя бы +2,2%. Поэтому данный выпуск не рассматриваю для себя.
Фосагро БО-П02
"ФосАгро" планирует 12 сентября провести сбор заявок на облигации серии БО-П02 объемом от 20 млрд. рублей.
- Срок обращения – 3 года
- Срок до оферты – нет
- Купонный период – 30 дней
- Тип купона – переменный, сумма доходов за каждый день купонного периода по формуле ключевая ставка ЦБ РФ + спред. Ориентир спреда - не более 140 б.п.
- Амортизация – нет
- Кредитный рейтинг – ru.AАА со стабильным прогнозом (от "Эксперт РА" и АКРА)
- Агент по размещению - Газпромбанк
Техническое размещение бумаг на бирже запланировано на 18 сентября 2024 года.
Тут спред еще ниже, правда и кредитный рейтинг уже ААА. Я прохожу мимо, хотя если подумать, то для своей группы не такой и плохой начальный спред.
СФО РЛО
ООО "Специализированное финансовое общество РЛО замена лифтов" 12 сентября начнет размещение двух выпусков 5-летних облигаций с залоговым обеспечением денежными требованиями – класса "А" объемом 207,128 млн руб. и класса "Б" на 92,623 млн руб.
Номинальная стоимость бондов – 1 тыс. руб.Облигации класса "А" будут размещены по открытой подписке, бумаги класса "Б" – по закрытой подписке в пользу ООО "Мосрегионлифт".
Банк России зарегистрировал бонды класса "А" под номером 4-01-00794-R, класса "Б" – под номером 4-02-00794-R.ООО "СФО РЛО замена лифтов" создано в октябре 2023 года. Основное направление деятельности компании — привлечение финансирования для ускоренной замены или модернизации лифтов в многоквартирных домах, формирующих взносы на капитальный ремонт на специальных счетах.
Обеспечением выступает портфель договоров на капремонт лифтов в многоквартирных домах, заключенных с ООО «Мосрегионлифт».
АКРА присвоила выпуску класса "А" кредитный рейтинг eААА(ru.sf).
Новый тип облигаций с обеспечением обязательствами третьей стороны. Недавно похожий выпуск был у Сбера с ипотечным обеспечением, если память не изменяет. Фиксированный купон сейчас не сильно интересен. Короче говоря, я мимо.
Русал БО-001Р-10 и БО-001Р-11
МКПАО "ОК РУСАЛ" планирует 12 сентября провести сбор заявок на биржевые облигации серий БО-001Р-10 и БО-001Р-11 объемом не менее 20 млрд. рублей каждый.
- Срок обращения – 2,5 года (БО-001Р-10)/ 5 лет (БО-001Р-11)
- Срок до оферты – нет
- Купонный период – 30 дней
- Тип купона – переменный, сумма доходов за каждый день купонного периода по формуле ключевая ставка ЦБ РФ + спред. Ориентир спреда - не более 235 б.п. (БО-001Р-10)/ не более 265 б.п. (БО-001Р-11)
- Амортизация – по 50% в даты выплат 30-го и 36-го купонов
- Кредитный рейтинг – ru.A+ со стабильным прогнозом (от "Эксперт РА" и АКРА)
- Агент по размещению - Газпромбанк
Техническое размещение облигаций на бирже запланировано на 17 сентября 2024 года.
Более длинный выпуск может быть более интересен если спред укатают не сильно. По опыту видно, что Русал стоит ловить на вторичке ниже номинала. Так что ждем финальное значение купона и принимаем решение.
Нижнекамскнефтехим 7
ПАО "Нижнекамскнефтехим" (НКНХ, входит в "СИБУР") 13 сентября планирует собрать заявки на выпуск 7-летних облигаций серии 001P-03 объемом 7,5 млрд рублей.
- Срок обращения – 7 лет
- Срок до оферты – 3,5 года
- Купонный период – 30 дней
- Тип купона – переменный. Ориентир ставки 1-го купона – значение ключевой ставки Банка России, действующее на 16 сентября 2024 года + премия не выше 1,40%. Купоны ежемесячные.Порядок определения ставок 2-42 купонов: значение ключевой ставки Банка России, действующее на 4-й рабочий день, предшествующий дате начала купонного периода, + премия не выше 1,40%
- Амортизация – по 50% в даты выплат 30-го и 36-го купонов
- Кредитный рейтинг – ru.AАА со стабильным прогнозом (от "Эксперт РА" и АКРА)
- Агент по размещению - Газпромбанк
- Выпуск будет доступен только квалифицированным инвесторам.
Техническое размещение запланировано на 20 сентября.
Низкий спред к КС при высоком кредитном рейтинге. По сути аналог Фосагро. Покупать или нет - решать вам. Я предпочту чуть более высокий купон при более низком рейтинге.
Резюме
Из всех флоатеров буду следить только за 5-летним выпуском Русала. Если спред будет выше, чем у торгующегося сейчас и цена уйдет ниже номинала, то присмотрюсь после размещения.
Сейчас важно понять, что у нас будет со ставкой дальше и тогда уже решать куда идти. Но пока флоатеры и вклады с накопительными счетами считаю хорошим вариантом. Вклады особенно интересны, если вы еще не достигли дохода в 180 тыс. рублей и не попадаете под налог.
Что касается вкладов, то я открываю их на Финуслугах (финансовая платформа от Московской биржи) из-за удобства управления - все вклады в одном месте.
При открытии первого вклада можно выбрать промо вклады со ставкой 21%, либо по моей партнерской ссылке с использованием промо кода BONUS55 получить дополнительно до 5,5% к ставке вклада (вместо стандартных 5%):
Посмотреть текущие предложения по ставкам банков на Финуслугах можно по ссылке. Все вклады застрахованы, так как Финуслуги это только платформа для онлайн открытия вклада, договоры вы заключаете непосредственно с банком.
Моя партнерская ссылка для открытия первого вклада на Финуслугах для получения бонуса 5,5% (вместо 5%):
https://agents.finuslugi.ru/go/?erid=LjN8KCig4
Используйте промокод BONUS55 (открывать вклад в браузере). Акция действует до конца 2024 года.
Реклама. ООО "МБ Маркетплейс". ИНН 7727618949
И не забудьте, что если у вас сейчас нет свободных денег, то есть лайфхак, как открыть вклад на Финуслугах на деньги с кредитки (больше не работает для кредитки Сбера, ВТБ, Райфа, Альфа банка):
Но можно использовать кредитки других банков, которые пока еще дают выводить деньги. По части из них сейчас еще и сертификат в Ozon дают при открытии:
Поставьте лайк и не забудьте подписаться, если еще не подписаны на наш канал, также мы теперь есть в телеграм.
Напишите планируете ли вы участвовать в первичных размещениях на предстоящей неделе и если да, то какие из выпусков рассматриваете?