Краткий дайджест по рынкам и инструментам. Рубль ослабел несмотря на рост котировок нефти. Минфин привлек меньше на 2 аукционе с начала года: 63 млрд руб. в ОФЗ 26244 с фиксированным купоном. Инфляция притормозила до +3,7% в пересчете на год. В этом дайджесте буду краток по техническим причинам.
Задача рубрики: наглядно показать динамику активов.
Вся представленная информация – личное мнение автора, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, побуждением к покупке или продаже финансовых инструментов, заключению договоров. Выбор объектов инвестирования должен отвечать персональным предпочтениям и возможности принимать риски.
Валюта
Рубль потерял 1,7% за неделю, закрылся на отметке 89,74 руб./$. Не помог рост цены Brent до $83,7. Разбирал отдельно ситуацию с административными мерами по валюте и ресурсам Банка России по сглаживанию колебаний курса.
Незначительно снизился до 1,8 трлн руб. недельный оборот по валюте на МосБирже: -2,3% к предыдущей неделе. Юань практически без изменений: 994 млрд руб. против 988 млрд руб. неделей ранее. Остались на месте объемы доллара: 588 млрд руб. сравнении с 591 млрд руб. на прошлой неделе. Просел евро: -16,2% за неделю до 245 млрд руб. Выросла доля юаня: 54,4%.
Индекс доходности валютных свопов OISFIXUSD вырос до 13,9% годовых по итогам недели в сравнении с 10,8% годовых неделей ранее, что соответствует ставке по долларам 1,8% годовых. Оффшорный овернайт SOFR держится на отметке 5,3% годовых. Ставки долларового РЕПО с КСУ закрыли пятницу на уровне 1% годовых. Это может говорить о снижении спроса на валютное фондирование.
Успокоился дисбаланс в китайском юане: оффшорный курс и кросс-курс на МосБирже отличались слабо.
Облигации
Показали слабую динамику индекс ОФЗ, корпоративные и высокодоходные бумаги: рост не превысил 0,1% за неделю. Кривая ОФЗ практически не изменилась на дюрации 3+ лет.
Подбираются к ключу RUSFAR и RUONIA: 15,7% годовых и 16% годовых. Держится у отметки 1,9 трлн руб. профицит ликвидности банковского сектора.
Минфин собрал меньше на очередном аукционе: 63 млрд руб. против 97 млрд руб. на первом аукционе 2024 года. Спрос сократился до 101 млрд руб.
Инфляция замедлилась: +3,7% в пересчете на год против +7,9% неделей ранее. Результат без авиаперелетов: +4,4% в сравнении +11,2% на прошлой неделе. ОФЗ отреагировали вяло. Посмотрим, сохранится ли динамика по инфляции.
Спреды мало изменились за прошедшую неделю. Сохраняется паритет ruA и ruBBB: не спешит расти премия за риск между рейтинговыми группами.
Замещающие облигации
Продолжается покупка замещаек: доходности ПИК К 1Р5 и выпусков ГТЛК снизилась и приближается к 7% годовых, БорецКЗО26 ушел ниже, цены растут. Похожая картина наблюдается по бумагам в евро.
Замещают долларовые облигации ЧТПЗ и ТМК. Газпром планирует допвыпуск замещаек в евро 26 января.
Акции
Индекс МосБиржи: -0,1% за неделю и +2,1% с начала года. Лидировал индекс ИТ: +5,6%. Внесли вклад Яндекс с результатом +11,9% за неделю и Астра: +6,2%. Транспорт в аутсайдерах: -2%. Сохраняют 1 место с начала года телекомы: +10,6%.
Китайские акции росли на фоне сообщений о поддержке рынка и экономики со стороны правительства. Результат за неделю: +2,8%, но остается минус с начала года: -2,2%.
Драгметаллы
Продолжают боковое движение драгметаллы. Золото потеряло 0,5% за неделю, серебро выросло на 0,8%, платина и палладий прибавили 1,4-1,6%.
Сдерживает рынок неплохие данные по экономике США, что сокращает уверенность в скором снижении ставок. ФРС опубликует решение по ставке на следующей неделе.
Криптовалюты
Притормозил с коррекцией BTC: -1,1% за неделю, котировки падали ниже $40k, но закрыли неделю ближе к $42k. Может подходить к концу продажа на факте одобрения спот-ETF после покупки на слухах.
Недвижимость
Индекс недвижимости показал неожиданный рост: +0,6% за неделю в рублях. Результат с начала года: +0,5% против инфляции +0,46%.
При частичном или полном использовании ссылка на источник обязательна.