Всем привет!
Ключевая ставка Банка России является одним из важнейших макроэкономических показателей, поэтому любому инвестору важно понимать как этот показатель влияет не только на российскую экономику, но и на различные инвестиционные инструменты.
Ниже приведу мнение самого Банка России, то есть как он разъясняет это простым россиянам.
1. Кредитование
Ставки по кредитам и вкладам снижаются или повышаются вслед за ключевой ставкой. Но это может происходить по-разному. Во-первых, чем дольше срок кредита или вклада, тем большее значение для ставок имеет прогноз по инфляции. Во-вторых, важна экономическая ситуация в целом. Банки следят за решениями центрального банка страны и его сигналами по дальнейшей политике. Понимая, в какую сторону будет двигаться ключевая ставка, они могут учитывать это заранее или наоборот занимать выжидательную позицию.
2. Цены и доходность облигаций
Меняется ставка купонов новых бумаг, а цена уже обращающихся на рынке подстраивается под новые условия. При снижении ключевой ставки цена старых выпусков облигаций растет, при повышении — снижается. Так их доходность выравнивается с новыми выпусками. Это важно учитывать тем, кто инвестирует в облигации!
3. Цена акций
При снижении ставок деньги на развитие бизнеса становятся дешевле, и это позитивно влияет на динамику стоимости акций компаний. Кроме того, доходность вкладов и облигаций перестает устраивать инвесторов и они более охотно обращаются к рынку акций. И наоборот, при повышении ставок облигации становятся более привлекательными, а акции — менее. Однако на рынок ценных бумаг влияет множество других факторов, и, конечно, их нужно учитывать в комплексе при анализе ситуации и принятии инвестиционных решений.
4. Курс национальной валюты
Высокие ставки привлекают иностранных инвесторов, вырастает спрос на национальную валюту, это оказывает укрепляющее воздействие на ее курс. И наоборот, снижение ставок национальную валюту ослабляет. Здесь тоже нужно оговориться, что на курс одновременно влияет много разных факторов, иногда разнонаправленно. Уровень ставок — лишь один из них.
5. Поведение людей и бизнеса
Когда заимствования становятся дороже, а сбережение выгоднее, люди и компании меньше берут кредиты, меньше тратят на покупки и меньше инвестируют, но больше сберегают. При снижении ставок покупки уже не откладываются на будущее, все больше тратят, инвестируют, берут кредиты. Это приводит к росту спроса на товары и услуги, экономика растет быстрее, но и цены тоже.
6. Цены в магазинах в будущем
При высоких ставках и сберегательной модели поведения снижается спрос на товары и услуги, продавцам сложнее повышать цены, даже когда издержки растут, в результате инфляция замедляется. И наоборот, при низких ставках инфляция ускоряется. Используя ключевую ставку, центральные банки во всем мире контролируют инфляцию и стремятся удерживать ее на определенном уровне, который необходим конкретной экономике. Конечно, это инструмент не мгновенного волшебного действия, изменения занимают от нескольких месяцев до года-полутора.
На мой взгляд, этими базовыми знаниями должен обладать каждый каждый россиянин, а тем более инвестор, так как стратегия инвестирования в том числе должна строиться на понимании изменения ключевой ставки в будущем. Например, глупо покупать облигации, когда вы понимаете, что ставка ЦБ на рекордно низких уровнях и дальше нас ждет повышение ставки (так, например, было в 2020 году).
Надеюсь, что данная информация была вам полезна. Напишите в комментариях, какие моменты для вас оказались новыми или вы о них не догадывались.
Не забудьте подписаться на канал и поставить лайк, если вы еще этого не сделали.