Всем привет!
Предлагаю в этой статье разобраться с таким финансовым инструментом, как ОФЗ. Инструмент этот простой, но всё же нужно уделить ему внимание.
ОФЗ-это долговая ценная бумага или долговое свидетельство, согласно которому государство берёт деньги в долг у заёмщиков и обязуется выплатить определённый процент по истечению оговоренного срока за пользование их деньгами.
Облигации федерального займа выпускаются Министерством финансов для привлечения средств, направленных на погашение государственного долга и покрытия дефицита федерального бюджета. Все долговые обязательства России обеспечиваются имуществом, которое находится в собственности государства, то есть гарантом выплаты долга является само государство.
Существует четыре основных типа ОФЗ, о которых сегодня и поговорим.
1. ОФЗ-ПД
Облигация с постоянным купонным доходом. У этого типа облигаций величина купона известна с начала её выпуска в обращение, измеряется в % от номинала стоимости ОФЗ (практически всегда 1000 руб.) и не меняется на протяжении всего срока существования, вплоть до погашения. Купон выплачивается в основном 2 раза в год.
По большому счёту, облигаций этого типа достаточно, чтобы закрыть все задачи, которые можно решить с помощью ОФЗ:
- короткие, с погашением 1-2 года могут пригодится для балансировки портфеля и храниться в роли кэша, для покупки сильно просевших акций. Это мой случай, у меня они именно для этого;
- средние, с погашением до 2-5 лет могут пригодится людям с конкретным горизонтом инвестирования, возможно кто-то захочет забрать из портфеля деньги для покупки дома, автомобиля или ещё для каких-то нужд, требующих конкретных сумм, так как акции могут сильно упасть в цене, необходимой суммы может не оказаться;
- длинные, с погашением более 5 лет подойдут людям, которые хотят зафиксировать текущую доходность на много лет. Их также покупают в спекулятивных целях, если ожидается снижение ставки центрального банка, в этих случаях стоимость ОФЗ будет повышаться. Длинные облигации актуальны на сегодняшний день, хотя я не спешу с такими покупками, ещё вполне вероятно дальнейшее повышение ставки ЦБ. Выгоднее покупать с низким купонным доходом и низким НКД(накопленный купонный доход), так как на них насчитывается НДФЛ и комиссии брокера, соответственно налог и комиссии будут меньше, а при продаже дороже чем купили, можно применить ЛДВ (льгота долгосрочного владения). Эта льгота наступает при владении ценным бумагами более 3-х лет.
2. ОФЗ-ПК
Облигации с переменным купонным доходом, также их называют флоатерами, имеют переменную ставку купонного %, который изменяется в зависимости от среднего значения ставки RUONIA. Эта ставка примерно равняется ставке ЦБ, но при покупке конкретной бумаги нужно быть внимательным к расчёту купонного дохода, так как возможны дополнительные расходы на премию к ставке RUONIA, она может быть от 0,4% до 1,6% годовых. Такие облигации помогут защитить капитал при росте ключевой ставки, так как купон будет немного выше. Стоимость самой бумаги одинакова весь срок её жизни, купон по таким ОФЗ выплачивается 2 или 4 раза в год. ОФЗ-ПК актуальны в наше время из-за тенденции к повышению ключевой ставки, но для их покупки нужно пройти тестирование у брокера.
3. ОФЗ-ИН
Облигации с индексируемым номиналом, их также называют линкерами, имеют фиксированный купон, но номинал индексируют в зависимости от инфляции. Номинал на дату выпуска ОФЗ-ИН составляет 1000 руб., каждый день индексируется на величину инфляции, которая берётся с 3-х месячным лагом. Поэтому в % от номинала купон одинаковый, но в денежном выражении меняется как в большую, так и в меньшую сторону. При дефляции ОФЗ-ИН защищены от снижения номинальной величины в 1000 руб., при погашении этих облигаций инвестор получит не менее 1000руб. При владении этими бумагами нужно учитывать, что личная инфляция может не соответствовать инфляции Росстата, личная может бать значительно выше, поэтому в качестве защиты от инфляции существовать может, но с оговорками. Также важно понимать, что при не стабильной ситуации в стране волатильность может быть существенной, можно нарваться на снижение стоимости этих бумаг. Для приобретения данного типа ОФЗ необходимо пройти тестирование у брокера. Кстати наша семейная инфляция ниже Росстатовской, в этом году у нас расходы меньше, чем в прошлом О личной инфляции, думаю поговорим в отдельной статье, расскажу своё виденье этого момента в мире личных финансов.
4. ОФЗ – АД
Облигации с амортизацией долга, в определённое время, установленное в момент выпуска бумаг, выплачивается помимо купона, часть долга, соответственно со временем будет уменьшаться купонный доход. Такой тип облигаций может пригодиться в случае необходимости получения значительных сумм денег, например для жизни на заработанный капитал, чтобы были регулярные поступления средств, также подойдут для покупки подешевевших акций, если вы будете уверены в финансовом кризисе. Эти бумаги считаются мало ликвидными, поэтому их может не быть в приложении брокера.
Существуют ещё народные облигации ОФЗ-н, но большинству, в том числе и мне не интересны, поэтому о них писать не буду.
Подбирайте ОФЗ для ваших целей в приложении брокера, на сайте Московской биржи или в скринерах, вроде Smart-Lab. На этих ресурсах можно видеть:
- купонную доходность;
- доходность к погашению – это сумма купонной доходности и разницы между ценой и номиналом на момент погашения ОФЗ;
- НКД;
- дату погашения.
Написанное не является персональной рекомендацией, разбирайтесь и думайте своей головой.
