26 июля 2024 года Банк России принял решение повысить ключевую процентную ставку с 16% до 18% годовых. Это первое увеличение с декабря 2023 года и стало неожиданностью для многих экспертов, которые ожидали роста еще в июне. Однако тогда ЦБ оставил ставку без изменений, но усилил риторику о возможном повышении в будущем на фоне растущей инфляции.
Чем это может обернуться как для обывателя так и для инвестора?
Причины повышения ставки
Основной причиной такого решения стало ускорение инфляции, которая значительно превышает прогнозы, сделанные в апреле. Банк России отметил, что внутренний спрос растет быстрее, чем предложение товаров и услуг, что требует дополнительного ужесточения денежно-кредитной политики (ДКП). Прогноз инфляции на 2024 год был пересмотрен и теперь составляет 6,5–7%. Ожидается, что в 2025 году инфляция снизится до 4–4,5% при условии, что денежно-кредитная политика останется жесткой.
Влияние на депозитные ставки
С повышением ключевой ставки банки будут вынуждены улучшить условия по депозитам, что сделает этот инструмент более привлекательным для населения. Ожидается, что объем банковских депозитов вырастет на 20–23% в 2024 году. Наиболее высокий потенциал роста имеют депозитные ставки на сроки от трех до шести месяцев. В некоторых банках ставки могут достигать 20% и более, что делает вклады особенно интересными для инвесторов.
Короче говоря - самый выгодный финансовый инструмент 2024 года -это банковский депозит:
- Ставки по вкладам в 18-19% - запросто!
- Суммы до 1 400 000₽ (включая сумму процентов) - застрахованы государством.
- Ликвидность такого инструмента инвестирования - высочайшая.
Как это повлияет на рубль и фондовый рынок
Несмотря на высокие ставки, эксперты считают, что это не приведет к укреплению рубля. Курс валюты в настоящее время определяется профицитом текущих операций, а спрос на валюту со стороны населения значительно снизился.
Что касается фондового рынка, то интерес к нему может снизиться, так как вклады предлагают более выгодное соотношение риск/доходность. Инвесторы могут обратить внимание на облигации с переменным купоном и фонды денежного рынка, которые обеспечивают доходность благодаря высоким ставкам, но с меньшими рисками по сравнению с акциями.
Обратная сторона повышения ставки ЦБ
Как и у любого явления, у высокой ставки ЦБ есть оборотная сторона - ставки по всем видам кредитования просто зашкаливают! Ипотека по 20% или потребительские кредиты по 40-60% годовых - это уже тоже реалии 2024 года. Отсюда провал продаж на рынке недвижимости, мало кто рискует брать сейчас ипотеку по таким процентам.
Перспективы дальнейших изменений
Банк России будет внимательно следить за экономической ситуацией и оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки на своих заседаниях. Следующее заседание запланировано на 13 сентября 2024 года, и многое будет зависеть от реакции экономики на текущие изменения в денежно-кредитной политике.
Таким образом, повышение ключевой ставки до 18% создает новые как возможности так и риски для инвесторов, требуя внимательного анализа текущих экономических условий и адаптации инвестиционных стратегий.
Советую почитать:
