Новатэк является единственной компанией в нефтегазовом секторе, которая не сокращает добычу: нефтяники вынуждены снижать объёмы из-за соглашения ОПЕК+, а Газпром потерял более 60% европейского рынка после кризиса 2022 года. По факту, Новатэк является единственной компанией, которая наращивает добычу.
Компания отчиталась за 2 квартал 2023 года:
- Добыча углеводородов увеличилась на 2,3 млн (+1,5%) г/г
- Объём реализации природного газа (включая СПГ) составил 18,3 млрд куб. м., (+7,7%) г/г
- Объём реализации природного газа в РФ составил 15,06 млрд руб. м (+1,8%) г/г
- Объём реализации природного газа на экспорт составил 3,24 млрд руб. м (+47,3%) г/г
Производство жидких углеводородов снизилось кв/кв, но в рамках года показатель остается высоким. Ожидаем, что рост увеличится в 2024 году, когда начнет работу первая линия завода «Арктик СПГ-2», что добавит к объёму чистого производства СПГ около 5,5 млрд куб. м. в год. В 2025 году ожидается запуск второй линии, а в 2026-2027 гг. ожидается запуск третьей.
В ближайшее время также будет получено инвестиционное решение по Обскому СПГ мощностью 5 млн т в год (проект полностью принадлежит Новатэку). Кроме того, компания собирается приобрести долю в 27,5% Shell в СПГ-проекте Сахалин-2, что позволит компании получить еще 3,5 млрд руб. СПГ в год.
Итоги
Аналитики FV считают, что компания недооценена и ориентировочная таргет цена составляет 1800 руб. за акцию.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Больше идей и разборов в нашем Телеграм 👍
