ВТБ — российский коммерческий банк c государственным участием.
Сектор: Финансы
Отрасль: Банки
Тикер компании: #VTBR
Финансовые показатели:
Чистые проц. доход:
- 2019 — 440,6₽ млрд
- 2020 — 531,7₽ млрд
- 2021 — 646,3₽ млрд
- 2022 — 321₽ млрд
- 2023 (11М) — 699,8₽ млрд
средние темпы роста выручки — 10%
Чистая прибыль:
- 2019 — 202₽ млрд
- 2020 — 80,6₽ млрд
- 2021 — 325,3₽ млрд
- 2022 — (-619,5)₽ млрд
- 2023 (11М) — 417,5₽ млрд
средние темпы роста прибыли — 13,7%
Мультипликаторы:
- EPS — 100% за 12 лет
средний темп роста EPS — 5,95%
- P/E — 3,14 лучше среднего по индустрии 5,1
- P/S — 0,31 лучше среднего по индустрии 1,32
- P/B — 0,56 лучше среднего по индустрии 1,19
- ROA — 23,6% хуже среднего по индустрии 32,8%
- PEG — 0,53 (недооценена)
- Цена по P/E — 0,03₽
- Модель DCF — 0,0258₽
- Модель DDM — 0,0257₽
Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания немного недооценена.
Вывод:
Несмотря на рекордную прибыль и недооценку, ВТБ мне не интересен, ведь не имеет каких-то долгосрочно внятных драйверов.
Расти не на чем. В этом году показывать рост финансовых результатов на фоне высокой базы прошлого года будет трудно + из-за фокуса на росте уровня капитала дивидендов еще 1-2 года не будет.
В сухом остатке получаем размытые доли и отголоски возможных дивидендов на уровне 10% через пару лет. Идеи в акциях ВТБ на сегодня нет.
Компания объявила об обратном делистинге, компания хочет убрать часть акций из обращений, что бы поднять стоимость одной бумаги.
Риски:
- Отсутствие дивидендов
- Высокая КС
- Проблемы с капиталом
Цена: 0,023₽ (*на момент написания статьи)
Справедливая цена акции: 0,0264₽
Не является инвестиционной рекомендацией.
Спасибо, что читаете!
Читайте также:
Не забудьте подписаться и поставить лайк. Вам не сложно, мне приятно. До новых встреч!