Всем привет!
По традиции рассмотрим план сбора книг заявок на первичное размещение облигаций, которые пройдут на предстоящей неделе.
Свой облигационный портфель показываю в самом начале месяца:
Для тех, кто еще не участвовал в первичных размещениях, отдельная статья для понимания особенностей:
Техническое размещение (начало торгов) на бирже, как правило, начинается через несколько дней после сбора заявок. Поэтому у вас всегда есть выбор в каком формате участвовать в приобретении новых выпусков облигаций. Более того, в день технического замещения существует возможность поставить заявку через торговый терминал QUIK и частенько такие заявки удовлетворяются.
Как обычно, сегодня рассмотрим выпуски в порядке очередности размещения.
Совкомбанк Лизинг БО-П07
ООО "Совкомбанк лизинг" 20 августа планирует собрать заявки на выпуск 3-летних облигаций серии БО-П07 объемом 3 млрд руб.
- Срок обращения – 3 года
- Срок до оферты – нет
- Купонный период – 30 дней
- Тип купона – ключевая ставка ЦБ РФ плюс спред не более 250 б.п.
- Амортизация – по 5,5% в даты окончания 19-35-го купонов, 6,5% в дату окончания 36-го купона
- Кредитный рейтинг – AA- со стабильным прогнозом (от "Эксперт РА" и АКРА)
- Агент по размещению – Совкомбанк
Техническое размещение бумаг на бирже запланировано на 23 августа 2024 года.
На мой взгляд, наиболее интересный выпуск недели при условии, что спред к КС не укатают сильно (так как многие планируют участвовать). Думаю, что даже итоговые "КС+2,2%" было бы нормально, учитывая высокий кредитный рейтинг. Участвовать буду, но подожду финального купона и заявку поставлю уже в день технического размещения.
Новосибирская область
Новосибирская область 20 августа проведет сбор заявок на облигации объемом до 13,5 млрд рублей
Новосибирская область планирует 20 августа провести сбор заявок на облигации серии 34024 объемом до до 13,5 млрд. рублей.
- Срок обращения – 5 лет
- Срок до оферты – нет
- Купонный период – 1-го купона 57 дней, 2-19-го купонов 91 день, 20-го купона 125 дней
- Тип купона – не выше значения КБД Московской Биржи на сроке 2,6 года + 275 б.п.
Так и напрашивается что-то матерное. Полез нашел этот КБД:
Ставка 1-го купона устанавливается по итогам сбора заявок, ставка 2-го купона равна ставке 1-го купона. 3-й купон равен ставке 1-го купона за вычетом 25 б.п., 4-й купон равен ставке 1-го купона за вычетом 50 б.п., 5-й купон – за вычетом 75 б.п., 6-й купон – за вычетом 100 б.п., 7-й купон – за вычетом 125 б.п., 8-й купон – за вычетом 150 б.п., 9-й купон – за вычетом 175 б.п., 10-й купон – за вычетом 200 б.п., 11-й купон – за вычетом 225 б.п., 12-й купон – за вычетом 250 б.п., 13-й купон – за вычетом 300 б.п., 14-й купон – за вычетом 350 б.п., 15-й купон – за вычетом 400 б.п., 16-й купон – за вычетом 450 б.п., 17-й купон – за вычетом 525 б.п., 18-й купон – за вычетом 600 б.п., 19-й купон – за вычетом 675 б.п., 20-й купон – за вычетом 750 б.п.
- Амортизация – 30% в дату выплаты 9-го купона, по 20% в даты выплат 13-го и 17-го купонов, 30% в дату выплаты 20-го купона
- Кредитный рейтинг – AA(RU) со стабильным прогнозом (от АКРА)
- Агент по замещению – Газпромбанк
Техническое размещение бумаг на бирже запланировано на 23 августа 2024 года.
Короче говоря, надо смотреть какой будет купон, а потом думать. Учитывая, что он начиная с 3 купона начинает снижаться не уверен, что это интересная идея. По крайней мере, у меня желания участвовать в этом размещении нет.
Трансконтейнер П02-01
ПАО "ТрансКонтейнер" 22 августа планирует собрать заявки на выпуск 3-летних облигаций серии П02-01 объемом 15 млрд руб.
- Срок обращения – 3 года
- Срок до оферты – нет
- Купонный период – 30 дней
- Тип купона – ключевая ставка ЦБ РФ плюс спред не более 200 б.п.
- Амортизация – нет
- Кредитный рейтинг – ru.AA- со стабильным прогнозом (от "Эксперт РА")
Что-то мне подсказывает, что финальный сперед к ключевой ставке будет ниже 2%. А значит для меня участие уже не интересно. Но давайте дождемся финального значения купона.
Быстроденьги 002Р-07
МФК "Быстроденьги" 22 августа планирует начать размещение облигаций серии 002Р-07 со сроком обращения 3,5 года объемом 150 млн рублей.
- Срок обращения – 3,5 года
- Срок до оферты – нет
- Купонный период – 30 дней
- Тип купона – постоянный, 24-25% годовых
- Амортизация – нет
- Кредитный рейтинг – Рейтинговое агентство "Эксперт РА" 17 июля понизило рейтинг эмитента до уровня ruBB- и установило по рейтингу развивающийся прогноз. "Понижение кредитного рейтинга обусловлено волатильностью норматива достаточности капитала НМФК1 в 2023 году, а также его поддержанием на невысоком уровне в первом квартале 2024 года, когда началась фаза активного роста бизнеса"
- Агент по размещению - Иволга Капитал
- Выпуск будет предназначен для квалифицированных инвесторов
В принципе, после того как вижу Иволга Капитал, то сразу прохожу мимо. Распределяют между своими, другим брокерам обычно ничего не достается. Даже время тратить на это не буду.
Резюме
Из четырех выпусков мне интересен только Совкомбанк Лизинг, в который я готов переложить часть других флоатеров, если купон не уйдет ниже 2,2%.
Продолжаю писать, что на ближайшие месяцы считаю ставку на вклады и накопительные счета от 18% и выше в пределах не облагаемого налогами дохода более интересным вариантом не несущим рисков потери средств, но все равно буду комбинировать их с точечными покупками облигаций.
Что касается вкладов, то я открываю их на Финуслугах (финансовая платформа от Московской биржи) из-за удобства управления - все вклады в одном месте.
При открытии первого вклада можно выбрать промо вклады со ставкой 21%, либо по моей партнерской ссылке с использованием промо кода BONUS55 получить дополнительно до 5,5% к ставке вклада (вместо стандартных 5%):
Посмотреть текущие предложения по ставкам банков на Финуслугах можно по ссылке. Все вклады застрахованы, так как Финуслуги это только платформа для онлайн открытия вклада, договоры вы заключаете непосредственно с банком.
Моя партнерская ссылка для открытия первого вклада на Финуслугах для получения бонуса 5,5% (вместо 5%):
https://agents.finuslugi.ru/go/?erid=LjN8KCig4
Используйте промокод BONUS55 (открывать вклад в браузере). Акция действует до конца 2024 года.
Реклама. ООО "МБ Маркетплейс". ИНН 7727618949
И не забудьте, что если у вас сейчас нет свободных денег, то есть лайфхак, как открыть вклад на Финуслугах на деньги с кредитки (больше не работает для кредитки Сбера, ВТБ, Альфа банка):
Поставьте лайк и не забудьте подписаться, если еще не подписаны на наш канал, также мы теперь есть в телеграм.
Напишите планируете ли вы участвовать в первичных размещениях на предстоящей неделе и если да, то какие из выпусков рассматриваете?
