После объявление рекомендации совета директоров по дивидендам капитализация дочки Газпрома – Газпром нефти стала больше основной компании. Более 95% Газпромнефти принадлежит Газпрому. Делая первичный вывод, можно понять, что инвесторы все активы + обязательства отличные от Газпром нефти оценивают отрицательно. У Газпрома более сотни дочек, начиная от Газпромбанка и заканчивая профильными активами, при этом не забываем про триллионные долги, которые нужно обслуживать.
Что мы на данный момент имеем:
- Газпром: 27 511 млрд. активов, 6 007 миллиардов долгов (с учетом Газпром нефти), капитализация - 3 937 миллиарда ₽.
- Газпром нефть 5 175 млрд. активов, 702.2 миллиардов долгов, капитализация 4 054 миллиарда ₽
Бухгалтерия сложная и непредсказуемая наука, цифры меняются от способов расчета, переоценок, списаний, амортизаций и так далее. По цифрам колоссальное преимущество Газпрома относительно дочки, но реальность и будущие перспективы могут быть совершенно другими.
На данный момент Газпром на грани самоокупаемости с обслуживанием большого долга, при этом преимущественно прибыль сформирована от переоценки доли в Газпром нефти.
У Обувь России тоже активов было кратно больше обязательств и раз в 10 больше капитализации, ничего не помешало ей банкротится. Активы на бумаге не равно полученным деньгам за них. P.s пример активы-обязательства, а не банкротство.
Покупать ли Газ*** ?
Всегда пролистывал Газпромнефть, благо среди нефтяников выбор на российском рынке большой и мне нравятся другие компании. Стоит заметить: Газпромнефть одна из немногих компаний , которая стабильно из года в год начиная с 2020 года повышает дивиденды (считаю по дате отсечки).
Газпром в моей голове не только газ, а по больше части конгломерат, хотя стоит признать, что нефтегазовые доходы основные.
Котировки российских акций сильно зависимы от дивидендов, при этом индекс Московской биржи сильно зависим от дивидендов Сбера, Газпрома и Лукойла.
В прошлом году Газпром стоил выше 300 ₽ и заплатил больше 50 ₽ дивидендов при уже понятных перспективах с рынком Европы, что забегая в текущее время было отличной возможность продать до выплаты дивидендов. Сейчас стоит чуть ниже 170 ₽ и без дивидендов не так сильно нужен инвесторам, как чуть больше года раньше. Парадокс в том, что если Газпром прошлогодние дивиденды распределил бы на 2022 и 2023 год поровну, то котировки не так бы трясло и они были бы явно выше текущих уровней.
Не люблю компании, которые по моему мнению уже находятся на некоторой стадии пика дивидендных выплат. Повторюсь, котировки российских акций зависимы от рынка, если есть вероятность снижения и мало потенциала роста дивидендных выплат, значит стоимость акции может оказаться максимально относительно недалёкого будущего и самое разумное - зафиксировать её. Так было с металлургами после рекордных дивидендов в 2021 году, с Газпромом и такие случаи не единичны. Куда более интересны компании, которые не платят дивиденды или они символические, но потенциально имеют возможность их увеличить.
Что Газпром нефть и нефтяники в следующем году смогут увеличить дивидендные выплаты относительно этого - не верю.
Предлагаю вам подписаться на мои каналы со стратегиями автоследования через boosty c доступом к закрытому каналу в telegram. На данных каналах в режиме реального времени сможете получать информацию по выполненным сделкам в моих стратегиях автоследования с дополнительной информацией.
Первый месяц предоставляется подписчикам бесплатно, в последующем месячная подписка дешевле комиссии от СЧА.
Посмотреть мой boosty можно по следующей ссылке - https://boosty.to/dmzholobenko
Более активней продвигаются материалы, которые получают комментарии и лайки, после прочтения которых подписываются.
Для меня лучшей наградой будет:
в первую очередь ваш комментарий
во-вторых, лайк, если материал вам понравился
в-третьих, подписка, если вы хотите видеть в ленте Дзена приоритетно мои материалы
Для меня комментарии и общение по темам статьей намного важнее донатов и заработков. Ваш комментарий,подписка и лайк, это и есть донат для меня.
Я ни к чему не принуждаю, Я лишь хочу напомнить тем, кто возможно хотел выполнить данные действия, но забыл по каким-то причинам.