Северсталь — горнодобывающая и металлургическая компания, ориентирована на добычу стали и ее реализацию по большей степени в виде продукции горячекатанного листа, обладая большим спектром продукции.
Сектор: Материалы
Отрасль: Металлургия и горнодобывающая промышленность
Тикер компании: #CHMF
Финансовые показатели:
Выручка:
- 2019 — 527,5₽ млрд
- 2020 — 485,8₽ млрд
- 2021 — 835,5₽ млрд
- 2022 — 682,2₽ млрд
- 2023 — 728,3₽ млрд
средние темпы роста выручки — 9%
Чистая прибыль:
- 2019 — 114,3₽ млрд
- 2020 — 74,6₽ млрд
- 2021 — 299,6₽ млрд
- 2022 — 108,4₽ млрд
- 2023 — 193,9₽ млрд
средние темпы роста прибыли — 9,6%
Мультипликаторы:
- EPS — 89,8% за 7 лет
средний темп роста EPS — 9,6%
- P/E — 6,87 хуже среднего по индустрии 6,3
- P/S — 1,83 хуже среднего по индустрии 1,48
- P/B — 2,74 хуже среднего по индустрии 1,8
- Долг/капитал — 0,36 лучше среднего по индустрии 1,46
- ROE — 20,1% лучше среднего по индустрии 11,2%
- PEG — 0,72 (компания недооценена)
Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания немного недооценена.
Вывод:
Результаты за 2023 год вышли довольно сильными и бизнес перестроился после потери европейского рынка.
Дисконта в акциях Северстали почти нет. Позитив от ожидаемых дивидендов и сильных результатов уже полностью в цене, и выплата за прошлый год может составить примерно 134% от свободного денежного потока, так как накопились средства на балансе.
К слову, дополнительных выплат за прошедший 22 год не жду, ведь Северсталь объявила, что планирует в этом году направить на инвестиции 119 млрд рублей (на 64% больше чем в 2023 году).
Акции Северстали дошли до около справедливых значений, принося уже >50% прибыли в моем портфеле ИИС. Поэтому с текущих брать дорого, а на коррекции можно добирать, бизнес остается все также очень эффективным.
По итогам этого года дивидендная доходность может сократиться на фоне увеличения инвестпрограммы и ужесточения ипотечных льготных программ. Но, оборонные заказы в любом случае обеспечат загруженность мощностей.
Риски:
- Повышение налогов
- Цены на продукцию
- Увеличение расходов на инвестпрограмму
Цена: 1614₽ (*на момент написания статьи)
Справедливая цена акции: 1694₽
Не является инвестиционной рекомендацией.
Спасибо, что читаете!
Читайте также:
Не забудьте подписаться и поставить лайк. Вам не сложно, мне приятно. До новых встреч!
