В динамичном мире криптовалют в последние годы в качестве «звезд» блистали невзаимозаменяемые токены (NFT). Пик ажиотажа пришелся на 2021/22 годы, когда в августе 2021-го месячный объем торгов составил почти $2,8 млрд. Но где всё это сейчас и что будет дальше?
NFT захватили воображение всего мира: в новостях неоднократно появлялись сообщения о миллионных сделках по продаже определенных активов NFT. Люди были в восторге от этого нового вида онлайн-активов, и возникло нечто вроде «золотой лихорадки». Но на сегодняшний день рынок NFT разительно отличается.
Исследование, в ходе которого было изучено более 73257 коллекций NFT, показало, что 95% из них имеют рыночную стоимость 0 ETH. Для наиболее популярных коллекций распространенная цена NFT сейчас составляет $5–$100. Данные блокчейна показывают, что в июле 2023 г. еженедельный торговый объем составлял около $80 млн, что составляет всего 3% от пика, достигнутого в августе 2021 г.
Что произошло и текущее состояние рынка NFT
У NFT был бычий период, а затем произошел крах. Сильный. Сейчас рынок находится в самом разгаре мощнейшего медвежьего тренда, а многочисленные проекты с трудом находят покупателей после пессимистичного прогноза относительно их будущей стоимости.
Как уже отмечалось, на рынке NFT наблюдается резкое замедление темпов роста, ажиотаж сошел на нет. На основе данных, предоставленных NFT Scan, DappGambl провели всесторонний анализ более 73 тыс. коллекций NFT, чтобы выявить основные тенденции, оценить состояние рынка, определить факторы, способствующие успешным проектам, и получить представление о возможной будущей траектории развития экосистемы NFT. Результаты оказались, мягко говоря, шокирующими.
Большинство NFT бессмысленны
Из 73257 исследованных NFT-коллекций 69795 имеют рыночную стоимость 0. Это фактически означает, что 95% людей, владеющих коллекциями, в настоящее время держат бесполезные оцифрованные jpeg-картинки (шиткоины). Эти цифры показывают, что инвестиции более 23 млн. человек в настоящее время ничего не стоят.
Это подчеркивает невероятно высокий уровень риска на рынке NFT и необходимость тщательной проверки перед совершением любых покупок, особенно дорогостоящих. Пугающая реальность должна послужить отрезвляющей пощечиной для тех, кто в эйфории заскочил в NFT-пространство.
На фоне историй о миллионных продажах произведений цифрового искусства и одномоментных успехах легко упустить из виду, что в настоящее время этот рынок бесполезен и чреват потенциальными потерями.
Спрос не соответствует предложению
Из всех выявленных коллекций только 21% были полностью распроданы. Это означает, что 79% из всех предметов коллекций, т. е. почти 4 из 5, остались непроданными. Такая ситуация свидетельствует о значительном дисбалансе между созданием новых NFT-токенов и реальным спросом на них в текущих реалиях.
Превышение предложения над спросом создает рынок покупателя, на котором потенциальные инвесторы становятся более разборчивыми, тщательно оценивая стиль, уникальность и потенциальную ценность NFT, прежде чем совершить покупку. В результате авторам, не имеющим четких сценариев использования, убедительных историй или подлинной художественной ценности, становится все труднее привлекать внимание и продавать свои творения.
Это суровое напоминание о том, что, несмотря на то, что NFT представили новую модель владения и монетизации цифровых активов, они остаются крайне спекулятивными и волатильными активами, а в большинстве случаев вообще бессмысленными.
Состояние ведущих NFT-коллекций
Анализ рынка в целом может показаться несколько несправедливым, ведь на фондовом рынке много неудачных инвестиций, которые не отражают всей картины. Подобно тому, как S&P 500 служит надежным индикатором общего состояния фондового рынка, анализ ведущих NFT-коллекций позволяет получить более точную картину состояния рынка.
Отфильтровав шум менее значимых и менее важных проектов, можно выявить ключевые тенденции и закономерности, возникающие в этой динамичной цифровой экосистеме. С этой целью DappGambl проанализировали 8850 лучших по данным CoinMarketCap коллекций NFT. Так сказать, «лучшие среди худших».
Даже при исследовании лучших NFT ценность все еще трудно найти:
- 18% этих лучших коллекций имеют минимальную цену, что свидетельствует о том, что значительная часть даже самых известных коллекций с трудом поддерживает спрос.
- 41% лучших NFT имеют скромные цены в диапазоне от $5 до $100, что может свидетельствовать об отсутствии ценности этих цифровых активов.
- Менее 1% NFT могут похвастаться ценой более $6000, что свидетельствует об их редкости даже среди лучших.
Это совершенно не похоже на миллионные сделки, о которых много писали во время бума. Статистика не только подчеркивает диспропорции на верхних полках мира NFT, но и служит суровым напоминанием о том, что, несмотря на весь блеск и привлекательность, подлинная ценность на этом рынке может быть труднодостижима.
Число мертвых NFT может быть еще больше
Ситуация может быть даже хуже, чем показывают цифры. Например, заявленная цена коллекции MacContract составляет свыше $13,3 млн., однако объем продаж за все время составил всего $18. Такое резкое расхождение между назначенными и фактическими ценами обнажает существенную проблему рынка — завышенные оценки, которые не отражают подлинного интереса покупателей или реальных сделок.
Подобные расхождения свидетельствуют о спекулятивном характере NFT-рынка, где продавцы могут устанавливать завышенные цены, не ориентируясь на реальный спрос. Это может быть особенно опасно для новых или неосведомленных покупателей, которые могут рассматривать указанные цены как признак внутренней стоимости, а не спекулятивной.
Становится очевидным, что значительная часть рынка NFT характеризуется спекулятивными и обнадеживающими стратегиями ценообразования, которые далеки от реальной истории торговли этими активами. Явное расхождение между заявленными ценами и фактическими может свидетельствовать о том, что многие продавцы ждут очередного мощного всплеска интереса к NFT, наблюдавшемуся в 2021 г., который, возможно, больше никогда не повторится.
Это ставит под сомнение устойчивость и стабильность рынка NFT, поскольку полагаться на циклические или спорадические (единичные) всплески интереса не является надежной долгосрочной стратегией для любого рынка, тем более такого волатильного, как NFT.
Возникает ключевой вопрос: сколько из них не имели реального применения и теперь являются избыточными? Без полезного применения они могут считаться «мёртвыми».
Будущее NFT
Хотя ситуация действительно выглядит безрадостной, многие называют этот крах смертью NFT как технологии. Однако суть невзаимозаменяемости еще не потеряла своего места в будущем. Хайп, поднятый в 2021 году, неминуемо должен был пройти, как это часто бывает со всеми хайпами. Когда пыль уляжется и вопли стихнут, можно будет наблюдать эволюцию NFT за пределами цифровых коллекций.
Хотя коллекционные предметы, такие как Bored Ape Yacht Club (BAYC) и их последующие NFT-коллекции Mutant Ape Yacht Club, завоевали огромную популярность, они могут потерять актуальность, если будут служить только в качестве аватарок или «показухи» того, сколько покупатель готов потратить на платный jpeg.
Чтобы выдержать спад на рынке и иметь долгосрочную ценность, NFT должны быть либо исторически актуальными, либо настоящим искусством, либо приносить реальную пользу.
Хотя вопрос о том, что следует считать искусством, является спорным, можно предположить, что многие NFT, представленные на рынке, таковыми не являются, иначе на них был бы спрос.
NFT с реальными примерами использования
Вот лишь некоторые из многочисленных примеров практического использования технологии NFT:
- NFT можно использовать для оцифровки и защиты культурных артефактов, придавая им уникальный, неизменяемый статус в блокчейне.
- NFT-билеты могут предоставлять владельцам специальный доступ к мероприятиям, контенту или услугам.
- Недвижимость может быть токенизирована в виде NFT, что позволит продавать ее на блокчейн-платформах и откроет путь к значительно более простой продаже.
- Уникальные игровые предметы в NFT-формате можно покупать, продавать и использовать в различных игровых средах.
- Цифровая идентификация и анонимность в Интернете могут иметь свои риски, но NFT можно использовать для обеспечения того, чтобы личность, полномочия или квалификация в Интернете были проверяемыми и уникальными.
NFT с такими сценариями использования, как правило, демонстрируют большую устойчивость к рыночным переменам. Они сохраняют свою ценность благодаря своей полезности, а не спекулятивным манипуляциям.
Сама технология NFT — это развивающееся пространство, и оно далеко не мертво. По мере эволюции этой технологии, вероятно, «просто коллекционные предметы» будут все больше превращаться в активы, обладающие ощутимыми полезностью и значимостью, которые они будут приносить своим владельцам.