В Евросоюзе плотно обсуждают вопрос запрета на импорт российского сжиженного природного газа - эмбарго на СПГ может появиться уже в следующем, 14-м санкционном пакете.
Насколько важен для российских экспортеров СПГ европейский рынок, что они потеряют в цифрах? Если коротко - то практически так же важен, как был важен европейский рынок трубопроводного газа, и потери, если говорить не об объемах, а о доле экспорта, могут быть примерно сопоставимыми. Потому что до сих пор около половины всего экспорта СПГ из России уходит в европейском направлении. Этот рынок никто из поставщиков особо не стремится заместить, потому что он самый выгодный (как и в случае с трубопроводным газом), его стараются использовать по-максимуму, до тех пор, пока это возможно.
Перейдем к цифрам.
За первые 4 месяца из России экспортировано 11,53 млн тонн, что на 3% больше, чем годом ранее. В том числе в апреле до 2,84 млн тонн, на 0,4% меньше год к году - следует из данных Kpler.
При этом европейское направление остается доминирующим рынком сбыта российского СПГ - за первые 4 месяца туда ушло 53% всего экспортируемого объема, а за апрель - 46%.
Экспорт СПГ в Европу пока продолжают наращивать и более быстрыми темпами, чем в других направлениях. За первые 4 месяца 2024 года туда поставлено 6,145 млн тонн СПГ, что на 14%, больше, чем годом ранее. Для сравнения, экспорт во все страны Азии год к году увеличился на 8%, до 4,37 млн тонн. Азиатское направление составляет только 38% от всех поставок.
В 2023 году российские компании отправили в ЕС 16,4 млн тонн СПГ, ключевыми покупателями стали Франция, Испания и Бельгия. Около 1 млн тонн из этого объема было реэкспортировано.
Ключевым поставщиком СПГ на европейский рынок является предприятие Новатэка "Ямал СПГ", занимающееся добычей и поставками с одноименного месторождения. За январь-апрель этим предприятием отгружено 7,16 млн тонн СПГ (в разных направлениях, но преимущественно в ЕС), что на 2,8% больше, чем годом ранее. В апреле поставки снизились год к году на 6,8%, до 1,75 млн тонн.
Для сравнения, проект Газпрома "Сахалин-2", экспортирующий СПГ только на азиатский рынок, по итогам первых четырех месяцев года отгрузил только 3,5 млн тонн (вдвое меньше, чем "Ямал-СПГ"), поставки выросли на 1,4% год к году.
Еще очень существенно (даже кратно) нарастить поставки СПГ в Европу мог бы помочь запуск другого глобального проекта Новатэка "Арктик СПГ-2", однако в ноябре 2023 года он попал под блокирующие санкции США, что сильно затруднило его работу в разных направлениях (от потери долгосрочных контрактов до отказов от поставок транспортных судов). Первый завод проекта поработал некоторое время, после чего, вероятно, было остановлен.
Если импорт российского СПГ в европейском направлении запретят - показатели сразу обвалятся очень существенно. При этом, стоит полагать, что запрет будет вводиться постепенно, некоторые страны, особенно зависимые от такого импорта, получат время на поиск новых поставщиков. Но обвал все равно будет значимым, по моим прикидкам - на десятки процентов.
Заместить европейский рынок СПГ другими направлениями теоретически проще, чем рынок трубопроводного газа. Но любые другие направления уже точно не будут столь рентабельными, как поставки в Европу, и будут сопряжены с множеством трудностей, в том числе, логистических.
Думаю, даже тот факт, что поставки СПГ в Европу до сих пор, даже с риском того, что они в любой момент могут прекратиться, наращиваются куда сильнее, чем в Азию, откуда СМИ постоянно сообщают о каких-то новых рекордах поставок, прямо об этом свидетельствуют. Все азиатские рекорды низкорентабельны и менее выгодны, да и в объемах заметно проигрывают европейскому рынку.
Поэтому потеря европейского рынка СПГ будет для российских экспортеров куда более ощутимой, чем, например, потеря европейского рынка нефти. И больше сопоставима с потерей европейского рынка трубопроводного газа, заведшей Газпром в рекордные беспрецедентные убытки.
На всем этом фоне заявления вице-премьера Александра Новака о планах нарастить долю России на рынке СПГ на 20% к 2030 году и выйти на годовые объемы поставок 100 млн тонн с нынешних 32 млн тонн (то есть, увеличить их в 3 раза) выглядят, мягко говоря, нереалистичными.
Подписывайтесь на телеграм-канал Финансовый гений, чтобы получать еще больше полезной информации и оперативно отслеживать выход новых публикаций на сайте и в Дзене.