Продолжу рассказ об истории государственных финансов и долгов Российской Империи.
Предыдущая статья:
Напомню, что к 1859 году страна подошла с полноценным бюджетным, денежным и банковским кризисом.
Курс бумажного рубля снизился до 79.95 серебряных копеек.
Непомерные расходы на Крымскую войну усугубили общую сложную экономическую и финансовую ситуацию, вызванную крепостническим укладом в сельском хозяйстве, неразвитости промышленности и транспорта, неэффективной банковской системой, активы которой шли на:
- финансирование дефицита бюджета.
- потребительское кредитование помещиков под залог имений.
Банковская система, состоящая на тот момент из государственных банков фактически рухнула под бременем плохих долгов.
Попытка снизить процент по банковским вкладам в целях улучшения финансового состояния заемщиков (государства и помещиков) только вызвала отток вкладов:
- 239 млн. руб. в 1857 году
- 299 млн. руб. в 1858 году
Для остановки оттока денежных средств, которые тогда составляли счета "до востребования" с начислением 3% годовых (ставка была снижена с 4% в 1857 году), правительство предложило обменять вклады до востребования на 4% непрерывно-кредитные билеты (фактически бессрочные обязательства). Ставку на сами вклады снизили еще ниже - до 2% годовых. Но вкладчики не спешили менять их на банковские билеты, а только обналичивали. На непрерывно-кредитные билеты обменено было вкладов всего на сумму в 22.8 млн. руб.
В 1859 году со счетов сняли еще 335 млн. руб.
В итоге в 1859- 1860 годах власти пошли на радикальные меры:
- прекратили выдачу ипотечных ссуд помещикам
- учредили новый Государственный банк, которому переходили активы и пассивы старых, ликвидируемых учреждений: Коммерческого государственного банка, Земельного банка, Сохранной казны, Приказов общественного презрения.
- вклады до востребования старых банков конвертировались в облигации (банковские билеты) с 37-летним сроком погашения. Эти новые банковские билеты имели номиналы 100, 150, 500, 1000 руб и по ним начислялись 5% дохода.
Также разрешалось создание новых, частных банков. Но этот процесс шел не быстро. Только в 1864 году в Одессе открылся Земский банк Херсонской губернии, а кредитование под залог поместий возобновили в 1866 году. Ставки на такие кредиты существенно отличались от дореформенных, вместо 4% - 9% годовых.
Эти реформы проводились под руководством тогдашнего министра финансов Княжевича Александра Максимовича.
Кроме реорганизации банковской системы для стабилизации дефицита бюджета были повышены налоги:
- подушная подать.
- почтовые и гербовые сборы.
Также возобновлены займы за границей. Через британский банкирский дом И. Томсон, Т. Бонар и Ко и немецкий Ф. Март. Магнус в 1859 году выпущены 3% облигации номиналом 1000 фунтов стерлингов.
Облигация.
Купон к ней:
Купоны выплачивались раз в полгода. Размер купона составлял 15 ф.ст. в Британии, или 10 талеров, 3 сер. гроши, 10 пфенингов в Германии.
Особо подчеркну условия выплаты купона:
Ст. 89. Бессрочный непрерывный доход, равно как и платеж срочных доходов, производится и в мирное и в военное время, без всякого различия, к дружественной ли или неприязненной нации принадлежит вкладчик.
Объем займа составил 12 млн. ф. ст. Но размещались облигации не по номиналу, а по 67%.
В 1860 году был выпущен еще один внешний займ, на 8 млн. ф. ст. Война в Италии позволила разместить ценные бумаги только на 6.5 млн. ф. ст. Здесь цена размещения была выше - 89%.
В основном новые внешние займы использовались для обслуживания старых облигаций, выпущенных через Берингов и Ротшильдов.
Общий долг Российский империи вырос в следующих размерах:
- 1853 г. - 732 млн. руб.
- 1862 - 2 492 млн. руб.
Параллельно с банковской реформой руководству страны специальной комиссией был предложен следующий набор мер для стабилизации и улучшения финансово-экономической ситуации в стране:
- развитие железных дорог
- машиностроительного и рельсового производства
- сокращение государственных расходов
- повышение пошлин на предметы роскоши
- ограничение заграничных поездок поданных
Реорганизация банковской системы России 1859-1860 годов фактически определила параметры последующей крестьянской реформы, но об этом в следующей части.
Продолжение.
Оглавление всей серии:
Удачи и трезвого анализа в ваших инвестициях!!!
P.S. Подписывайтесь на мой телеграмм-канал: