CAGR (Совокупный среднегодовой темп роста и XIRR (Расширенная внутрення норма доходности) являются одними из популярных показателей доходности инвестиций. Зачастую, инвесторы не знают когда и какой показатель использовать или, того хуже, используют один показатель, когда нужно использовать другой. Чтобы такое не произошло призвана помочь эта статья.
Наиболее распространенным заблуждением является то, что CAGR и XIRR - это одно и то же. Однако существует довольно много особенностей, которые отличают эти показатели друг от друга. CAGR обычно рассчитывает доходность инвестиций за период времени и игнорирует приток и отток денежных средств. XIRR, напротив, при расчете доходности учитывает каждый приток и отток денежных средств.
- XIRR - это средняя ставка, заработанная по каждому денежному потоку за период. В то время как CAGR - это совокупный годовой темп роста.
- XIRR учитывает нерегулярные денежные потоки. В то время как CAGR учитывает только начальную и конечную стоимость инвестиции и ее продолжительность. CAGR вычисляет доходность инвестиции за период времени.
- XIRR рассчитывает доходность в годовом выражении. В то время, как CAGR вычисляет абсолютную доходность и доходность в годовом выражении.
- XIRR считается по нескольким денежным потокам. В то время, как CAGR обычно применяют для расчета доходности единовременных инвестиций.
Сходства и различия между XIRR и CAGR
- Для единовременной инвестиции, произведенной только один раз на один год, XIRR так и CAGR показывают одинаковую доходность.
- Одинаковая годовая доходность в течение всего инвестиционного периода будет получена как с использованием XIRR, так и CAGR (например, доходность банковских депозитов).
- Для нескольких притоков и оттоков денежных средств как значения XIRR, так и CAGR будут различаться.
- Для изменяющихся доходностей, таких как доходность от инвестиций во взаимные фонды, XIRR и CAGR будут отличаться.
Вывод: Как XIRR, так и CAGR используются для расчета доходности инвестиций. CAGR обычно используется для единовременных инвестиций, а XIRR используется для нескольких инвестиций. Инвестору всегда лучше знать как рассчитывается доходность, чтобы в этом вопросе не зависеть от других.
Если понравилось – подписывайтесь и ставьте лайк
Читателям также будет интересно:
Что такое XIRR? Чем он отличается от CAGR? Объяснение на простых примерах
Про какие ограничения нужно знать ивестору при расчете доходности денежных потоков в Excel?
