Доброго времени суток, мои читатели!
В последнее время всё больше экспертов говорят о Ростелекоме. Советуют его акции включить в свой портфель, обосновывая это тем, что компания становится всё больше цифровой. Мои давние читатели знают, что я позитивно отношусь к компаниям, занимающимся цифровизацией. Я действительно считаю, что за ними будущее, и цифровизация в нашей жизни только начинает набирать обороты.
Для начала о том, почему я решила затронуть эту тему.
Дело в том, что на днях Ростелеком рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2023 года в размере 6,06 рублей на акцию. Это около 7% по текущим котировкам. Казалось бы, не самый маленький размер дивов. Да, действительно ниже, чем доходность даже по тем же облигациям. Но на длительном горизонте личная дивидендная доходность может вырасти ещё.
Однако, в случае с Ростелекомом моё мнение разошлось с мнением экспертов. Я исключила его из своего портфеля.
Причины, что меня встревожило, сейчас расскажу.
Причина 1. Дивполитику ещё не придумали
Ростелеком не имеет на текущий момент четкой дивидендной политики. Предыдущая была на период с 2021 до 2023 года. В ней указывалось, что дивиденды должны быть не менее 5 рублей на акцию.
В этом году они даже расщедрились, пообещав 6,06 рубля на акцию. Но в любом случае это не интересный размер, а что будет в следующей редакции див. политики, пока не понятно.
______________________________________
Чтобы всегда быть в курсе актуальных новостей и идей из мира инвестиций и финансов, подпишитесь на мой ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ.
______________________________________
Причина 2. Основная финансовая
Теперь предлагаю взглянуть на отчетность компании.
Как мы видим из отчета, капитальные вложения растут и за счет этого сокращается свободный денежный поток. По прогнозу FCF на конец года скорей всего будет отрицательным (ниже прикрепила скрин с прогнозом). С одной стороны обновление оборудования - хорошо, в целом должно повысить финансовые показатели в будущем. Но в краткосрочном и долгосрочном периоде может сильно повлиять на размер дивидендов.
В качестве вывода
На нашем рынке, как и в экономике в целом, и не только нашей, и так очень много в последнее время непредвиденных ситуаций.
Поэтому добавить неопределенности в свой портфель, лично мне больше не хочется. Наоборот, захотелось портфель сделать более устойчивым, добавив в него облигации. О них я писала буквально на днях, ссылки добавлю внизу статьи. Кстати, корпоративные бумаги все в зеленой зоне.
В целом, если говорить о Ростелекоме, он действительно всё больше ориентируется на цифровые сервисы. Структуру выручки можно увидеть на скрине ниже.
Но это не меняет моего текущего решения относительно акций Ростелекома. Лично я, несмотря на рекомендации многих аналитиков по поводу покупки акций Ростелекома, отношусь к ним достаточно скептически.
Надеюсь, что статья была интересной и полезной. Поддержите её, пожалуйста, лайком ❤️. Это поможет другим читателям увидеть её в ленте.
А что думаете Вы, стоит ли держать акции Ростелекома в своих портфелях? Воздастся ли потом за терпение? Предлагаю обсудить в комментариях.
______________________________________
Чтобы всегда быть в курсе актуальных новостей и идей из мира инвестиций и финансов, подпишитесь на мой ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ.
______________________________________
Друзья, подпишитесь, пожалуйста, на блог, это будет стимулом для написания новых статей.
*Дисклеймер: Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и стратегии.
Статьи об инструментах для устойчивости ваших портфелей: