IPO компании Европлан завершилось сегодня, 29.03.2024 - торги акциями на Московской бирже уже начались. Это четвертое публичное размещение в 2024 году - ранее акции на бирже разместили оператор краткосрочной аренды автомобилей Делимобиль, калужский ликёро-водочный завод Кристалл и один из крупнейших российских разработчиков программного обеспечения Диасофт. При этом IPO Европлана стало крупнейшим по объему (на момент написания статьи). Лично я участвовал в этом IPO, разбор компании делал за неделю до начала торгов в виде отдельной статьи:
В этой же статье коротко подведу итоги размещения, в том числе итоги своего участия в нём.
IPO в цифрах
Для начала о результатах IPO в цифрах и фактах.
- Книга заявок была переподписана в 4 раза.
Об этом было сообщено накануне начала торгов и говорит это о том, что размещение вызвало интерес и ждать большой аллокации (процента удовлетворения заявки) не стоит. Кроме того, во время начала приема заявок компания сообщала, что заявки будут суммироваться по паспортным данным и аллокация будет рассчитываться по ним, а инвесторы, подавшие больше 5 заявок акций не получат (об этом писал в вышеупомянутой статье). - Цена размещения - 875 руб. за акцию.
Это верхняя граница объявленного ранее диапазона (₽835-875), что соответствует капитализации 105 млрд. руб. Именно верхнюю границу диапазона я брал для расчетов при принятии решения об участии в IPO (всегда так делаю). И оценка по верхней границе показалась мне приемлемой, хоть и оценка ниже была бы прятнее. - С помощью размещения компания привлекла 13,1 млрд. руб. Сумма включает 1,5 млрд. стабилизационного пакета (для возможной стабилизации торгов в первые 30 дней).
Именно по этой цифре (ну и по капитализации) Европлан - крупнейшее размещение в 2024 году. До этого в 2024 году Делимобиль привлёк 4,2 млрд. руб. (при капитализации по цене размещения 46,6 млрд.), Диасофт привлёк 3,8 млрд. (капитализация 47,25 млрд. руб.), КЛВЗ привлёк чуть больше 1 млрд. при капитализации чуть меньше 9 млрд. - Доля институциональных инвесторов составила около 43% от всего объема размещения, доля физических лиц – порядка 57%.
Наличие большого спроса со стороны институциональных инвесторов - хороший знак. Компании, которые привлекли больше всего средств от физлиц (КЛВЗ, Кармани, МГКЛ) не могут похвастаться успешностью своих размещений. - Среди физлиц аллокация была распределена следующим образом:
При сумме заявок на одного инвестора от 100 тыс. рублей аллокация составляла около 4,4%; заявки на сумму до 100 тыс. рублей включительно удовлетворялись так, чтобы инвестор получил не менее пяти Акций. Заявки общим объемом пять и менее Акций удовлетворялись полностью.
Первые минуты торгов
Начало торгов было запланировано на 29 марта 2024 года в 15:00 МСК, торги начались по расписанию.
В первые минуты торгов акции компании резко выросли в пике достигнув цены 1070 руб. за акцию (+22,2% к цене размещения), затем резко скорректировались, достигнув в минимуме цены 981,2 руб. за акцию (+12% к цене размещения). Скачки первых минут можно увидеть на рисунке 1.
После нескольких резких скачков на момент написания статьи цена стабилизировалась в диапазоне 990-1000 руб. за акцию.
Мои результаты IPO
Заявку я подавал небольшую - чуть больше, чем на 20 тыс. руб. (23 акции) на ИИС. Заявка была удовлетворена частично, акций дали по минимуму, описанному выше, 5 акций (рисунок ниже).
Акций получил совсем мало, говорить особо не о чем, но хотя бы короткие итоги все-таки подвести нужно.
Как и писал выше, на открытии акции показали резкую волатильность, понаблюдав пару минут я решил зафиксировать прибыль в бумагах, заявка исполнилась по 1000 руб. за акцию (+14,2%):
Выводы
Не устану повторять - для российского фондового рынка каждое новое размещение - это маленький шаг на пути развития. Особенно размещения, которые вызывают такой интерес у инвесторов.
Вдвойне приятно, когда IPO становятся успешными, а именно таким на мой взгляд получилось размещение Европлана. Из четырёх размещений в 2024 году 3 получились прибыльными, подводит только КЛВЗ, в IPO которого я не участвовал. Также не стал участвовать в размещении Делимобиля, т.к. компания поменяла параметры размещения в последний день приема заявок, не люблю такого.
Получается в этом году у меня пока 3 из 4-х правильных решений в IPO. О своих сделках оперативно отчитываюсь в телеграмм-канале. Продолжаю следить за размещениями, подписывайтесь, чтобы следить вместе.
Еще по теме:
