Всем привет!
За последнюю неделю рубль опять "внезапно" обесценился к основным зарубежным валютам, и все стали задумываться о том, как защитить свой капитал от этого обесценивания, которое в народе давно обзывают страшным словом "девальвация".
Но не так страшен черт, как его малюют. В статье кратенько пробегусь по основным способам защитить имеющийся у вас капитал от падения курса рубля. Поехали.
1. Валюта "под матрасом"
Просто, логично, понятно: рубль падает, валюта растет, храни капитал в валюте, будешь только богатеть. Но на деле не все так легко: любая валюта подвержена инфляции (то есть с течением времени обесценивается), и даже если ваш капитал при пересчете в рубли будет расти, то в покупательской способности он будет все равно таять, пусть и несколько медленнее.
2. Валютные вклады
Это уже интереснее. Вместо того, чтобы хранить валюту "под матрасом", относим ее в банк, который начисляет на нее небольшой процент. Вариант получше, но в настоящее время сопряжен с определенными рисками инфраструктурного характера, вклад может быть по тем или иным причинам заморожен, изъят, закрыт и пр. Да и доходности по вкладам в валютах сейчас очень маленькие, даже не оправдывают официальные показатели валютной инфляции. Есть вариант подоходнее:
3. Валютные облигации
Этот вариант уже вполне неплох. Доходности побольше, чем на валютных вкладах, но присутствуют все те же инфраструктурные риски "токсичных" валют. Как их избежать? Верно:
4. Замещающие облигации
Это те же валютные облигации, но расчеты проходят в рублях по курсу ЦБ. Удобно и надежно, но не совсем просто и прозрачно. Тем не менее, инструмент интересный, доходный. Замещающие облигации выпущены надежными эмитентами с высокими кредитными рейтингами и вряд ли по ним стоит ожидать дефолтов. Есть даже специальные фонды замещающие облигации, ранее писал обзоры: от Тинкофф и от Альфа-капитал. Минусы: непрозрачность условий, большие стоимости лотов (а у фондов - огромные комиссии).
5. Недвижимость
Вполне хороший вариант: обесценение рубля теоретически приведет к пропорциональному удорожанию недвижимости. Теоретически. На практике же цена в долларах на недвижимость в РФ не всегда растет, а иногда даже падает:
Также из минусов недвижимости стоит выделить очень большой порог входа.
6. Фонды на недвижимость
У них меньше порог входа, за который придется "поделиться" частью прибыли с управляющей компанией. Интересный вариант, но помним про график выше: цены на недвижимость не всегда растут, если мерить в валюте.
Я ранее делал на канале обзоры на два фонда недвижимости: Современный арендный бизнес 7 от Сбера и Рентный доход от ВТБ.
10. Золото (и фонды на золото)
Неплохой вариант, даже очень неплохой, если вам нужно "пронести и не растерять" покупательскую способность своего капитала через десятилетия. Если же ваш горизонт планирования ограничен более скромными временными промежутками, то золото может вам подойти лишь частично (у меня вот его вообще нет).
7. Акции российских компаний-экспортеров
Это уже вариант для тех, кто не боится временных колебаний стоимости капитала и нацелен на долгосрочные вложения. Компании продают свою продукцию и услуги за валюту, а внутри страны все затраты (налоги, зарплаты, пошлины, лицензии и пр.) несут уже в рублях. Чем выше курс доллара, тем бОльшая выходит прибыль в рублях. Больше половины компаний в моем портфеле акций как раз и занимают такие компании.
8. Акции зарубежных компаний, номинированные в валюте
По сути - тот же вариант, что и в пункте выше. Если Вы в принципе готовы нести риски конкретных компаний и спокойно относитесь к временных колебаниям стоимости капитала, то можно покупать акции компаний, которые сразу уже торгуются и учитываются в валюте. В настоящее время теряет свою актуальность из-за все тех же "инфраструктурных рисков".
9. Криптодоллары/стеблкоины
Вариант для "продвинутых". Если не знаете, что это такое, то прежде, чем покупать, обязательно изучите "матчасть".
По сути - те же доллары, только хранятся не "под матрасом", а в виде записей в блокчейне. И минус основной тот же: инфляция неумолимо их "подъедает".
11. Криптовалюта
Этот вариант уже прям для совсем рисковых парней и девушек. Очень сильные колебания стоимости капитала. Прям огромные, в 2-3 раза в течение 1-2 лет. Однако, может быть удастся не только защитить капитал от обесценивания, но еще и кратно его увеличить. А может быть весь капитал в один день станет ничем, полным нулем. Риски очень высокие.
Вывод
Защита капитала от потери покупательской способности в следствие девальвации и/или инфляции - важная часть инвестиционной стратегии.
У меня основу защиты от девальвации составляют акции компаний-экспортеров с валютной выручкой. А также небольшая доля фондов недвижимости.
А какой вариант защиты от девальвации рубля выбираете Вы? Пишите в комментариях, подискутируем.