Закончилась торговый месяц октябрь и по традиции отчитываюсь об итогах эксперимента "Копим капитал". Суть эксперимента: с начального капитала в 1 000 000 ₽, откладывая по 10 000 ₽ в неделю, через 10 лет получать с помощью дивидендов среднюю зарплату по региону (по данным Росстата). Если хотите более подробно ознакомиться с экспериментом рекомендую прочитать вступительную статью.
Мои долгосрочные цели
- Синий - начальная сумма
- Оранжевый - пополнения
- Серый - доходность
Положение дел на данный момент
- Синий - начальная сумма
- Желтый- доходность
- Оранжевый - пополнения
По правилам хочу напомнить читателям следующую информацию
Информация в данной статье не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Всё Вы делаете на свой страх и риск, только Вы несёте ответственность за свои действия. У каждого своя стратегия инвестирования, сроки и финансовые возможности. В данном эксперименте Я лишь описываю свои мысли и стратегию.
Отчет за октябрь 2023 года
Отчет публикую уже с половиной опоздания :), но желательно в следующем году публиковать в первые пять дней следующего месяца.
По старому календарю на октябрь 2023 года приходятся 138-141 недели эксперимента. Еженедельные пополнения разбиты по месяцам, в этом году их будет 11, сумма пополнений в месяц - 55 000 ₽.
Выделил основные для себя события октября 2023 года:
- Ключевая ставка повышена до 15%
- Валютное регулирование
- Конфликт на ближнем востоке и нефть
- Санкции на СПБ биржу
Ключевая ставка повышена до 15%
В очередной раз подняли ставку, в отличии от ожиданий поднятия на 1%, её сразу же подняли на два процента, мотивы такого поднятия мне не понятны. При этом ЦБ может до конца года поднять ставку ещё раз, чем "обрадует" заемщиков, которые хотят перекредитоваться. Ознакомиться с релизом можно по ссылке.
Как будет жить бизнес при текущей ставке - непонятно, при этом банки "купаются" в деньгах. Пока бизнес будет выживать и работать в ноль, кредитующий его банк будет снимать сливки за счёт повышающихся ставок и процентов по кредитам :).
Сверхдоходы, возможно, захотят снять с помощью налога и получается, что бизнесу увеличили налоги через "прокладку" повышения ставок. На месте инвесторов не был бы уверен, что Сбер точно направит на дивиденды 750 миллиардов ₽ и больше.
Хотят повышением ставки бороться с инфляцией и курсом валют, а в итоге пополнят прибыли банков и/или налоговые поступления
Высказывание регулятора, что во времена высокой ключевой ставки и конкуренции выживет сильный бизнес странно. Бизнес будет перекладывать повышения ставки на клиентов, они не смогут "вывозить" и будут снижать потребление, от этого бизнес станет меньше продавать. Прибыль на одну единицу товара может не падать после снижения спроса, особенно если это товары и услуги в монопольной нише.
Обязанность экспортеров продавать валютную выручку
Стоило доллару в очередной раз стоить выше 100 ₽ на биржу, так на сцену со словесными интервенциями вышли первые лица государства. Был введен валютный контроль для 43 компаний, список по понятным причинам не будет озвучен.
Для бюджета нам нужно, чтобы курс был чуть-чуть пониже. Если бы все было нормально, и указа бы не было
Обязательство вводится на полгода и коснется только компаний из списка, которые получают максимальное количество валютной выручки из российских компаний (скорей всего). Проблема российского рынка после февраля 2022 года в том, что валюта от нерезидентов перестала поступать в тех количествах, которые были ранее. В середине 2022 года можно было наблюдать спад спроса на импортные товары, от этого и падение курса, так как валюту зарабатывающие за рубежом российские компании обменивают на рубли, когда необходимо делать различные рублевые выплаты. После налаживания логистики на импорт увеличился спрос на валюту, при этом поступающей валюты на российский рынок больше не стало, отсюда очередной рост курса. Российские компании экспортеры преимущественно денежные активы хотят держать в валюте, введу снижения курса дешевые российские активы в долларах не покупают нерезиденты, отсюда появляется дефицит. Без нерезидентов валютой стало владеть несколько десятков компаний в российском периметре плюс государственные институты.
После текущего указа возможно и стоит ожидать падение доллара, но не сильного, максимум до 85-90 ₽. Крупному экспортному бизнесу и государству выгоден слабый рубль, товары компаний становятся на мировом рынке более конкурентные, издержки на зарплаты и рублевую часть расходов после снижения курса в валютном соотношении уменьшаются. Жители страны более десяти лет топчутся на том же уровне покупательной способности зарплаты, а в большинстве случаев даже ниже. В 2013 году средняя зарплата в долларовом эквиваленте ниже текущей, при этом не забываем про долларовую инфляцию.
Конфликт на ближнем востоке и нефть
Разгорелся конфликт на ближнем Востоке, который по ощущениям будет в несколько раз сильнее конфликта 2022 года, который коснулся нашу страну. Мы на этом блоге не разбираем политику, нас интересуют перспективы различных активов. Многие начали говорить про дорожающую нефть, при этом умалчивать про возможное падение спроса на неё после подорожание. Рекомендую почитать многим про эластичность в экономике и может выйти так, что нефть по 150-200$ будет приносить выручки столько же, сколько и при стоимости в 80$.
Не понимаю, почему на эти новости не отреагировали рынки, в выходные уже пошли различные вбросы про ядерное оружие. Что должно испугать инвесторов, чтобы они начали продавать акции? У нас в мае на дроне около Кремля рынок падал на 5%, от ожидаемых выступлений президента, а тут война, в которую могут втянуть много стран и мировые рынки реагируют нейтрально.
Многие уже начинают прогнозировать будущий конфликт Китая, при этом нет обсуждений в какие активы бежать в 2024 году. Следующий год будет куда более интересней и неожиданней, чем 2023, который поднял российский рынок на 50% относительно предыдущего.
Учитывая текущий геополитический фон с опаской отношусь ко всем бумажным активам. Иностранные акции с марта 2023 года не рассматриваю и это было правильным решением, учитывая текущие проблемы инфраструктуры, через которую покупало большинство российских инвесторов.
Возможно тушенка, туалетная бумага, гречка и сахар будут лучшими активами в 2024 году, "будем посмотреть". Неплохим вариантом будет обуздать инфляцию с помощью закупок товаров длительного хранения на весь 2024 год в период скидок, но это тема не для инвестиционной статьи.
Санкции на СПБ биржу
Многие верили в изначальное высказывание про возобновление торгов 6 ноября, но на данный момент их нет и в ближайшую неделю не будет. В своих предыдущих материалах высказывался по поводу перспектив биржи, сказался самый негативный сценарий и на данный момент компания из высокорискованной перспективной в моем подсознании ушла на не отслеживаемую.
По поводу возможности продажи активов и вывода денежных средств, там куда все более труднее чем кажется, ситуация с биржами аналогична банкам и сами понимаете, что будет с банками (даже Сбером) если все вкладчики в моменте захотят забрать деньги.
Мое субъективное мнение: считаю, что активов СПБ биржи недостаточно чтобы в моменте рассчитать с обязательствами перед брокерами и их клиентами
После санкций моментальное закрытие торгов и отсутствие их в ближайшую неделю. Уход с поста главы биржи Горюнова. СПБ биржа хочет сфокусироваться на торгах инструментами с расчетами в рублях.
Можно сделать промежуточный вывод, что цикл торговли через СПБ биржу иностранными акциями закончен, конкурировать в рублевых инструментах с Московской будет трудно, учитывая испорченную репутацию среди инвесторов физиков, хоть и не по своей вине. На помощь может прийти регулятор, государство, дав эксклюзивные торги определенными инструментами.
После февраля 2022 года надо было быть недальновидным, чтобы не понимать рисков вложений в иностранные активы. Вероятность санкций на СПБ биржу была велика, опыт блокировки НРД и заморозки части акций с СПБ биржи ничему не научил, видимо любовь к иностранному всегда будет выше. Ну что ж многим теперь придется мириться с возможным убытком в 100%.
Сейчас единственная надежда инвесторов на регулятора и правительство, что они захотят компенсировать рублями часть замороженных активов. Открытие и ВТБ уже спасали, почему не возместить возможные потери инвесторам, купившим иностранные активы? Разговоры про обмен замороженных активов уже давно ведутся в правительстве, но не верю, что 1к1 по курсу, будет некий коэффициент. Чрезмерная любовь к иностранному даже в период санкционной войны наказала российских инвесторов. Если хочется покупать иностранное и с меньшими рисками, надо было продумывать регистрацию у иностранного брокера в дружественной стране. Покупать через российскую инфраструктуру подобно падению с 9 этажа без страховки.
Торговля иностранными акциями для российского инвестора все?
До 2 ноября преимущественно все торги иностранными акциями для российского инвестора в российской инфраструктуре проходили через СПБ биржу. После санкций данный метод закрыт и остаются лишь возможные инициативы от брокеров. Учитывая массовые санкций на российские банки в моем подсознании только два брокера, которые могут дать торги иностранными акциями: БКС и Финам. При этом надо понимать риски и депозитарную цепочку, возможно брокеры будут предлагать открывать брокерский счет в их Кипрском подразделении, которое сотрудничает с Кипрской биржей.
Давать доступ в российской инфраструктуре торговать через брокера с помощью дополнительным прокладок - риск для брокера попасть под санкции и потерять весь бизнес торгов иностранными акциями. Надо понимать, что возможно чиновники из США и ЕС брокеров считают российскими компаниями и могут рассматривать, как кандидатов на санкции. Если брокеры будут напрямую давать возможность торговать иностранными акциями, у которых последний депозитарий - российская дочка, то это потенциальный кандидат на санкции. Если последний депозитарий кипрская компания и вы её российский клиент, то избежать возможных санкций легче.
Отделение и отслеживание российских активов
Выделил российские активы в отдельную таблицу и сформировал несколько правил: всего 20 компаний, 50% - на первые пять компаний, 25%- на следующие пять, 25% на оставшиеся десять.
Добавил акции Софтлайна в высокорискованный портфель и на данный момент доля в портфеле российских акций - 1,83%. Ожидаю продолжение такой же открытости к миноритариям, хорошие отчеты, выплату дивидендов и стимулированием государством развитие IT сферы.
Доля Русагро после роста стоимости расписок выросла до 12,22%, думал в моменте сократить, так как есть возможность по следованию стратегии и наращена она была в этом году. Пропустил момент и акции стали на 200 ₽ дешевле.
Долю в Яндекс увеличил ещё в прошлом месяце, ожидая позитивного для миноритариев решение по реструктуризации.
Про состояние портфеля на текущий момент
В зависимости от процентного соотношения денег и производных инструментов в портфеле, формирую план покупок и делаю их в течение месяца. Задача держать уровень кеша в 30%, тем самым могу делать покупки рискованных инструментов и держать себя в руках, чтобы не скупить все раньше времени.
Покупки реальный портфель
- Газпром - 150 штук - 25 182 ₽
- ММК - 750 штук - 38 895 ₽
- Софтлайн - 200 штук - 35 580 ₽
Продажи в реальном портфеле
- ВК - 10 штук - 6 400 ₽
Покупки в виртуальный портфель
- Газпром - 50 штук - 8 600 ₽
- Яндекс - 20 штук - 50 000 ₽
- Интер Рао - 10 000 штук - 44 600 ₽
- Софтлайн - 200 штук - 35 580 ₽
Продажи в виртуальном портфеле
- ВК - 10 штук -6 400 ₽
Учитывая текущую ситуацию в геополитике, не спешу сокращать количество денег в портфеле до 30%. Учитывая нынешнее положение дел СПБ биржи, возможно у россиян не будет доступа к иностранным акциям, а покупать долгосрочно через структуры брокеров не хочется. В нынешней ситуации долгосрочные инвестиции в иностранные акции не рассматриваю.
