Приветствую вас, дамы и господа! 🤝
За время существования блога написал несколько обучающих статей о базовых принципах инвестирования на российском финансовом рынке. Сегодня решил собрать основную информацию из них в одном месте. Надеюсь, она будет полезной для вас.
Итак, что же это за принципы?
Следует учитывать горизонт инвестирования
Если есть желание заработать или сохранить сбережения на бирже и вложить деньги в акции какого-нибудь ПАО, надо понимать, на какой срок туда вкладываться.
Чем меньше срок вложения, тем больше следует опираться на ТА. Следовательно, если срок вложения больше, то стоит рассматривать компанию с фундаментальной точки зрения.
Обычно время, на которое можно инвестировать средства в акции компании, определяется при помощи фундаментального анализа, дивидендной политики, целей и возможностей инвестора (трейдера).
Касательно России, на долгий период времени можно, вложить деньги в компанию с хорошими фундаментальными мультипликаторами и перспективами, регулярно платящую дивиденды.
Если хочется быстро срубить денег, купить дешевле, а через некоторое время (от нескольких дней до нескольких месяцев) продать дороже, фундаментальный анализ можно особенно не учитывать, достаточно только технического.
Учёт особенностей экономики страны, в компании которой инвестируешь
Помимо дивидендов, фундаментальных мультипликаторов и перспектив, следует брать в расчёт особенности страны, где компания работает и зарегистрирована. Как мы недавно выяснили, за последние 15 лет доля нефтегазовых доходов в российском федеральном бюджете составила 48,26%.
Представьте, практически половина бюджета страны формируется за счёт продажи нефти и газа! Помимо этого, Россия богата золотом, серебром, углём, рудами цветных и чёрных металлов, а также другими ресурсами.
Соответственно, инвестировать здесь, следует в акции какой-нибудь ресурсодобывающей компании, желательно, чтобы она являлась достаточно важной и относилась к составляющим основу экономики страны.
Также следует учитывать, что раз российская экономика, можно сказать, сырьевая, то и в рубль инвестировать в долгосрочной перспективе нет никакого смысла, как и хранить деньги в национальной валюте, можно, например, держать часть денег в американских долларах или бумажном золоте, а рубли тратить исключительно на повседневные нужды.
Диверсификация
В России отсутствует какая-то одна корпорация, охватывающая все отрасли экономики. Их много. Уже только поэтому не следует вкладывать все деньги в акции какого-нибудь одного ПАО.
Для долгосрочного инвестора желательно выбрать компании, составляющие основу экономики страны (входящие в индекс МосБиржи, добывающие нефть и/или другое сырьё), учитывая дивидендную политику каждой из них.
Спекулянту по классике не желательно заходить в одну сделку, используя более 10% капитала.
В общем, следует использовать диверсификацию и не "класть все яйца в одну корзину".
Ключевая ставка
Важным аспектом для инвестирования является денежно-кредитная политика (ДКП). В нашей стране, полагаю в других тоже, вся ДКП сводится к ключевой ставке.
Чем выше ставка, тем выше доходность вкладов и облигаций, чем ниже, тем ниже их доходность.
Когда доходность по менее рискованным финансовым инструментам низкая, инвесторы стараются переложить деньги в более рискованные. Работает это и в обратную сторону.
В российских реалиях для перекладывания денег из более рискованных инструментов в менее рискованные и наоборот ориентиром может служить сопоставление размера потенциальных дивидендов по акциям с купонной доходностью бондов или ставкой по вкладам.
Если размер потенциальных дивидендов ниже доходности по вкладам или облигациям, имеет смысл купить облигации или открыть вклад. В обратную сторону это тоже работает. Если доходность по вкладам и купонам ниже потенциальных дивидендов, можно перекладываться в акции.
Облигации
Помимо акций, валюты и золота, в российских реалиях есть смысл вкладываться в облигации. Как в ОФЗ, так в ВДО и другие корпоративные бонды.
