Когда начать покупать ОФЗ, чтобы получить максимальный доход - таким вопросом задаются многие из нас. Сегодня мы узнаем ответ.
Очевидным выглядит решение просто покупать длинные выпуски по мере падения котировок и ждать снижения ключевой ставки, чтобы получить максимальную прибыль на росте цен гособлигаций. Такая версия гуляет по сети из блога в блог, самые смелые (и видимо весёлые) авторы даже грезят о прибыли 40% на таком мероприятии🙃 Конечно же это плохая идея, выясним почему.
Как падают котировки ОФЗ мы разобрались чуть ранее,
если сказать коротко, доходность ОФЗ стремится к значению ключевой ставки, планируемый уровень которой 13% был озвучен регулятором в феврале текущего года на осень этого же года. Среднегодовая ставка 2024 анонсирована около 14,5%, соответственно длинные гособлигации пошли к доходности 13, а короткие к 14,5.
Таким образом, в котировках ОФЗ с доходностью 13% и ниже, нет никакого дисконта к рынку - вероятная ставка 13% уже заложена в цену. В заключении статьи посчитаем цифры.
Инфляция и время
Теперь о том, как всё же заработать, коль уж хочется именно в ОФЗ.
Для начала представим себе график котировок на 2024-й год абстрактной и длинной федеральной облигации, исходя из ожиданий снижения ставки:
На изображении👆 теория, предложенная блогерами: купить в точке А и сидеть ждать пока осенью цена придёт в точку Б, при этом получая купон
купон как мы видим 10,84% годовых чистыми в течение условно 5-ти месяцев.
Инфля, настало твоё время🙃 Получается что: пока ждём ничтожного роста тела в 0,5-1%, купон 10,84% за минусом инфляции около 8% целых 5 месяцев времени превращает доходность нашего счёта во что?🫣 Правильно! В тыкву размером грубо 3%😵💫
Риторика монетарных властей после борьбы с инфляцией может смениться на поддержание экономического роста, тогда и факторы, влияющие на ставку, будут другими...
Параметры, объективно влияющие на ключевую ставку мы отслеживаем постоянно
Субъективно говоря, в снижение ставки этим годом не очень верю, однако в данной статье будем исходить из текущих, озвученных регулятором прогнозов по ставке.
Вернёмся, собственно к изначальному вопросу про заработать:
Логичным выглядит решение покупать ОФЗ не сейчас в точке А, а позднее, в точке С, пусть и дороже, зато на росте. Как показывает зелёный отрезок на скрине, временной промежуток С:Б гораздо короче А:С.
Пример:
условно мы имеем прибыль 40р за 5 месяцев
и
прибыль 15р за 1 месяц
В каком случае мы заработали больше?
Когда нужно что-то сравнить, это что-то приводится к единому знаменателю:
40/5 = 8р/мес
15/1=15р/мес
Вполне наглядный результат, не так ли? В мире финансов общим знаменателем является процент годовых:
Остаётся важный момент: а что делать эти 4 месяца в ожидании точки С?
Самое простое решение вклад на аналогичный период, вполне можно получить 16% вместо 11-ти в ОФЗ...
Есть надежная облигация Альфы с ценой в номинал, купоном 16% и погашением в сентябре, такие мы будем рассматривать в подборке
пока в подборке бумаги попроще, будем пополнять, благо есть чем.
Наиболее привлекательным вариантом выглядят флоатеры, например бумаги ГТЛК, ничем не уступающие в надёжности ОФЗ, зато с купоном 18+
Посмотреть облигации с параметрами, адекватными текущему рынку, можно в ЕРО РФ на сайте проекта, как пользоваться Реестром описано здесь:
Конечно же всё сказанное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, всего лишь мнением автора с большим опытом в теме.
За свои деньги каждый решает сам, а команда надежных облигаций желает всем спокойствия, холодной головы и горячего сердца💖
Найти нас в телеграм можно по ссылке надежные-облигации.рф
Посмотреть Единый реестр облигаций РФ
Удобная ссылка доступна в описании канала👆
Или наберите ЕРО РФ в строке поиска вашего браузера👌
Если остались вопросы, задайте их в комментариях👍