Novabev Group (ранее Белуга Групп) — крупнейшая алкогольная компания в России, а также один из главных импортеров алкоголя в стране.
Сектор: Потребительский
Отрасль: Напитки
Тикер компании: #BELU
Финансовые показатели:
Выручка:
- 2019 — 51,3₽ млрд
- 2020 — 63,3₽ млрд
- 2021 — 74,9₽ млрд
- 2022 — 97,3₽ млрд
- 2023 (9М) — 77,671₽ млрд
средние темпы роста выручки — 18%
Чистая прибыль:
- 2019 — 1,4₽ млрд
- 2020 — 2,5₽ млрд
- 2021 — 3,8₽ млрд
- 2022 — 8,4₽ млрд
- 2023 (9М) — 5,262₽ млрд
средние темпы роста прибыли — 22,5%
Мультипликаторы:
- EPS — 1117% за 10 лет
средний темп роста EPS — 28,4%
- P/E — 7,41 лучше среднего по индустрии 9,8
- P/S — 0,64 хуже среднего по индустрии 0,6
- P/B — 7,04 хуже среднего по индустрии 4,63
- Долг/капитал — 1,77 лучше среднего по индустрии 4,9
- ROE — 39,4% лучше среднего по индустрии 31,8%
- PEG — 0,26 (компания недооценена)
- Цена по P/E — 4624₽
- Модель DCF — 7260,7₽
- Модель DDM — 9778₽
Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания недооценена.
Вывод:
Количество магазинов ВинЛаб продолжает расти (уже почти 1600), что и поддерживает масштабирование бизнеса. Также НоваБев Групп остается привлекательной дивидендной историей в потребительском секторе РФ.
Ожидаю хорошие финансовые результаты по итогам 2023 года. Тут напомню, что основной доход фирма получает в 4 квартале, который вытягивает весь год.
По итогу НоваБев (или Белуга) — стремительное развитие бизнеса, отличная эффективность и растущие дивиденды. Здесь разумна долгосрочная позиция и получение прибыли с роста и дивидендов.
По поводу риска снижение уровня дивидендных выплат от чистой прибыли писал здесь.
Риски:
- Рост долга
- Замедление темпов роста
Цена: 5807₽ (*на момент написания статьи)
Справедливая цена акции: 6130₽
Не является инвестиционной рекомендацией.
Спасибо, что читаете!
Читайте также:
Не забудьте подписаться и поставить лайк. Вам не сложно, мне приятно. До новых встреч!