Скажем, если купить облигации при ключевой ставке, равной 20%, которые будут давать условные 22% годовой доходности в течение нескольких последующих лет, а спустя некоторое время при снижении ставки процентов до 8, их не продать. Может быть нет смысла сбрасывать бонды и перекладываться в акции, а получать свои 22% в год до погашения?
Следует помнить, что при покупке корпоративных облигаций, особенно ВДО, желательно, чтобы доля каждого эмитента составляла не более 2%, также необходимо учитывать риски при выборе бондов и ознакомиться с информацией о них хотя бы из интернета.
Продавать ВДО компаний, допустивших дефолт, можно также практически сразу. При относительно малой доли каждого эмитента, на общее состояние портфеля это особо влиять не должно.
Не покупать акции "плохих" компаний
Здесь дело касается только инвесторов, к спекулянтам это не относится. На коротких промежутках времени и плохие компании могут показывать приличную доходность. Лично я, как долгосрочный инвестор, обошёл бы стороной "Аэрофлот", "Газпром", ВТБ, РУСАЛ, En+ Group.
Держать акции Сбербанка
Эти бумаги особенные. Они условно "хорошие". Сбербанк в России есть почти везде. Практически каждый взрослый человек скажет: "Сбербанк развалится только вместе с Россией!" В акциях данной компании есть смысл держать часть своих денег.
Пользоваться налоговыми льготами
Насколько я знаю, в Российской Федерации такой "льготой" является индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС). На данный момент (сентябрь 2023 года) можно открыть ИИС 1 и 2 типов сроком на 3 года.
По ИИС 1 типа можно получать налоговый вычет в размере 13% от вложенных средств ежегодно, но не более, чем от 400 000 в год, если эти 13% были вами заплачены в качестве налога.
Например, официальный доход у вас 30 000 рублей в месяц, в год получается 360 000. 13% от 360 000 - это 46 800. На ИИС 1 типа вы за год внесли 380 000. По ИИС вам полагается вычет 49 400 (13% от вложенных средств), однако выплатят вам 46 800, так как за год это весь налог, выплаченный вами.
По ИИС 2 типа инвестор (спекулянт) не платит налог с прибыли, однако вычет сделать нельзя.
Если вносить на ИИС не более 400 000 в год и получать официальную зарплату, имеет смысл открывать ИИС 1 типа, если вносить туда миллионы, то 2.
С ИИС нельзя выводить деньги, то есть можно, но только в качестве купонов и дивидендов, например настроив их выплату на банковскую карту. ИИС можно только закрыть, причём, если сделать это ранее, чем через 3 года, придётся либо вернуть все полученные вычеты, либо заплатить налог с прибыли.
Не покупать депозитарные расписки, биржевые фонды и ценные бумаги других государств
Здесь, думаю, всем всё понятно. 24.02.2022 многому научило российских инвесторов.
Не использовать кредитное плечо
Что хорошо для спекулянта, плохо для долгосрочного инвестора. При использовании кредитного плеча существует риск остаться без денег.
Итоги
Чтобы получать стабильную среднегодовую доходность выше банковского вклада в России, можно часть денежных средств держать в валюте или бумажном золоте, вложить деньги в сырьевые компании из индекса МосБиржи с хорошими фундаментальными мультипликаторами, регулярно платящие дивиденды, акции Сбербанка, облигации, как ОФЗ, так и корпоративные.
Акции "плохих" компаний не покупать, кредитным плечом не пользоваться! При инвестировании средств и ребалансировке портфеля руководствоваться ключевой ставкой ЦБ РФ и состоянием компаний. Часть средств держать на ИИС. При исключении компании из индекса МосБиржи ни о чём не жалея немедленно расстаться с её акциями, при дефолте по корпоративным облигациям сделать то же самое с бондами эмитента, допустившего дефолт.
На этом всё. С вами был Биржевой торговец, надеюсь, до новых встреч.
P. S. Написанное в статье не является инвестиционной рекомендацией.