Астра — один из лидеров российского IT-рынка и ведущий производитель защищенного инфраструктурного ПО среди отечественных разработчиков.
Сектор: Технологии
Отрасль: Программное обеспечение и ИТ-услуги
Тикер компании: #ASTR
Финансовые показатели:
Выручка:
- 2021 — 2,16₽ млрд
- 2022 — 5,39₽ млрд
- 2023 (1П) — 3,11₽ млрд
Чистая прибыль:
- 2021 — 1,08₽ млрд
- 2022 — 3,07₽ млрд
- 2023 (1П) — 1,031₽ млрд
Мультипликаторы:
- P/E — 29,8 хуже среднего по индустрии 29,15
- P/S — 16 хуже среднего по индустрии 13,15
- P/B — 70 хуже среднего по индустрии 54,9
- ROE — 210,3% лучше среднего по индустрии 169,1%
- Модель DCF — 376₽
Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания переоценена.
Вывод:
Основной продукт компании — операционная система (ОС) Astra Linux. Так после ухода с российского рынка Microsoft операционную систему Astra Linux все активнее используют в качестве альтернативы Windows.
В рамках недавнего IPO инвесторам было предложено 10,5 млн акций со стороны действующих акционеров — это соответствует 5% от количества выпущенных акций в обращении.
Из-за низкой доли акций в свободном обращение цена смогла так вырасти. Сейчас в бумаге высокий спекулятивный интерес, а значит — повышенная волатильность. Когда пройдет ажиотаж и акции охладятся, то можно будет рассматривать бумаги Астры к покупке.
За 2 недели акции компании упали на 11% и подбираются все ближе к справедливой цене. Компания хорошая, развивается быстро, эффективность бизнеса меня устраивает. Справедливая цена получилась 430р за акцию. В идеале покупать акции ниже 400р, тогда это будет интересное вложение, но что-то мне подсказывает, что до этих цен можем не опуститься.
Долгосрочные перспективы есть, и достаточно большие. Компания в силах удваивать свои финансовые показатели. Ожидаю, что по итогам 2023 года уже увидим сильнейшие результаты. Астра будет продолжать занимать долю ушедших иностранных конкурентов, также переход государственных структур и госкорпораций на отечественный софт будет оказывать огромную поддержку.
Риски:
- Конкуренция
- Доп. эмиссия
- Снижение темпов роста
Цена: 476,4₽ (*на момент написания статьи)
Справедливая цена акции: 430₽
Не является инвестиционной рекомендацией.
Спасибо, что читаете!
Читайте также:
Не забудьте подписаться и поставить лайк. Вам не сложно, мне приятно. До новых встреч!
