ММК — входит в число крупнейших мировых производителей стали и занимает лидирующие позиции среди предприятий черной металлургии России. Сектор: Материалы
Отрасль: Металлургия и горнодобывающая промышленность
Тикер компании: #MAGN Финансовые показатели: Выручка:
- 2019 — 489,2₽ млрд
- 2020 — 460,2₽ млрд
- 2021 — 873,2₽ млрд
- 2022 — 699,8₽ млрд
- 2023 — 763,4₽ млрд
средние темпы роста выручки — 10%
Чистая прибыль:
- 2019 — 55₽ млрд
- 2020 — 43,7₽ млрд
- 2021 — 229,3₽ млрд
- 2022 — 70,2₽ млрд
- 2023 — 118,2₽ млрд
средние темпы роста прибыли — 6,86%
Мультипликаторы:
- EPS — 60,6% за 7 лет
средний темп роста EPS — 7%
- P/E — 5,22 лучше среднего по индустрии 6,58
- P/S — 0,81 лучше среднего по индустрии 0,97
- P/B — 0,94 лучше среднего по индустрии 1,78
- Долг/капитал — 0,1 лучше среднего по индустрии 1,4
- ROE — 17,9% лучше среднего по индустрии 15,6%
- PEG — 0,76 (недооценена)
- Цена по ROE — 67,58₽
Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания не
ММК — входит в число крупнейших мировых производителей стали и занимает лидирующие позиции среди предприятий черной металлургии России.
Сектор: Материалы
Отрасль: Металлургия и горнодобывающая промышленность
Тикер компании: #MAGN
Финансовые показатели:
Выручка:
- 2019 — 489,2₽ млрд
- 2020 — 460,2₽ млрд
- 2021 — 873,2₽ млрд
- 2022 — 699,8₽ млрд
- 2023 — 763,4₽ млрд
средние темпы роста выручки — 10%
Чистая прибыль:
- 2019 — 55₽ млрд
- 2020 — 43,7₽ млрд
- 2021 — 229,3₽ млрд
- 2022 — 70,2₽ млрд
- 2023 — 118,2₽ млрд
средние темпы роста прибыли — 6,86%
Мультипликаторы:
- EPS — 60,6% за 7 лет
средний темп роста EPS — 7%
- P/E — 5,22 лучше среднего по индустрии 6,58
- P/S — 0,81 лучше среднего по индустрии 0,97
- P/B — 0,94 лучше среднего по индустрии 1,78
- Долг/капитал — 0,1 лучше среднего по индустрии 1,4
- ROE — 17,9% лучше среднего по индустрии 15,6%
- PEG — 0,76 (недооценена)
- Цена по ROE — 67,58₽
Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания недооценена.
Вывод:
Результаты за 2023 год неплохие, все основные финансовые показатели показывают рост, кроме свободного денежного потока ввиду увеличения кап. затрат (он важен для инвесторов, тк это база для дивидендов).
Денежный поток за 2023 год позволяет рассчитывать на 2,75₽ дивидендов + 6,48₽ могли бы выплатить за 2022 год. В данном случае закладывал бы консервативный сценарий, так как в 2024-2025 годах ожидается рост инвестиционной программы.
Долгосрочные перспективы у металлургов сохраняются, идет восстановление производства и растет загрузка мощностей. Но, в среднесрочной перспективе ММК может уступать конкурентам на фоне меньшей дивидендной доходности.
Риски:
- Ценовая конъюнктура
- Дивиденды
- Замедление темпов строительства
Цена: 55,58 ₽ (*на момент написания статьи
Справедливая цена акции: 62,6₽
Не является инвестиционной рекомендацией.
Спасибо, что читаете!
Читайте также:
Не забудьте подписаться и поставить лайк. Вам не сложно, мне приятно. До новых встреч!