Подмога пришла, откуда не ждали. ЦБ очухался и наконец увидел, откуда в рынок сливались дешевые расписки российских компаний, купленные во внешнем контуре и каким-то образом просочившиеся на торговые счета.
👉Оказалось, что профучастники пользовались лазейкой в законе и активно продавали такие акции со счетов доверительного управления (ДУ). Сильнее всего это было заметно по НОВАТЭКу, которого укатывали вниз все последние дни особенно безбожно и на огромных объемах.
🚀Означает ли это, что сегодня мы увидим "ракету" на нашем рынке?
Чтобы не пропустить самое важное и интересное, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.
👊Спекулянтам дали по щщам
В субботу Банк России направил профучастникам предписание обособить на счетах ДУ российские ценные бумаги, которые были куплены инвесторами после 1 марта 2022 и в цепочке владения которых присутствуют недружественные нерезиденты.
⛔Теперь все брокеры и другие участники торгов, которые покупали акции на внебирже у нерезидентов после 1 марта 2022, не смогут перевести их на торговый счёт и продать по рыночному курсу. Все эти ценные бумаги будут учитываться обособленно, и пока планов по их конвертации нет.
👍С одной стороны - новость безусловно хорошая, ведь слив акций недружественными нерезидентами означал уменьшение шансов на взаимную разблокировку активов. Этот краник необходимо было прикрыть.
💼С другой стороны - чем меньше цены на хорошие активы, тем приятнее закупаться ими в долгосрок. Честно говоря, мне бы хотелось увидеть индекс на 2500 п. и даже ниже - там многие дивидендные истории заиграют другими красками.
В любом случае, известие для рынка позитивное, вопрос - надолго ли хватит этого позитива?🤔
💥Кто грохнулся сильнее всего
С момента резкого повышения ключевой ставки ЦБ с 16% до 18% прошёл ровно месяц. И этот месяц стал самым "кровавым" на Мосбирже - каждую неделю индекс и отдельные акции летели вниз со всё бОльшим ускорением.
👇Сильнее всего за последний месяц потеряли в цене следующие бумаги из индекса Мосбиржи:
● Мечел-ао (-39,1%), Мечел-ап (-37,3%)
Мечел собрал полный комплект негатива: огромные долги, падение цен на уголь, санкции ЕС и США, трудности с логистикой, бешеные убытки в отчетности. А ведь некоторые уважаемые брокеры (не будем показывать пальцем) зазывали всех покупать акции Мечела с прогнозом в 600 ₽ за бумагу в течение 2024 года🤦♂️
● Сегежа (-27,2%)
Опилочники буквально задыхаются под тяжестью гигантских долгов, которых они понабрали в разных валютах. На мой взгляд, без масштабной допэмиссии здесь не обойдется - главный держатель Сегежи АФК Система должна уже принять какое-то решение, чтобы не допустить банкротства своего лесопромышленного актива.
● Самолет (-24,5%)
Застройщики летят вниз на удручающих данных по продажам жилья и ипотечным кредитам. Всё в общем-то закономерно - при ставках по ипотеке выше 20% дураков влезать в неё почти нет. Самолет теряет сильнее всех из сектора, поскольку успел набрать довольно большую высоту перед этим.
● АФК Система (-23,3%)
Система покупает и развивает бизнесы в долг - вполне рабочая стратегия, но вот только она начинает сбоить на длительном периоде высоких ставок в экономике. Проценты по кредитам съедают всю прибыль, а тут ещё и "дочки" в лице Сегежи и МТС требуют помощи с собственными кредитами. Товарищу Евтушенкову не позавидуешь.
● Европлан (-21,2%)
У Европлана всё неплохо, но не так идеально, как хотелось бы инвесторам. Стоило вместо заранее обещанных +30% по выручке показать "всего лишь" +20% - и акции сразу же начали негативно переоцениваться. Традиционно считается, что лизинговой отрасли приходится непросто при жесткой ДКП.
● МКПАО "ВК" (-20,8%)
🤦♂️Ну тут без комментариев. Это фиаско, братан.
● Аэрофлот (-20,8%)
Чуда не случилось. Даже повышение цен на билеты в 2-3 раза за последние месяцы не привели к позитиву по нашему главному авиаперевозчику. И хотя за 1кв. 2024 Аэрофлот даже показал мизерную, но прибыль, маржинальность бизнеса на фоне огромных расходов и проблем с самолетами остается никакущей.
● НЛМК (-18,9%)
Смотрится хуже всех металлургов по причине отсутствия внятной дивидендной политики. Рынок рассматривает в т.ч. и пессимистичный сценарий - отсутствие выплат и в этом, и в следующем году. Ждем отчета за 2 кв. 2024.
● ММК (-18,1%)
Недалеко ушел от своего собрата НЛМК. На "Магнитку" только что прилетели блокирующие санкции америкосов, плюс рынок не сильно впечатлен финансовыми показателями. Дивиденды хоть и повышаются с каждым разом, но всё равно довольно скромные.
🎯Не расслабляемся
🚀Последняя неделя лета должна, по идее, открыться резким отскоком рынка - основной навес продавцов устранён Центробанком, и теперь наверняка многим придется экстренно закрывать шорты.
🏛️С другой стороны, ЦБ может быстро нивелировать свой же внезапный позитив, если решит поднять ставку на следующем заседании. До него, кстати, осталось меньше 3 недель.
Ну и другие важные факторы, которые давили на фондовый рынок все последние месяцы - военные сводки, слабая нефть и крепкий рубль - пока что никуда не ушли. Так что расслабляться рано, товарищи. Держим строй.
🤗Всех с началом новой недели! Наслаждаемся финальными деньками лета-2024 и готовимся к тому, что нас ещё активно потрясёт.
👇Peклaмa, но полезная. Чтобы не переживать по поводу волатильности на рынках, обратите внимание на банковские вклады со ставкой 19-24% годовых! (бонус на первый вклад +5.5% к ставке).
Откройте вклад в любом банке через Финyслyги, не выходя из дома (промокод для бонуса: BONUS55). Бонус действует при регистрации по ссылке - https://agents.finuslugi.ru/go/?erid=LjN8KPv33 (ВАЖНО: мобильное приложение скачивать НЕ нужно!)
ООО "МБ Маркетплейс". ИНН 7727618949, erid=LjN8KPv33
👉Присоединяйтесь к моему телеграм-каналу про инвестиции, акции, облигации и финансы в целом (если ссылка не работает, то набирайте в поиске телеграма @sid_inves).
❓А вы готовитесь к ракете или к дальнейшему погружению?😉
Ваши лайки и подписка - лучшая поддержка канала! 👍
☑️Меня можно читать: Телеграм | Тинькофф Пульс | БКС Профит | Смартлаб
#новости #ЦБ