1 апреля Центральный банк вводит в обращение цифровой рубль. Он представляет собой не давно используемый безналичный расчет, а новый формат, которым, несмотря на свою виртуальную форму, можно будет расплачиваться и в режиме офлайн. Планы далеко идущие: уже в этом году Минфин хочет разрешить с ним и биржевые сделки. И даже пенсию можно будет оформить. Неудивительно, что “оцифрованный” сразу стал предметом спекуляций – да и опубликованные на сайте ЦБ пояснения кроме тщательно упакованного в обертку удобства и безопасности контроля ничего не содержат. В сегодняшнем разборе мы отделим зерна от плевел и расскажем, в чем суть новой игрушки, и что влечет для рынка ее появление.
История создания
Концепция цифрового рубля была представлена общественности в октябре 2020 года, когда ЦБ опубликовал подробный доклад с ее описанием. ЦБ зафиксировал, что обращение с деньгами сильно изменилось.Так, в России в последние несколько лет стабильно росло использование дистанционных каналов доступа к финансовым услугам и безналичным платежам населением. Опросы, проведенные в 2017-2019 гг. показывали, что для 55% населения стало обычной практикой использование дистанционного доступа к банковским счетам для переводов, в то время как в 2017 году этот показатель был равен 32%. Еще больше использование “безнала” подстегнула пандемия. В итоге доля безналичных платежей за товары и услуги в совокупном объеме розничной торговли, общественного питания и платных услуг населению в России выросла с 39% до 70% за период с 2016 по 2020 годы. Все это, по мнению ЦБ, обусловливало тренд на дальнейшую цифровизацию финансового рынка и розничной торговли, с чем трудно не согласиться.
Для инвесторов авторы тоже подготовили морковку. Авторы доклада видели преимущества использования цифрового рубля в следующем:
- Использование цифрового рубля вместе со смарт-контрактами может положительно повлиять на такие инструменты, как эскроу, аккредитивы и залоговые счета, а также снизить операционные ошибки при совершении сделок;
- Технологичность цифрового рубля может привести к созданию новых цифровых продуктов в рамках инновационной инфраструктуры финансового рынка;
- Цифровой рубль может стать центром подключения финансовых посредников и позволит финансовым посредникам улучшить клиентские сервисы и не создавать отдельной расчетной инфраструктуры.
В общем, жить станет лучше проще, жить станет веселей. В начале 2022 года предполагалось запустить пилотный проект, в котором будет участвовать 12 банков (число которых увеличилось до 15):
- Ак Барс Банк (публичное акционерное общество)
- АО «АЛЬФА-БАНК»
- Банк ДОМ.РФ (АО «Банк ДОМ.РФ»)
- Банк ВТБ (ПАО)
- «Газпромбанк» (акционерное общество)
- Тинькофф Банк (АО «Тинькофф Банк»)
- ПАО «Промсвязьбанк»
- ПАО «Росбанк»
- ПАО «Сбербанк»
- ПАО «СКБ-банк»
- Банк СОЮЗ (АО)
- ТКБ банк (публичное акционерное общество «ТРАНСКАПИТАЛБАНК»)
- ПАО «МТС-Банк»
- КИВИ Банк (АО)
- ПАО «Совкомбанк»
Банки протестируют эмиссию цифровой валюты и будут нести ответственность за ведение счетов. Всего на полное внедрение, по оценке ЦБ, нужно 7 лет – до 2030 года. А пока готовится инфраструктура, в том числе и законодательная. Буквально на днях Госдума в первом чтении приняла законопроект «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в связи с внедрением цифрового рубля» и «О внесении изменений в части первую, вторую и третью Гражданского кодекса Российской Федерации (о цифровом рубле)».
Что общего между цифровым рублем и наличными деньгами?
Как и каждая банкнота, каждый цифровой рубль имеет свой уникальный код, что может помочь вам доказать, что ваши деньги – именно ваши. Сохраняется возможность и оплаты офлайн. Для этого, согласно концепции ЦБ, у вас должен быть кошелек непосредственно на мобильном телефоне. А дальше, или через связь малого радиуса (например, Bluetooth) – передать их или оплатить покупку. Можно использовать для этого QR-код, который уже сейчас используется при переводах через СБП.
Что общего между цифровым рублем и криптовалютой?
Здесь интереснее. Часто криптовалюты используются для спекуляций ввиду своей колоссальной волатильности, чем в качестве меры стоимости. Тот же биткойн вырос за время своего существования в миллионы раз, да и колебания курса за этот год чего стоят – не всякий инвестор выдержит такое ралли.
Однако у криптовалют и цифрового рубля много общего, в том числе возможность использования распределенных реестров. Это система учета транзакций, где информация хранится и подтверждается множеством пользователей. Децентрализация делает систему более надежной и автономной, так что в случае технических сбоев платежи продолжают проходить, и информация не теряется. Здесь палка о двух концах – с одной стороны, можно будет не бояться внезапных списаний со счета и пропаж на кошельки мошенников. С другой стороны, нетрудно догадаться, какие печальные перспективы встают перед серой экономикой. Да и перед белой тоже – в отличие от привычных рублей, на цифровые рубли не будут начисляться проценты по вкладам.
Цифровой рубль, как и крипта – электронная валюта. Но ее эмиссией может заниматься только ЦБ, в то время как криптовалюты создаются за счет майнинга математических вычислений. Цифровой рубль, как и другие деньги, выпущенные Центральным Банком, обеспечены золотовалютными резервами и активами государства, в то время как криптовалюты поддерживаются лишь сообществом, которое ими пользуется, что и объясняет большую волатильность на этом рынке.
Для обычного пользователя все это будет устроено не сложнее, чем хорошо знакомое сегодня взаимодействие с любым банковским приложением. Но поскольку обслуживанием цифрового рубля будет заниматься инфраструктура ЦБ, то не нужно будет опасаться взимания каких-либо комиссий за переводы. И если обычные граждане, используя цифровой рубль, могут быть уверены, что их средства не улетят в “никуда”, то бизнес может заинтересоваться снижением издержек по эквайринговым комиссиям. Сейчас они могут достигать 3% от суммы платежей, но в перспективе могут опуститься до действующих расценок по СБП: 0,4 – 0,7%.
Зачем вообще все это?
Рост использования безнала рано или поздно поставил бы вопрос о качестве контроля. Созданием цифрового рубля ЦБ возвращает себе контроль над сферой, которая в значительной степени ушла коммерческим банкам. Появление различных виртуальных валют, не говоря уже о криптовалютах как таковых, становится вызовом для всех центробанков, у которых отбирают священное право на эмиссию. Ответ на эти вызовы мы видим сегодня.
Возможности государства по контролю над обращением средств также возрастают на порядок. Речь не только о повышении прозрачности налоговой базы, борьбе с обналичкой и отмыванием денег. Такие транзакции невозможно заблокировать или отследить любому иностранному регулятору, что должно помочь более эффективно обходить санкции (другой вопрос, что можно запретить работать с банком, если выяснится, что он имеет дело с цифровой валютой). Ясно прослеживается тренд не только на больший контроль, но и суверенизацию, что не оставляет сомнений, что реализацию проекта доведут до логического конца.
А что вы думаете о цифровом рубле? Поделитесь своим мнением в комментариях!
Хотите больше интересных разборов и мнений? Подписывайтесь на наш Телеграмм-канал «Русские инвестиции» https://t.me/Russia_investment
