Добрый день, Инвестсообщество!
Предыдущая неделя закончилась разворотом рынка и он снова растёт! Инвесторы закладывали повышение ставки, но оно не случилось. Были опасения по ОПЕК+ и там тоже в целом без изменений.
Теперь рынок позитивно реагирует на отсутствие негативных новостей. Хорошие новости не нужны для роста рынка, главное чтобы не было плохих. В интересные времена живём!
В комментариях мы активно обсуждаем, что сейчас происходит: отскок или разворот. Мнения разделились 50 на 50. Я склоняюсь к развороту, так как негатив отсутствует, рынок ограничен (инвестировать больше некуда), а дивидендный сезон только начинается.
Согласитесь, что сложно будет не расти рынку, когда предстоят дивиденды по многим компаниям (доходности 10-12% годовых) и значительная часть этих денег пойдёт на рынок для реинвестирования.
Поделитесь своим мнением в комментариях: отскок или разворот? А так же поставьте лайк этой статье - это очень важно для развития канала. Канал снова получает хорошие обхваты, благодаря вам, а это значит мы скоро сможем вернуться к розыгрышу книг. Заранее спасибо!
ЛУЧШАЯ СТРАТЕГИЯ НА РЫНКЕ
Ещё одна важная мысль, которую хочу вам закинуть для размышления, а затем пробежимся по идеям.
Я надеюсь, что на этой коррекции вы уже хотя бы немного закупились. Рынок нельзя назвать дешевым, хотя по мультипликаторам некоторые компании реально стоят дешево, но риски уже не соответствуют потенциальной доходности.
Технически позитива нет на рынке, экономика растёт искусственно из-за вливаний со стороны государства. Инфляция пока слабо контролируема. Увеличение налоговой нагрузки "подрезает" потенциал роста компаний. Там где появляются деньги, приходят налоги, а ключевая ставка несёт проблемы большинству компаний.
При таких вводных и ценах на рынке покупать активы становится всё более рискованно.
Самое разумное поведение на рынке видится мне так: копить кэш в фондах денежного рынка и в очень коротких облигациях, а закупаться, только на коррекциях.
Например, я переложился на этой коррекции так, что портфель показывает +2,5% против +0.5% по индексу за неделю. И это достаточно посредственные результаты, а значит под силу каждому.
В среднем коррекция на Московской бирже это около 15-20%. В этот раз была всего 12%. Будет ли дальнейшее снижение?
Об этом как раз и спорим в комментах!
Несмотря на то, что я рассматриваю идеи для покупок на этой неделе и делюсь ими здесь, по факту я буду покупать фонд денежного рынка и искать в перспективе точки выхода из остатков позиций Сургутнефтегаза префов, Башнефти префов и МТСа.
Я считаю, что сейчас надо копить кэш. Если это отскок и будет дальнейшее снижение, то будет запас для докупок. Если же это разворот и дальнейший рост, то ваш кэш будет приносить 16% годовых без дополнительного риска.
ДИВИДЕНДНЫЕ ИДЕИ
ТАТНЕФТЬ
В новостях сейчас редко появляется Татнефть, хотя у компании дела идут хорошо, как и у других нефтяников. При этом она не успела отрасти, после окончания коррекции (или отскока).
680 рублей это хорошая поддержка для котировок и ждать снижения ниже явно не стоит. Дивиденды Татнефти заложены в бюджет Республики Татарстан, так что за стабильность выплат переживать не стоит.
Сейчас компания платит около 70% от чистой прибыли. Стремятся увеличивать переработку нефти. Здесь не будет резкого роста размера дивидендов, только если это будет обусловлено конъюнктурой.
Вряд ли в ближайшее время нефть или рубль будут выше 100. Эти два показателя вносят основное влияние на чистую прибыль Татнефти.
Прогнозные дивиденды в районе 81 рубля на акцию, что соответствует доходности в 12.06% годовых.
В плане цены это один из лучших вариантов наравне с Газпром нефтью:
- Лукойл близок к историческим хаям, доходность около 10%, потенциально может и 12% плюс байбек, но здесь выше риск.