Присматриваюсь к наращиванию доли в облигациях, планирую нарастить портфель облигаций минимум до 10% от общего.
Что с активами, которые планирую в будущем откупить?
После санкций на НРД и начала санкционной войны решил продать незаблокированные иностранные активы и разделить портфель на виртуальный и реальный. В виртуальном портфеле не фиксировал продажи и иностранные активы сохранены как будто не было событий 2022 года, реальный портфель с учётом продаж всех незаблокированных иностранных акций. В моменте покупал акций с Гонконга, но в марте 2023 года решил их продать, понимая возможные риски.
В 2022 году публиковал таблицу, в которой отслеживал насколько выгодней моя продажа относительно пассивной стратегии с иностранными активами. Ощутимый эффект можно наблюдать после санкций на СПБ Биржу.
Если еще в 2022 году надеялся на возможное возвращение торгов иностранными акциями без депозитарных рисков, то сейчас эта вера равна 1%. Ещё в 2022 году смирился, что замороженные активы придется списать с убытком. Учитывая текущее положение СПБ биржи, решил, что списывать все иностранные активы буду в конце 2023 года. Перенесу их в отдельную таблицу, спишу с баланса портфелей и буду надеяться, что хоть что-то в будущем за них достанется.
На данный момент виртуальный портфель прохудится на 900 000 ₽, реальный на 250 000 ₽. Даже с учётом списаний реальный портфель по итогам 2023 года покажет хорошую прибыль. Вести виртуальный портфель до окончательного решения с активами в 2024 году не буду.
Высокорискованные активы и вечный портфель
Ожидаю до конца года ещё как минимум одну компанию в вечный портфель. Претенденты: Эталон, Киви и Полиметалл.
Планировал ранее избавиться от иностранных акций в портфеле, но видимо сейчас они превратятся в 0. Можно ожидать такого же результата в G1 и FTC Solar, но там менее обидней, так как эти активы попали в портфель без затрат.
Учитывая стоимость портфеля в 3 миллиона ₽, стратегию 10% в высокорискованных активов и 1% на одну компанию, можно добавить ещё две компании. Присматриваюсь к различным ценным бумагам и есть несколько идей с возможным потенциалом 100% в течение года.
Высокорискованный портфель работает и на данный момент активы, которые были ранее в нем и выросли более чем на 100% занимают почти 3% портфеля.
Итоги октябрь 2023 года
- В реальном портфеле облигации - 6,52%, деньги - 25,48%, дивиденды и купоны - 2,92%. Итог = 35,15 %.
- Пополнения: 55 000 ₽
- В октябре 2023 года стоимость портфеля выросла на 1,72% по сравнению с сентябрем 2023 года.
Реальный портфель на 175 866 (+89 408 за сентябрь) ₽ больше, чем виртуальный
Мой виртуальный портфель - актуально на 31 октября 2023 года
Мой реальный портфель - актуально на 31 октября 2023 года
Предлагаю вам подписаться на мои каналы со стратегиями автоследования через boosty c доступом к закрытому каналу в telegram. На данных каналах в режиме реального времени сможете получать информацию по выполненным сделкам в моих стратегиях автоследования с дополнительной информацией.
Первый месяц предоставляется подписчикам бесплатно, в последующем месячная подписка дешевле комиссии от СЧА.
Посмотреть мой boosty можно по следующей ссылке - https://boosty.to/dmzholobenko
Активней продвигаются материалы, которые получают комментарии и лайки, после прочтения которых подписываются.
Для меня лучшей наградой будет:
в первую очередь ваш комментарий
во-вторых, лайк, если материал вам понравился
в-третьих, подписка, если вы хотите видеть в ленте Дзена приоритетно мои материалы
Для меня комментарии и общение по темам статьей намного важнее донатов и заработков. Ваш комментарий,подписка и лайк, это и есть донат для меня.
Я ни к чему не принуждаю, Я лишь хочу напомнить тем, кто возможно хотел выполнить данные действия, но забыл по каким-то причинам.