- У Роснефти перспектива роста в долгосрок, сейчас слабо интересна на короткой дистанции. Доходность около 10%.
- Газпром нефть интересна. Причины я описывал в отдельной статье (ссылка будет внизу). На коррекции отскочила сильно вверх из-за слабой ликвидности (я успел закупиться).
ДивПортфель:
В портфеле 1,5%. Захотелось купить. Может действительно не всё в фонд денежного рынка вложить.
НОВАТЭК
Я часто писал, что нужно следить за Новатэком.
Мы ушли в диапазон, где Новатек торгуется уже не как компания роста. Сейчас цена справедлива для бизнеса, если он не будет сильно развиваться.
Тут вопрос веры: сможет ли компания при таком большом санкционном давление развивать свои проекты?
В негативном сценарии вы купите сейчас по справедливой оценке, при позитивном получите +50% на горизонте двух лет и бизнес в перспективном секторе.
Прогнозные дивиденды около 112 рублей на акцию, что соответствует доходности в 10.6% годовых (вы столько же можете получить в Роснефти).
Важно понимать, что Новатэк стоит покупать на будущее и не ждать от него чего-то хорошего в ближайший год или даже два. Стоит ли морозить капитал и брать этот риск?
ДивПортфель:
В портфеле 3,34%. Я буду следить за отскоком в котировках и при развороте планирую добрать позицию до 5%.
НЛМК
Эту идею я уже описывал в статье, что не выросло после коррекции. Мне нравится здесь дивидендная политика. Правда, риск потери заводов в Европе рано или поздно реализуется плюс изменение налоговой нагрузки.
Пока прогнозные дивиденды за год в районе 24 рублей на акцию, что соответствует доходности в 12.2% годовых. К тому же дивиденды будут выплачивать ежеквартально.
До жёлтой линии вполне нормальная цена чтобы добирать в дивидендный портфель.
ДивПортфель:
В портфеле нарастил долю до 2,1%. Если продавят ниже красной линии (188 рублей) буду наращивать ещё.
ДЛИННЫЕ ОФЗ
Эх, сижу я в этой позиции в минусе. Для изменения ситуации нужно снижать ключевую ставку, но всё идёт не так как многие ожидали. Так что идея будет работать только в 2025 году.
С другой стороны, купонная доходность на уровне 11-13% это очень даже хорошо плюс переоценка на горизонте 2 лет около +30% и это на безрисковом активе.
Что предлагает нам рынок:
Полная доходность на уровне 14.8% годовых. Не надо следить за рынком, изучать компании или читать статьи, а просто купить облигации и получать свои 14,8% годовых.
Это хорошая доходность, вопрос только в инфляции. Если берёте не для спекуляции на переоценке, то инфляция это главный момент, который стоит учитывать.
При инфляции в 6-7% иметь 14,8% годовых это отличный вариант, если же у вас личная инфляция составила 15-20% (как у меня в том году), то такой вариант не подойдёт.
ДивПортфель:
В портфеле держу 15%. Немного поспешил. Везде лоси по длинным ОФЗ. Взял для переоценки, которую ждал к концу 2024 года, а теперь буду ждать к середине 2025 году. Пока буду получать купоны около 11% годовых.
ВМЕСТО ИТОГА
У меня вышло 2 статьи. Одна про дивидендные идеи, а вторая для спекуляций после коррекции. На вторую ссылка будет внизу, первую вы читаете.)))
В моменте мне нравится идея с Татнефтью, но моя проблема в отсутствии кэша. Никто не может точно сказать, что будет дальше, хотя я не вижу предпосылок для снижения.
Обычно в дивидендный сезон растём.
Но кэш жизненно необходим для закупок, когда появятся хорошие цены. По этому я считаю, что сейчас лучшее поведение на рынке это копить кэш.
Друзья, а что вы планируете делать на этой недели, какая идея понравилась больше?
САМЫЕ ЧИТАЕМЫЕ СТАТЬИ:
- Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Пишите, буду рад пообщаться!
